Gevinst - Capital gain
| En del av en serie på |
| Kapitalisme |
|---|
Gevinst er et økonomisk begrep definert som fortjeneste opptjent ved salg av en eiendel som har økt i verdi over beholdningsperioden. En eiendel kan omfatte materiell eiendom , en bil, en virksomhet eller immateriell eiendom som aksjer .
En gevinst er bare mulig når salgsprisen på eiendelen er større enn den opprinnelige kjøpesummen. I tilfelle kjøpesummen overstiger salgsprisen, oppstår et kapitaltap. Kapitalgevinster er ofte underlagt beskatning , hvorav satser og unntak kan variere mellom land. Historien om kapitalgevinst stammer fra fødselen av det moderne økonomiske systemet, og evolusjonen har blitt beskrevet som kompleks og flerdimensjonal av en rekke økonomiske tenkere. Begrepet kapitalgevinst kan betraktes som sammenlignbart med andre nøkkeløkonomiske begreper som fortjeneste og avkastning , men det som kjennetegner det er at enkeltpersoner, ikke bare bedrifter, kan oppnå gevinst gjennom daglig erverv og avhending av eiendeler.
Historie
Historien om gevinsten i menneskelig utvikling omfatter begreps fra pre-1865 slave hovedstaden i USA, til utvikling av eiendomsrettigheter i Frankrike i 1789, og selv andre utbygginger mye tidligere. Den offisielle begynnelsen på en praktisk anvendelse av gevinst skjedde med utviklingen av babylons finanssystem rundt 2000 f.Kr. Dette systemet introduserte skattkammer der innbyggerne kunne deponere sølv og gull for oppbevaring, og også handle med andre medlemmer av økonomien. Som sådan tillot dette babylonerne å beregne kostnader, salgspriser og fortjeneste, og dermed kapitalgevinster.
Beregning
Gevinst beregnes vanligvis ved å ta salgsprisen på en eiendel og trekke basiskostnaden og eventuelle påløpte utgifter. Den resulterende verdien vil være gevinst, eller tap av kapital hvis den er negativ. I virkeligheten tilbyr mange regjeringer tilleggsmetoder for å beregne kapitalgevinster for både enkeltpersoner og bedrifter. Disse metodene kan gi skattelettelse ved å senke den beregnede gevinstverdien.
Eksempel: Australsk skattekontor
Det australske skattekontoret (ATO) viser tre metoder for å beregne gevinst for australske borgere og bedrifter, hver for å redusere den endelige verdien av den kvalifiserte partens gevinst. Den første er diskonteringsmetoden, der kvalifiserte personer eller superfond kan redusere sin oppgitte gevinstverdi med henholdsvis 50% eller 33,33%. Den andre er indekseringsmetoden, som gjør det mulig for enkeltpersoner og bedrifter å bruke en indeksfaktor for å øke basiskostnaden for eiendelen, og derved redusere den endelige kapitalgevinstverdien. Den tredje er den “andre” metoden, og innebærer bruk av den generelle kapitalgevinstformelen, der grunnkostnadene til eiendelen trekkes fra den endelige salgsprisen.
Eksempel: IRS
The United States Internal Revenue Service (IRS) gir også retningslinjer for beregning av kapitalgevinster. Skattemyndighetene definerer en gevinst eller tap som "forskjellen mellom det justerte grunnlaget i eiendelen og beløpet du realiserte fra salget". Gevinst er også ytterligere definert som enten kort eller lang sikt. Kortsiktige kursgevinster oppstår når du holder grunnleggende eiendel i mindre enn ett år, mens langsiktige gevinster oppstår når eiendelen holdes i over ett år. Eierdatoer skal telles fra dagen etter datoen da eiendelen ble anskaffet, til den dagen eiendelen selges.
Eksempel: CRA
Den Canada Revenue Agency (CRA) inneholder flere unike retningslinjer for beregning av person eller virksomhet gevinst. CRA sier at enkeltpersoner kan ekskludere følgende typer donasjoner fra beregningen av kapitalgevinster: “aksjer i kapitalbeholdningen i et aksjeselskapselskap ... foreskrevne gjeldsforpliktelser som ikke er tilknyttede sedler, økologisk sensitivt land ... (eller) en aksje, gjeld forpliktelse, eller rett notert på en utpekt børs ”. Merk at for at utelukkelsen skal godkjennes, må donasjonen være til en kvalifisert utført, og også at kapitaltap som oppstår fra slike donasjoner, ikke er kvalifisert for å bli ekskludert fra den enkeltes rapportering. CRA sier at etter en kapitalgevinst kan enkeltpersoner enten være i stand til å kreve en reserve eller kreve fradrag for kapitalgevinster. Enkeltpersoner er berettiget til å kreve en reserve når kapitalgevinsten ikke skjer som en engangsbetaling, men snarere en serie betalinger over tid. For å beregne reserven, må kanadiske enkeltpersoner beregne kapitalgevinsten via den vanlige salgsprisen minus kostprismetoden, og deretter trekke beløpet for godkjent reserve for året. Et fradrag for kapitalgevinst er den andre formen for beregning av gevinst som CRA tilbyr. Det er "et fradrag som du kan kreve mot skattepliktig kapitalgevinst du realiserte ved disposisjon av visse kapitaleiendommer". Bare innbyggere fra Canada i løpet av det foregående året er berettiget til å kreve fradraget, og bare visse kapitalgevinster er kvalifisert for at fradraget skal brukes.
Eksempel: HM Revenue and Customs
Den Storbritannia HM Revenue and Customs (HMRC) kontor lister visse eiendeler som er kvalifisert til å bli betraktet som kapitalgevinster. Disse inkluderer "mest personlige eiendeler til en verdi av 6 000 £ eller mer, bortsett fra bilen din", eiendom som ikke regnes som din primære bolig, din hovedbolig hvis den overstiger en viss størrelse eller har blitt brukt til virksomhet, alle aksjer som ikke er i en individuell sparekonto eller personlig egenkapitalplan og eventuelle virksomhetsmidler. HMRC lister også opp visse eiendeler som er unntatt fra å oppnå kapitalgevinster, inkludert gevinster fra individuelle sparekontoer eller egenkapitalplaner, "Storbritannias regjeringsgylter og premiumobligasjoner", og eventuelle gevinster fra lotteri, spill eller bassenger. HMRC sier at bare gevinster som er gjort over individets godtgjørelse, kan beskattes, og det skal ikke betales skatt for personer som påløper gevinster som er under deres kapitalfradrag. For å beregne individets kapitalgevinst, krever HMRC beregning av gevinsten for hver eiendel i den relevante 12-månedersperioden, som deretter summeres sammen og til slutt reduseres med mengden tillatt fradrag. HMRC sier også at når du rapporterer et tap, trekkes beløpet fra gevinsten du gjorde i samme skatteår.
Beskatning av gevinster
Det er vanligvis betydelige forskjeller i beskatningen av kapitalgevinster tjent av enkeltpersoner og selskaper, og OECD anerkjenner tre enkle kategorier av individuell kapitalinntekt som skattlegges av medlemslandene over hele verden. Disse inkluderer utbytteinntekter , renteinntekter og kapitalgevinster realisert gjennom eiendom og aksjer . OECDs gjennomsnittlige utbytteskattesats er 41,8%, hvorved utbytte ofte beskattes på både bedrifts- og individnivå og kategoriseres som bedriftsinntekt først og personlig inntekt andre. Imidlertid benytter visse land som Australia, Chile, Mexico og New Zealand skattesystemer for imputasjon som gjør det mulig for selskaper å innløse imputasjonskreditter for skatt betalt på bedriftsnivå, og dermed redusere skattebyrden. OECDs gjennomsnittlige renteinntektsskattesats er 27%, og nesten alle OECD-land unntatt Chile, Estland, Israel og Mexico beskatter en persons totale nominelle renteinntekt.
Kvalifiserte eiendeler
Gevinst kan bare opptjenes ved lønnsomt salg av eiendeler. En tidligere regnskapsfører for Securities Exchange Commission definerte en eiendel som: “ Kontanter , kontraktskrav på kontanter eller tjenester, og varer som kan selges separat for kontanter”. Praktiske anvendelser av denne definisjonen inkluderer primært aksjer og eiendom.
Aksjer
En gevinst kan opptjenes ved salg av finansielle eiendeler som aksjer . Når man selger en aksje, trekker de kostprisen fra salgsprisen for å beregne gevinst eller tap.
Disposisjonseffekten
Den disposisjon effekten er en teori som knytter menneskelige psykologi til gevinst i aksjer og undersøker hvordan mennesker gjør valgene under trusselen om en potensiell kapital tap. Det avslører et mønster av irrasjonalitet innen menneskelig atferd, der aksjer som har potensial til å oppnå en gevinst selges for tidlig, mens aksjer som er klare tapere holdes for lenge, og dermed skaper større kapitaltap enn nødvendig.
Forventet prissettingsmodell for kapitalgevinst
Denne modellens prissettingsmodell beskriver hvordan forventningene til fremtidige kapitalgevinster i aksjemarkedet er en viktig driver for den faktiske aksjebevegelsen. Generelt er “aktivitetspris boom og bust sykluser… drevet av investorers trooppdaterende dynamikk ”, og dermed vil optimismen om fremtidige kapitalgevinster i en bestemt aksje ofte være årsaken til den økte aksjekursen.
'Lock-In Effect'
Lock-in-effekten foreslår at i stedet for å realisere kapitalgevinster på aksjer, bør investorer i stedet gå tilbake til kortsalg av erstatningspapirer. Forutsatt at “skattefri perfekt erstatning verdipapirer eksisterer”, bør investorene aldri realisere sine kapitalgevinster på aksjer fordi det er mulig å redusere risikoen fra en stor posisjon i en aksje med “costlessly kort selge en perfekt erstatning”.
Eiendom
En gevinst kan opptjenes ved salg av fysiske eiendeler som hus, leiligheter eller land. I de fleste land er imidlertid salg av en primærbolig eller hovedbolig unntatt fra kapitalgevinstskatt. For eksempel tilbyr det australske skattekontoret et fullstendig fritak for kapitalgevinstskatt ved salg av en primærbolig, forutsatt at individet eller paret oppfyller visse kriterier for berettigelse.
Effektivitet i eiendomsmarkedene
Sammenhengen mellom psykologi og gevinst ses også ofte i aksjer, et konsept som på samme måte blir utforsket av Dusansky & Koç. Siden hus ikke bare er forbruk, men ofte investeringsutgifter for familier, har forventninger om kapitalgevinster ved å investere i huset som en eiendel i stedet for et forbruksvare, sterk innflytelse på faktiske boligpriser og etterspørsel. Som sagt av Dusansky & Koç, “øker boligprisene etterspørselen etter eierboliger. Dermed dominerer boligens rolle som investeringsmiddel med potensialet for kapitalgevinster sin rolle som forbruksvare ”.
Obligasjoner
En gevinst kan opptjenes ved salg av immaterielle finansielle eiendeler som obligasjoner . Gevinst vil oppnås når salgsprisen på obligasjonen er høyere enn kostprisen, og kurstapet vil oppstå hvis salgsprisen på obligasjonen er lavere enn kostprisen.
Unntak
Noen statlige avdelinger, for eksempel Australian Taxation Office (ATO), klassifiserer ikke gevinster som følge av lønnsomt salg av en obligasjon som en gevinst. Hvis en person innløser en obligasjon for mer enn, eller mindre enn, prisen de betalte for obligasjonen, sier ATO at dette overskuddet “ikke behandles som en gevinst”, og at fortjenesten ganske enkelt skal inkluderes i individets selvangivelse. . Tilsvarende, hvis et individ selger en obligasjon til en annen person for mer enn eller mindre enn, prisen de betalte for obligasjonen, sier ATO at "dette overskuddet blir ikke behandlet som en gevinst" og at overskuddet ganske enkelt bør inkluderes i den enkeltes selvangivelse. Imidlertid anser United States Internal Revenue Service (IRS) fortjeneste ved innløsning eller salg av en obligasjon som en gevinst. Obligasjonsgevinster blir beregnet på samme måte som andre kapitalgevinster, hvor "forskjellen mellom det justerte grunnlaget i eiendelen og beløpet du realiserte ved salget er en gevinst eller et kapitaltap".