Apax Partners - Apax Partners

Apax Partners LLP
Type Privat ( LLP )
Industri Private equity
Risikokapital
Grunnlagt 1969 ; 52 år siden ( 1969 )
Hovedkvarter London, England
Nøkkel folk
Andrew Sillitoe (co-CEO)
Mitch Truwit (co-CEO)
Produkter Investeringer
Private equity -fond
Leveraged buyouts
Vekstkapital
Totale eiendeler 51 milliarder dollar
Antall ansatte
100+
Nettsted www .apax .com

Apax Partners LLP er et britisk private equity -selskap med hovedkontor i London, England. Selskapet driver også fra seks andre kontorer i New York , Hong Kong , Mumbai , Tel Aviv , München og Shanghai . Fra desember 2017 har firmaet, inkludert de forskjellige forgjengerne, samlet inn omtrent 51 milliarder dollar siden 1981. Apax Partners er et av de eldste og største private equity -selskapene som opererer på internasjonal basis, rangert som det fjortende største private equity -firmaet globalt .

Apax investerer utelukkende i visse forretningssektorer, inkludert: telekommunikasjon , teknologi , detaljhandel og forbrukerprodukter , helse og finans- og forretningstjenester. Ser etter et mål EBITDA på $ 1,000mm - $ 5,000mm.

Apax hever kapital for sine investeringsmidler gjennom institusjonelle investorer , inkludert næringsliv og offentlig pensjonskasser , universitet og høyskole legater , stiftelser og fond i fond . En av firmaets medstiftere, Alan Patricof , var en tidlig investor i Apple Computer og America Online (AOL).

Historie

Apax Partners Worldwide er produktet av kombinasjonen av tre firmaer:

  • Patricof & Co. , grunnlagt i 1969 i New York av den banebrytende venturekapitalisten Alan Patricof;
  • Multinational Management Group (MMG), grunnlagt i 1972 av Sir Ronald Cohen og Maurice Tchénio;
  • Saunders Karp & Megrue , grunnlagt i 1988 av Thomas A. Saunders III og Allan W. Karp og sammen med John Megrue i 1992.

Patricof & Co. og MMG

I 1969 grunnla Alan Patricof Patricof & Co, et firma dedikert til å gjøre investeringer i "utviklingskapital" senere kjent som "venturekapital", først og fremst i små selskaper i et tidlig stadium. Patricof, en av de tidlige venturekapitalistene, var involvert i utviklingen av en rekke store selskaper, inkludert America Online , Office Depot , Cadence Design Systems , Apple Computer og FORE Systems . I 1975 lanserte Patricof 53rd Street Ventures, et kjøretøy på 10 millioner dollar.

I mellomtiden, i 1972, grunnla Sir Ronald Cohen og Maurice Tchénio, sammen med to andre partnere, Multinational Management Group (MMG) med kontorer i London, Paris og Chicago. MMG ble opprinnelig etablert som et rådgivningsfirma, som jobbet med små fremvoksende selskaper, i stedet for et investeringsselskap. Imidlertid slet MMG først med å få tak i de negative økonomiske forholdene, spesielt i Storbritannia på midten av 1970-tallet.

I 1977 hadde to av de opprinnelige fire grunnleggerne forlatt MMG, og etterlot Cohen og Tchénio behov for en partner for å forynge firmaet. I det året henvendte Cohen seg til Alan Patricof for å bli med dem og drive det nye firmaets investeringer i USA. Det nye firmaet ville bli kjent som Alan Patricof Associates (APA) og til slutt bli kjent som Apax Partners (basert på et skuespill om Patricofs navn : Alan Patricof Associates Cross (x) Border). Etter sammenslåingen forlot MMG rådgivningsvirksomheten, og den nye APA flyttet fokus utelukkende til å investere i oppstartsselskaper .

1980--21-tallet

Gjennom 1980 -tallet vokste firmaet stadig med å skaffe kapital under en rekke separate midler. På 1980-tallet utviklet seg, firmaet introduserte sin første senere stadium venturefond i 1984, sin første vekstkapital fond i 1987 og sin første dedikerte europeiske leveraged buyout fond MMG Patricof europeiske Buy-In fondet i 1989. Som svar på de skiftende forhold, venturekapitalindustrien på 1980 -tallet begynte Apax (og andre tidlige venturekapitalfirmaer inkludert Warburg Pincus og JH Whitney & Company ) å gå over fra venturekapital til leveraged buyouts og vekstkapitalinvesteringer, som var på moten i det tiåret. Denne trenden var mer utbredt i Europa enn USA der Patricof foretrakk å fortsette å fokusere på ventureinvesteringer.

I 1991 ble Apax Partners det offisielle navnet på all sin europeiske virksomhet, men den amerikanske virksomheten opererte fortsatt under navnet Patricof & Co. På midten av 1990-tallet hadde Apax blitt et av de større private equity-selskapene globalt.

I 2000 adopterte Patricof & Co. merkevaren Apax Partners og formaliserte tilknytningen til sin europeiske virksomhet. Den amerikanske virksomheten ville fungere som Apax Partners, Inc. Året etter gikk Patricof tilbake fra den daglige ledelsen i Apax Partners, Inc., den amerikanske delen av firmaet for å gå tilbake til sitt opprinnelige fokus på å gjøre venturekapitalinvesteringer i små selskaper i et tidlig stadium. I 2006 forlot Patricof Apax for å danne Greycroft Partners som fokuserer på små venturekapitalinvesteringer i et tidlig stadium.

Til tross for det tettere forholdet mellom amerikanske og europeiske team, drev firmaet fremdeles separate fondsenheter for hver geografi. Den europeiske siden av virksomheten begynte å trekke seg tilbake når det gjelder kapitaltilsagn, og samlet inn mer enn 5 milliarder dollar til det europeiske vintage -fondet i 2004, men bare 1 milliard dollar til det amerikanske amerikanske vintage -fondet i 2006.

Saunders Karp & Megrue

I 2005 kunngjorde Apax det ville skaffe midten markedet leveraged buyout firmaet Saunders Karp & Megrue å styrke sin buyout virksomhet i USA. Saunders Karp, tidligere basert i Stamford, Connecticut , ble grunnlagt i 1989 av Thomas A. Saunders III og Allan W. Karp. John Megrue, som i dag fungerer som medformann i Bridgewater Associates , hadde jobbet som rektor i Patricof & Co. før han begynte i Saunders Karp i 1992. Saunders Karp hadde mottatt kapitaltilsagn fra institusjonelle investorer, inkludert AT&T Corporation , General Electric Pension Trust , Goldman Sachs Private Equity konsernet , HarbourVest Partners , JP Morgan Fleming Asset Management , New York State Common Retirement Fund og Verizon , blant andre.

Investeringer

Før 2000
2004
2005
  • Apax kjøpte en majoritetsandel i Travelex (verdens største valutaselskap) for 1,06 milliarder pund. I tredje kvartal 2005 kunngjorde Apax også planer om å kjøpe Grupo Panrico , et av Spanias største matselskaper og dets største bakeriselskap .
  • Et partnerskap bestående av Apax, Saban Capital Group og Arkin Communications kjøpte kontrollandelen (30%) i det israelske teleselskapet Bezeq i oktober 2005 for 923 millioner dollar. Partnerskapet solgte sin eierandel til Internet Gold - Golden Lines Ltd. datterselskap B Communications i april 2010 for 1,75 milliarder dollar.
  • Som en del av Violet Acquisitions -konsortiet (sammen med Barclays Capital og Robert Tchenguiz ) er Apax involvert i kjøpet av Somerfield i desember 2005 . Somerfield ble senere solgt til The Co-operative Group i mars 2009.
  • Apax flyttet satellittkommunikasjonsselskapet Inmarsat på London Stock Exchange i 2015.
2006
  • Apax kjøpte Tommy Hilfiger Corporation for 1,6 milliarder dollar, eller 16,80 dollar aksjen, alt kontant. I mai 2006 ble denne avtalen godkjent av aksjonærene i Tommy Hilfiger.
  • I juni 2006 kjøpte Apax HIT Entertainment i en take-private transaksjon.
  • Apax kjøpte en majoritetsandel i Pictage, Inc., den ledende leverandøren av elektroniske løsninger for profesjonelle bryllups- og portrettfotografer. Pictage, Inc. ble grunnlagt av Gary Fong .
  • August 2006 ble det kunngjort at Apax Partners og Bain Capital hadde sluttet seg til det utvidede private equity -konsortiet ledet av KKR som har avtalt å kjøpe en eierandel på 80,1% i Semiconductor Division for Royal Philips Electronics . Det nye selskapet heter NXP Semiconductors .
  • 31. oktober 2006 ble det kunngjort at Apax Partners hadde kjøpt FTMSC ( France Télécom Mobile Satellite Communications) som senere ville bli merket under Vizada -navnet i juni 2007. Dette ble kort tid etterfulgt av en kunngjøring 6. september 2007 som forklarte at Apax Partners hadde kjøpt opp Telenor Satellite Services som skulle slås sammen til merkevaren Vizada.
  • 20. november 2006 vant Apax Partners Worldwide LLP et anbud om kjøp av kontroll over Tnuva . Budet verdsetter det privateide mat- og meierikonsernet til $ 1.025 milliarder dollar.
2007
  • I mai 2007 signerte Apax endelige avtaler med midler gitt av Apax Partners og OMERS Capital Partners hvor slike midler skaffet seg høyere utdanning, karriere og bibliotekreferanser til Thomson Learning , og et konsortium av midler som OMERS ga råd om , og Apax kjøpte Nelson Canada , for en samlet verdi på omtrent 7,75 milliarder dollar i kontanter. Høyere utdanning, karriere og biblioteksreferanse inkluderer slike kjente merker og virksomheter som: Wadsworth, South-Western, Delmar Learning, Eddie Diamond, Gale, Heinle, Brooks/Cole, Course Technology og Nelson Canada. Nelson Canada er en ledende leverandør av bøker og nettressurser for utdanningsmarkedet i Canada. Konsernet vil være majoritetseid av OMERS. Navnet ble endret til Cengage Learning , 24. juli 2007.
  • Apax selger PCM Uitgevers.
2008
2009
  • I august 2009 fullførte Apax Partners oppkjøpet av Bankrate .
2010
  • I januar 2010 kjøpte Apax Partners 76,8% av det Israel -baserte Psagot Investment House for 570 millioner dollar.
  • I april 2010 kunngjorde Apax Partners kjøpet av TIVIT.
  • I mai 2010 kjøpte Apax Partners en eierandel på 70% i Sophos for 580 millioner dollar.
2011
  • Mars 2011 kunngjorde Apax Partners at det hadde inngått en endelig avtale om å kjøpe Trader Corporation ("Trader") fra Yellow Media for et kjøpesum på 745 millioner dollar.
  • 23. desember 2011 kunngjorde Apax Partners kjøpet av den sveitsiske grenen av Orange .
2012
  • I februar 2012 solgte Apax HiT Entertainment til Mattel for 680 millioner dollar.
  • Juni 2012 kunngjorde et Apax-ledet konsortium kjøp av Paradigm Ltd.
  • I september 2012 danner Apax Partners et konsortium med administrerende direktør Stephen Cretier for GardaWorld Security Services.
  • I november 2012 godtar Apax Partners å kjøpe Cole Haan og fullfører oppkjøpet 4. februar 2013.
2014
  • 21. januar 2014 kjøpte Apax den resterende 50,1% andelen Trader Media fra Guardian Media Group.
  • Desember 2014 kunngjorde Apax at det hadde inngått en transaksjonsavtale for å erverve 100% av aksjene i EVRY .
  • Oktober 2014 kunngjorde Apax at de vil kjøpe den nederlandske programvareprodusenten Exact . Den avsluttet transaksjonen i april 2015.
2015
  • 2015 kjøpte Apax 100% av den spanske realportalportalen idealista.com
  • I mai 2015 ble Apax Partners enige om å kjøpe Quality Distribution , et Tampa, Florida-basert kjemisk transport- og logistikkfirma, for 800 millioner dollar, inkludert gjeldsovertakelse. Avtalen ble fullført i august 2015.
  • I desember 2015 ble Apax Partners enige om å selge Rhiag-Inter Auto Parts Italia SpA til LKQ Corporation for 1,14 milliarder dollar.
2016
2017
  • August 2017 kunngjorde midler fra Apax Partners en endelig avtale om å kjøpe ThoughtWorks , et globalt konsulentfirma for programvareutvikling og digital transformasjon.
  • I september 2017 solgte Tom Chapman og Ruth Chapman en majoritetsandel i Matchesfashion.com til private equity-fond som forvaltes av Apax Partners.
2019
  • I januar 2019 investerte Apax Partners 200 millioner dollar i Fractal Analytics .
  • I mai 2019 Apax Partners kjøpte New Zealand e-handelsselskap Trade Me for US $ 1,7 milliarder.
  • I juli 2019 kjøpte midler som ble anbefalt av Apax Partners Baltic Classifieds Group , en virksomhet som eier en portefølje av portaler i Estland, Latvia og Litauen.

2020

  • I april 2020 fullførte Apax Partners kjøpet av Coalfire, et cybersikkerhetsfirma.
  • I desember 2020 kjøper Azentio Software Private Limited, datterselskap av Apax Partners, en global programvareproduktvirksomhet på 3i Infotech for Rs. 1000 Cr

Kritikk

British United Shoe machines (2000)

Omstendighetene rundt fisjonen, overføring av eiendeler og påfølgende kollaps av British United Shoe Machinery i 2000 førte til at spørsmål om Apax oppførsel ble reist i parlamentet av parlamentsmedlemmer i begge hovedpartiene. Etter at forespørsler om tap av hundrevis av pensjoner ble avslått, beskrev Ros Altmann , pensjonseksperten og fra 2015 britisk pensjonsminister det "en av de verste tilfellene .. Jeg har sett ... handlingene til den tidligere eiere - Apax har vært umoralsk. " Parlamentsmedlemmet Ashok Kumar sa: "Jeg tror at disse menneskene trengte pisking. Disse er grådige, egoistiske, kapitalister som lever på ryggen til andre."

Hellas Telecommunications (2015)

Etter salget av Wind Hellas i 2007 ble Apax og Hellas medeier TPG saksøkt av tidligere obligasjonseiere i teleselskapet, som hevder at Apax og TPG berettiget seg urettmessig fra Hellas og feilaktig fremførte den sanne tilstanden for regnskapet. Apax har motarbeidet at noen av disse obligasjonseierne først begynte sin tvist etter å ha gått glipp av sjansen for å selge før konkursen i 2009, og at Apax solgte virksomheten i 2007 (nesten tre år før konkursen), og det var ikke den juridiske eieren av Hellas i periodene som er nevnt i noen av søksmålene. (I 2005 tildelte en dommer i New York 56 millioner dollar til noen av disse obligasjonseierne, mot Hellas Telecommunications Finance og Hellas Finance, i stedet for Apax eller TPG). Andre søksmål knyttet til Apax og TPGs eierskap til Hellas blir hørt i USA. I desember 2015 ble et eget rettssak anlagt av likvidatorene for Hellas Telecommunications avvist av en luxembourgsk domstol. I februar 2018 forlot likvidatorene sin britiske sak mot Apax og TPG etter fire dagers rettssak.

Se også

Referanser

Eksterne linker