Citigroup - Citigroup
Citigroup Inc. eller Citi ( stilisert som citi ) er en amerikansk multinasjonal investeringsbank og finansielle tjenester med hovedkontor i New York City . Selskapet ble dannet ved sammenslåingen av bankgiganten Citicorp og finanskonglomeratet Travellers Group i 1998; Travellers ble deretter avskåret fra selskapet i 2002. Citigroup eier Citicorp, holdingselskapet for Citibank , samt flere internasjonale datterselskaper. Citigroup er innlemmet i Delaware .
Citigroup er den tredje største bankinstitusjonen i USA ; sammen med JPMorgan Chase , Bank of America og Wells Fargo , er det en av de fire store bankinstitusjonene i USA . Den regnes som en systemisk viktig bank av Financial Stability Board og blir ofte sitert som for stor til å mislykkes . Det er en av de ni globale investeringsbankene i Bulge Bracket .
Citigroup er rangert som 33. på Fortune 500 fra 2021. Citigroup har over 200 millioner kundekontoer og driver forretninger i mer enn 160 land. Det har 204 000 ansatte, selv om det hadde 357 000 ansatte før finanskrisen 2007–2008 , da det ble reddet ut av en massiv stimuleringspakke fra den amerikanske regjeringen.
I 2020 har den over 23,6 billioner dollar i eiendeler under varetekt (AUC)
I februar 2021 pensjonerte konsernsjef Michael Corbat seg og ble erstattet av Jane Fraser , som ble den første kvinnelige administrerende direktøren i en Big Four -bank.
Gjeldende virksomhet
Citigroup er holdingselskap for følgende divisjoner:
- Citigroup Global Markets, Inc., Citigroup Global Markets Limited (Storbritannia) og Citigroup Global Markets Japan - meglerforhandlere, inkludert en av 24 hovedforhandlere i amerikanske statspapirer.
- Citi's Institutional Clients Group (ICG) tilbyr investeringer og banktjenester og produkter til bedrifter, myndigheter, institusjoner og investorer med høy nettoverdi. ICG består av følgende fem hovedavdelinger:
- Capital Markets Origination er fokusert på kapitalinnhentningsbehov som offentlige tilbud, private plasseringer og selskaper for oppkjøp av spesielle formål .
- Corporate & Investment Banking tilbyr strategiske og finansieringsprodukter og rådgivningstjenester til multinasjonale og lokale selskaper, finansinstitusjoner, myndigheter og privateide virksomheter i mer enn 160 land. Det tilbyr også klienttjenester som råd om fusjoner og oppkjøp og tegning av første offentlige tilbud.
- Markets & Securities Services inkluderer investortjenester og direkte depot og clearing, hedgefond og private equity service og utstedervirksomheter. Det tilbyr finansielle produkter gjennom tegning, salg og handel med en rekke investeringseiendommer. Produktene som tilbys inkluderer service av aksjer, varer, kreditt, futures, valuta (FX), fremvoksende markeder, G10-renter, kommuner, primærfinansiering/meglertjenester og verdipapiriserte markeder, for eksempel gjeldsforpliktelser med sikkerhet og pantelån . Citi Research-teamet tilbyr egenkapital- og renteforskning, selskap, sektor, økonomiske og geografiske markedsanalyser og produktspesifikke analyser for Citis individuelle og institusjonelle kunder. Flaggskipets forskningsrapporter inkluderer følgende: Porteføljestrateg, Bond Market Roundup, US Economics Weekly, International Market Roundup, Global Economic Outlook & Strategy og Global Equity Strategist.
- Citi Private Bank rådgiver profesjonelle investorer, enkeltpersoner og familier med ultrahøy nettoverdi og advokater over hele verden. Den bruker et åpent arkitekturnettverk med mer enn 800 private bankfolk og investeringsprofesjonelle i 46 land og jurisdiksjoner for å gi kundene tilgang til globale investeringsmuligheter. Det har over 250 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning. Minimumskravet til formue er 25 millioner dollar i likvide midler og fravikes kun for advokatfirmaer og andre kunder under spesielle omstendigheter.
- Treasury and Trade Solutions (TTS) tilbyr kontanthåndtering, handel og verdipapirtjenester til selskaper, myndigheter og andre institusjoner i USA og mer enn 140 land. TTS mellomprodukter mer enn $ 3 billioner i globale transaksjoner daglig. Den har over $ 13 billioner eiendeler under varetekt, omtrent 377 milliarder dollar i gjennomsnittlige ansvarsbalanser, betjener 99% av verdens Fortune 100 -selskaper og ~ 85% av verdens Fortune 500 -selskaper, og har 10 regionale behandlingssentre over hele verden som bruker globale prosesser. Institusjoner bruker TTS til å støtte sin statlige virksomhet med globale løsninger for betalinger, inkasso, likviditet og investeringer ved å samarbeide med eksportkredittbyråer og utviklingsbanker. Det selger også forsyningskjedefinansieringsprodukter samt globale og mellomlange og langsiktige globale finansieringsprogrammer i flere bransjer. Kunder som driver forretninger med Citi i 10 eller flere land, genererer mer enn 60% av Transaction Services totale inntekter.
- Citi's Institutional Clients Group (ICG) tilbyr investeringer og banktjenester og produkter til bedrifter, myndigheter, institusjoner og investorer med høy nettoverdi. ICG består av følgende fem hovedavdelinger:
- Citibanamex - den nest største banken i Mexico , kjøpt av Citigroup i 2001; det betjener omtrent 20 millioner klienter.
-
Citicorp - holdingselskapet for Citibank samt flere internasjonale banker. Citicorp inneholder to kjernevirksomheter, Global Consumer Banking og Institutional Clients Group.
- Citibank Retail banking omfatter Citis globale filialnettverk, merket Citibank . Citibank har mer enn 4600 filialer i verden og har mer enn 300 milliarder dollar i innskudd. Citibank er den fjerde største detaljbanken i USA basert på innskudd, og den har Citibank -filialer i land over hele verden, med unntak av Mexico som er under et eget datterselskap kalt Banamex. Citibank tilbyr sjekk- og sparekontoer, småbedrifter og kommersielle banker og personlig formueforvaltning blant sine tjenester. Citibank tilbyr Citigold -tjenester over hele verden til masse velstående kunder med minst 200 000 dollar i likvide midler. I visse markeder er Citigold Select tilgjengelig for kunder med minst 500 000 dollar i likvide midler. Det høyeste servicenivået, Citigold Private Client, er for personer med høy nettoverdi med minst 1–3 millioner dollar i likvide midler (avhengig av markedsregionen) og tilbyr tilgang til investeringer og ideer fra Citi Private Bank .
- Citi Branded Cards er verdens største kredittkortutsteder.
- Citi Retail Services er en av de største leverandørene av private label og co-branded kredittkort, konsulenttjenester i detaljhandel og lojalitetsprodukter i detaljhandel i USA
- Citi Commercial Bank betjener 100 000 små til mellomstore selskaper i 32 land.
- CitiMortgage stammer fra boliglån.
Historie
Citigroup ble dannet 8. oktober 1998, etter fusjonen på 140 milliarder dollar mellom Citicorp og Travellers Group for å opprette verdens største finansielle tjenesteorganisasjon. Selskapets historie er delt inn i flere selskaper som til slutt ble sammenslått til Citicorp, et multinasjonalt bankselskap som opererer i mer enn 100 land; eller Travellers Group, hvis virksomheter dekket kredittjenester, forbrukerfinansiering, meglerhus og forsikring. Selskapets historie går tilbake til grunnleggelsen av: City Bank of New York (senere Citibank ) i 1812; Bank Handlowy i 1870; Smith Barney i 1873, Banamex i 1884; Brødrene Salomon i 1910.
Citicorp (1812–1985)
City Bank of New York ble chartret av staten New York 16. juni 1812 med 2 millioner dollar i kapital. Banken betjente en gruppe New York -kjøpmenn og åpnet for virksomhet 14. september samme år, og Samuel Osgood ble valgt som selskapets første president. Selskapets navn ble endret til The National City Bank of New York i 1865 etter at det begynte i det nye amerikanske nasjonale banksystemet, og det ble den største amerikanske banken i 1895. Det ble den første bidragsyteren til Federal Reserve Bank of New York i 1913 , og året etter innviet den den første utenlandske grenen til en amerikansk bank i Buenos Aires , selv om banken hadde vært aktiv i plantasjens økonomier, for eksempel den kubanske sukkerindustrien, siden midten av 1800-tallet. Kjøpet av den amerikanske utenlandske banken International Banking Corporation i 1918 hjalp den til å bli den første amerikanske banken som oversteg 1 milliard dollar i eiendeler, og den ble den største forretningsbanken i verden i 1929. Etter hvert som den vokste, ble banken en ledende innovatør innen finansielle tjenester ble den første store amerikanske banken som tilbyr sammensatte renter på sparing (1921); usikrede personlige lån (1928); kunde sjekke kontoer (1936) og omsettelig sertifikat for innskudd (1961).
Banken fusjonerte med First National Bank of New York i 1955 og ble The First National City Bank of New York i 1955. "New York" ble droppet i 1962 på 150 -årsjubileet for selskapets grunnleggelse. Selskapet gikk organisk inn i leasing- og kredittkortsektoren, og introduksjonen av innskuddssertifikater i dollar i London markerte det første nye omsettelige instrumentet på markedet siden 1888. Banken introduserte sitt First National City Charge Service-kredittkort-populært kjent som " Everything-kortet " og senere for å bli MasterCard- i 1967. Også i 1967 reorganiserte First National City Bank seg som et en-banks holdingselskap, First National City Corporation, eller "Citicorp" for kort. Banken hadde fått tilnavnet "Citibank" siden 1860-årene da den begynte å bruke denne som en åtte bokstaver trådkodeadresse.
I 1974, under ledelse av administrerende direktør Walter B. Wriston , skiftet First National City Corporation sitt formelle navn til "Citicorp", med First National City Bank som ble formelt omdøpt til Citibank i 1976. Kort tid etter lanserte banken Citicard, som var banebrytende for bruk av døgnåpne minibanker . John S. Reed ble valgt til administrerende direktør i 1984, og Citi ble et av grunnleggerne av CHAPS -clearinghuset i London. Under hans ledelse ville Citibank de neste 14 årene bli den største banken i USA og den største utstederen av kredittkort og betalingskort i verden, og utvide sin globale rekkevidde til over 90 land.
Travellers Group (1986–2007)
Travellers Group, på tidspunktet for fusjonen, var en mangfoldig gruppe av økonomiske bekymringer som hadde blitt samlet under administrerende direktør Sandy Weill . Dens røtter kom fra Commercial Credit, et datterselskap av Control Data Corporation som ble tatt privat av Weill i november 1986 etter å ha tatt ansvaret for selskapet tidligere samme år. To år senere mestret Weill kjøpet av Primerica Financial Services - et konglomerat som allerede hadde kjøpt livsforsikringsselskap AL Williams samt meglerfirmaet Smith Barney . Det nye selskapet tok Primerica-navnet, og benyttet en " kryssalg " -strategi slik at hver av enhetene i morselskapet hadde som mål å selge hverandres tjenester. De ikke-finansielle virksomhetene ble slått av .
I september 1992 dannet Travellers Insurance , som hadde lidd av dårlige eiendomsinvesteringer og påført betydelige tap i kjølvannet av orkanen Andrew , en strategisk allianse med Primerica som ville føre til sammenslåing i et enkelt selskap i desember 1993. Med oppkjøpet, gruppen ble Travellers Inc. Eiendom og havari og livs- og livrente -garantier ble lagt til virksomheten. I mellomtiden ble den særegne Travelers 'røde paraplylogoen, som også ble kjøpt i avtalen, brukt på alle virksomhetene i den nylig navngitte organisasjonen. I løpet av denne perioden kjøpte Travellers Shearson Lehman - et megler- og eiendomsforvaltningsfirma som ble ledet av Weill til 1985 - og fusjonerte det med Smith Barney.
Eierskap til Salomon Brothers (1997–2003)
I november 1997 kjøpte Travellers Group (som hadde fått nytt navn igjen i april 1995 da de fusjonerte med Aetna Property and Casualty, Inc.) Salomon Brothers , en stor obligasjonsforhandler og en bulge bracket -investeringsbank , i en transaksjon på 9 milliarder dollar. Denne avtalen kompletterte Travellers/ Smith Barney så vel som Salomon var fokusert på renter og institusjonelle kunder, mens Smith Barney var sterk innen aksjer og detaljhandel. Salomon Brothers absorberte Smith Barney i den nye verdipapirenheten kalt Salomon Smith Barney; et år senere innlemmet divisjonen også Citicorps tidligere verdipapirvirksomhet. Salomon Smith Barney -navnet ble forlatt i oktober 2003 etter en rekke økonomiske skandaler som ødela bankens rykte.
Sammenslåing av Citicorp og reisende (1998–2001)
April 1998 ble fusjonen mellom Citicorp og Travellers Group kunngjort for verden, og skapte et firma på 140 milliarder dollar med eiendeler på nesten 700 milliarder dollar. Avtalen vil gjøre Reisende i stand til å markedsføre aksjefond og forsikring til Citicorps privatkunder samtidig som bankdivisjonene får tilgang til en utvidet kundebase av investorer og forsikringskjøpere.
I transaksjonen kjøpte Travellers Group alle Citicorp -aksjer for 70 milliarder dollar på lager, og utstedte 2,5 nye Citigroup -aksjer for hver Citicorp -aksje. Eksisterende aksjonærer i hvert selskap eide omtrent halvparten av det nye firmaet. Mens det nye selskapet opprettholdt Citicorps merkevare "Citi" i navnet, adopterte det Travellers særegne "røde paraply" som den nye firmalogoen, som ble brukt til 2007.
Styrelederne i begge morselskapene, henholdsvis John S. Reed og Sandy Weill , ble kunngjort som medformenn og med-administrerende direktører i det nye selskapet, Citigroup, Inc., selv om den store forskjellen i ledelsesstiler mellom de to umiddelbart presenterte spørsmålstegn over visdommen i et slikt oppsett.
De resterende bestemmelsene i Glass - Steagall Act - vedtatt etter den store depresjonen - forbød banker å slå seg sammen med forsikringsgarantier, og betydde at Citigroup hadde mellom to og fem år på å avhende eventuelle forbudte eiendeler. Imidlertid uttalte Weill på tidspunktet for fusjonen at de trodde "at lovverket vil endres over den tiden ... vi har hatt nok diskusjoner til å tro at dette ikke vil være et problem". Faktisk bekreftet vedtakelsen av Gramm-Leach-Bliley Act i november 1999 Reed og Weills synspunkter, og åpnet døren til konglomerater for finansielle tjenester som tilbyr en blanding av kommersiell bank, investeringsbank, forsikringstegning og megling.
Joe J. Plumeri jobbet med integrasjonen av de to selskapene etter fusjonen og ble utnevnt til administrerende direktør i Citibank North America av Weill og Reed. Han hadde tilsyn med nettverket av 450 filialer . Paul Newsome, analytiker ved CIBC Oppenheimer , sa: "Han er ikke den spytt-og-polske lederen mange forventet. Han er grov på kantene. Men Citibank vet at banken som institusjon er i trøbbel-det kan ikke bli borte lenger med passivt salg - og Plumeri har all lidenskap til å kaste et glass kaldt vann på banken. " Plumeri økte enhetens inntjening fra $ 108 millioner til $ 415 millioner på ett år, en økning på nesten 300%. Han trakk seg imidlertid uventet fra Citibank i januar 2000.
I 2000 kjøpte Citigroup Associates First Capital Corporation for 31,1 milliarder dollar på lager, som frem til 1989 hadde vært eid av Gulf+Western (nå en del av National Amusements ), og senere av Ford Motor Credit Company . Associates ble sterkt kritisert for rovdyrutlånspraksis, og Citi avgjorde til slutt med Federal Trade Commission ved å gå med på å betale 240 millioner dollar til kunder som hadde vært ofre for en rekke rovdyrpraksis, inkludert "vende" boliglån, "pakke" boliglån med valgfri kreditt forsikring og villedende markedsføringspraksis.
I 2001 foretok Citigroup ytterligere oppkjøp: European American Bank , i juli, for 1,9 milliarder dollar og Banamex i august for 12,5 milliarder dollar.
Spin-off av reisende (2002)
Selskapet opphevet sin forsikringsvirksomhet Travellers Property and Casualty i 2002. Avkjøringen ble forårsaket av forsikringsenhetens trekk på aksjekursen på Citigroup fordi reisendes inntjening var mer sesongmessig og sårbar for store katastrofer og hendelser som angrepene 11. september . Det var også vanskelig å selge forsikring direkte til sine kunder siden de fleste kunder var vant til å kjøpe forsikring gjennom en megler.
Reisende fusjonerte med The St. Paul Companies Inc. i 2004 og dannet The St. Paul Travelers Companies. Citigroup beholdt forsikrings- og livforsikringsvirksomheten; den solgte imidlertid disse virksomhetene til MetLife i 2005. Citigroup selger fortsatt livsforsikring gjennom Citibank, men den tegner ikke lenger forsikring.
Til tross for at salget av reiseforsikring beholdt, beholdt Citigroup Travellers signatur røde paraplylogo som sin egen til februar 2007, da Citigroup gikk med på å selge logoen tilbake til St. Paul Travellers, som ga nytt navn til Travellers Companies . Citigroup bestemte seg også for å adoptere bedriftsmerket "Citi" for seg selv og praktisk talt alle dets datterselskaper, unntatt Primerica og Banamex.
Subprime boliglån krise (2007)
Kraftig eksponering mot problemfylte boliglån i form av gjeldsforpliktelser (CD), forsterket av dårlig risikostyring, førte til at Citigroup kom i trøbbel da subprime -boliglånskrisen forverret seg i 2007. Selskapet hadde brukt utarbeidede matematiske risikomodeller som så på boliglån spesielt geografisk områder, men inkluderte aldri muligheten for en nasjonal nedgang i boligen eller utsikten for at millioner av boliglånseiere ville misligholde sine boliglån. Handelshode Thomas Maheras var nære venner med senior risikooffiser David Bushnell, noe som undergravde risikotilsynet. Som finansminister ble det sagt at Robert Rubin var innflytelsesrik i opphevelsen av Glass - Steagall Act som tillot Travellers og Citicorp å fusjonere i 1998. Da i styret i Citigroup ble det sagt at Rubin og Charles Prince hadde innflytelse på å presse selskapet mot MBS og CDO i subprime boliglånsmarkedet.
Fra juni 2006 begynte senior visepresident Richard M. Bowen III , hovedansvarlig for Citigroup's Consumer Lending Group, å advare styret om de ekstreme risikoene som pantelånsvirksomheten påtar seg og som potensielt kan resultere i massive tap. Gruppen kjøpte og solgte 90 milliarder dollar boliglån årlig. Bowens ansvar var avgjørende for å fungere som kvalitetskontrollleder for å sikre enhetens kredittverdighet. Da Bowen først ble en varsler i 2006, var 60% av boliglånene defekte. Antall dårlige boliglån begynte å øke gjennom 2007 og oversteg til slutt 80% av volumet. Mange av boliglånene var ikke bare defekte, men var et resultat av boliglån . Bowen forsøkte å vekke styret via ukentlige rapporter og annen kommunikasjon. 3. november 2007 sendte Bowen en e -post til Citigroup -leder Robert Rubin og bankens økonomisjef , hovedrevisor og sjefen for risikostyring for å avsløre risikoen og potensielle tap på nytt, og hevdet at konsernets interne kontroll hadde brutt sammen og ba om en ekstern etterforskning av forretningsenheten hans. Den påfølgende undersøkelsen avslørte at Consumer Lending Group hadde hatt et sammenbrudd i internkontrollen siden 2005. Til tross for funnene i undersøkelsen ble Bowens anklager ignorert, selv om tilbakeholdelse av slik informasjon fra aksjonærene brøt Sarbanes – Oxley Act (SOX), som han hadde påpekt. Citigroup -sjef Charles Prince signerte en sertifisering om at banken var i samsvar med SOX til tross for at Bowen avslørte at dette ikke var slik. Citigroup fratok til slutt Bowen det meste av ansvaret og informerte ham om at hans fysiske tilstedeværelse ikke lenger var nødvendig i banken. Finanskrisekommisjonskommisjonen ba ham vitne om Citigroups rolle i boliglånskrisen, og han gjorde det, og dukket opp som et av de første vitnene for kommisjonen i april 2010.
Da krisen begynte å utfolde seg, kunngjorde Citigroup 11. april 2007 at den ville eliminere 17 000 arbeidsplasser, eller omtrent 5 prosent av arbeidsstyrken, i en omfattende restrukturering som skulle redusere kostnadene og styrke den lange underresultatet. Selv etter verdipapirer og megling fast Bear Stearns gikk inn i alvorlige problemer Sommeren 2007 besluttet Citigroup muligheten for problemer med sine CDO var så små (mindre enn 1/100 av 1%) at de utelukket dem fra deres risikoanalyse. Etter at krisen ble forverret, kunngjorde Citigroup 7. januar 2008 at den vurderte å kutte ytterligere 5 prosent til 10 prosent av sine 327 000 ansatte.
Kollaps og amerikanske myndighetsinngrep (2008)
I november 2008 var Citigroup insolvent, til tross for at de mottok 25 milliarder dollar i skattebetalersfinansierte føderale midler til problem for truede ressurser . 17. november 2008 kunngjorde Citigroup planer for om lag 52 000 nye stillinger, på toppen av 23 000 kutt som allerede ble gjort i løpet av 2008 i en enorm jobbkull som følge av fire fjerdedeler av tap på rad og rapporter om at det var usannsynlig å ha overskudd igjen før 2010 . Samme dag svarte markedene på Wall Street , med aksjer som falt og selskaps markedsverdi falt til 6 milliarder dollar, ned fra 300 milliarder dollar to år tidligere. Etter hvert var personalkuttene totalt over 100 000 ansatte. Aksjemarkedsverdien falt til 20,5 milliarder dollar, ned fra 244 milliarder dollar to år tidligere. Aksjer i Citigroup -aksjen handlet godt under $ 1,00 på New York Stock Exchange .
Som et resultat, sent på kvelden 23. november 2008, godkjente Citigroup og føderale regulatorer en plan for å stabilisere selskapet og forhindre ytterligere forringelse av selskapets verdi. 24. november 2008 kunngjorde den amerikanske regjeringen en massiv redningstjeneste for Citigroup som skulle redde selskapet fra konkurs, samtidig som det ga regjeringen et stort ord om sin virksomhet. En felles uttalelse fra det amerikanske finansdepartementet , Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corp kunngjorde: "Med disse transaksjonene iverksetter den amerikanske regjeringen de nødvendige tiltakene for å styrke finanssystemet og beskytte amerikanske skattebetalere og amerikansk økonomi." Redningstjenesten ba regjeringen om å støtte om lag 306 milliarder dollar i lån og verdipapirer og direkte investere rundt 20 milliarder dollar i selskapet. Treasury ga 20 milliarder dollar i midler til Troubled Asset Relief Program (TARP) i tillegg til 25 milliarder dollar gitt i oktober. Treasury Department, Federal Reserve og Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ble enige om å dekke 90% av tapene på Citigroups portefølje på 335 milliarder dollar etter at Citigroup absorberte de første 29 milliarder dollar i tap. Treasury ville påta seg de første 5 milliarder dollar i tap; FDIC ville absorbere de neste 10 milliardene dollar; da ville Federal Reserve påta seg resten av risikoen. Eiendelene forble på Citigroups balanse; det tekniske uttrykket for denne ordningen er ringfekting .
Til gjengjeld ga banken den amerikanske statskassen 27 milliarder dollar i foretrukne aksjer og warrants for å erverve aksjer . Regjeringen fikk brede fullmakter over bankvirksomheten. Citigroup ble enige om å prøve å endre boliglån ved å bruke standarder som ble satt opp av FDIC etter sammenbruddet av IndyMac Bank , med det mål å beholde så mange huseiere som mulig i husene sine. Utøvende lønn vil bli begrenset. Som en betingelse for den føderale hjelpen ble Citigroups utbyttebetaling redusert til $ 0,01 per aksje.
I følge The Wall Street Journal ble statsstøtten som ble gitt til Citi i 2008/2009 gitt for å forhindre et verdensomspennende kaos og panikk av den potensielle kollapsen av divisjonen Global Transactions Services (nå TTS). I følge artikkelen sa tidligere administrerende direktør Pandit at hvis Citigroup fikk lov til å gå i konkurs, ville "100 regjeringer rundt om i verden prøve å finne ut hvordan de skal betale sine ansatte".
I 2009 sluttet Jane Fraser , administrerende direktør i Citi Private Bank, å betale bankene sine en provisjon for salg av investeringsprodukter, i et trekk for å styrke Citi Private Banks rykte som en uavhengig formuesforvaltningsrådgiver, i motsetning til en produktpusher.
Opprettelse av Citi Holdings (2009)
16. januar 2009 kunngjorde Citigroup sin intensjon om å omorganisere seg i to driftsenheter: Citicorp for detaljhandel og institusjonell kundevirksomhet, og Citi Holdings for megling og kapitalforvaltning. Citigroup vil fortsette å operere som et enkelt selskap foreløpig, men Citi Holdings-ledere får i oppgave å "dra nytte av verdiforbedrende disposisjon og kombinasjonsmuligheter etter hvert som de dukker opp", og eventuelle spin-offs eller fusjoner som involverer begge driftsenhetene ble ikke utelukket. Citi Holdings består av Citi -virksomheter som Citi ønsker å selge og ikke regnes som en del av Citis kjernevirksomhet. Majoriteten av eiendelene er amerikanske boliglån. Den ble opprettet i kjølvannet av finanskrisen som en del av Citis omstillingsplan. Den består av flere forretningsenheter, inkludert gjenværende interesser i lokale forbrukslån som OneMain Financial, avhendelser som Smith Barney og en spesiell aktivapool. Citi Holdings representerer 156 milliarder dollar GAAP -eiendeler, eller ~ 8% av Citigroup; 59% representerer nordamerikanske boliglån, 18% driftsvirksomheter, 13% spesialmasse og 10% kategorisert som andre. Driftsbedrifter inkluderer OneMain Financial ($ 10B), PrimeRe ($ 7B), MSSB JV ($ 8B) og Spania / Hellas detaljhandel ($ 4B), fratrukket tilknyttede tap for reserver. Selv om Citi Holdings er en blandet bag, er det primære målet å avvikle noen ikke-kjernevirksomheter og redusere eiendeler, og strategisk "bryte jevnt" i 2015.
27. februar 2009 annonserte Citigroup at den amerikanske regjeringen vil ta en 36% egenkapital eierandel i selskapet ved å konvertere US $ 25 milliarder i nødhjelp til ordinære aksjer med USA Treasury kredittgrense på $ 45 milliarder for å hindre konkurs i selskapet . Regjeringen garanterte tap på mer enn 300 milliarder dollar i urolige eiendeler og injiserte 20 milliarder dollar umiddelbart i selskapet. Lønnen til administrerende direktør ble satt til $ 1 per år, og den høyeste lønnen til ansatte var begrenset til $ 500 000. Eventuelt kompensasjonsbeløp over $ 500 000 måtte betales med begrenset beholdning som ikke kunne selges av den ansatte før nødhjelp fra staten ble tilbakebetalt i sin helhet. Den amerikanske regjeringen fikk også kontroll over halvparten av setene i styret, og toppledelsen ble utsatt for fjerning av den amerikanske regjeringen hvis det var dårlige prestasjoner. I desember 2009 ble den amerikanske regjeringen redusert fra en andel på 36% til en eierandel på 27%, etter at Citigroup solgte 21 milliarder dollar aksjer og egenkapital i det største enkeltaksjesalget i amerikansk historie, og overgikk Bank of Americas aksjesalg på 19 milliarder dollar 1 måned før. I desember 2010 tilbakebetalte Citigroup nødhjelpen i sin helhet, og den amerikanske regjeringen hadde tjent 12 milliarder dollar på investeringen i selskapet. Regjeringsrestriksjoner for lønn og tilsyn med toppledelsen ble fjernet etter at den amerikanske regjeringen solgte sin gjenværende 27% eierandel i desember 2010.
Juni 2009 ble det kunngjort at Citigroup ville bli fjernet fra Dow Jones Industrial Average fra og med 8. juni 2009 på grunn av betydelig statlig eierskap. Citigroup ble erstattet av Travellers Co.
Salg av Smith Barney (2009)
Smith Barney, Citis globale private formuesforvaltningsenhet, ga megling, investeringsbank og kapitalforvaltningstjenester til selskaper, myndigheter og enkeltpersoner rundt om i verden. Med over 800 kontorer over hele verden, hadde Smith Barney 9,6 millioner innenlandske kundekontoer, noe som representerte 1.562 billioner dollar i klientmidler over hele verden.
13. januar 2009 kunngjorde Citi sammenslåingen av Smith Barney med Morgan Stanley Wealth Management . Citi mottok 2,7 milliarder dollar og en andel på 49% i joint venture.
I juni 2013 solgte Citi sin resterende 49% eierandel i Smith Barney til Morgan Stanley Wealth Management for 13,5 milliarder dollar etter en vurdering av Perella Weinberg.
Tilbake til lønnsomhet, denasjonalisering (2010)
I 2010 oppnådde Citigroup sitt første lønnsomme år siden 2007. Det rapporterte 10,6 milliarder dollar i nettoresultat, sammenlignet med et tap på 1,6 milliarder dollar i 2009. Sent i 2010 solgte regjeringen den gjenværende aksjebeholdningen i selskapet, noe som ga et samlet overskudd til skattebetalere på 12 milliarder dollar. Et spesielt IRS -skatteunntak gitt til Citi tillot den amerikanske statskassen å selge aksjene sine med overskudd, mens den fortsatt eide Citigroup -aksjer, som til slutt ga 12 milliarder dollar. I følge finansministerens talskvinne Nayyera Haq, "Denne (IRS -skatte) regelen var designet for å stoppe bedriftsangrepere fra å bruke tapsselskaper for å unndra skatt og var aldri ment å ta opp den enestående situasjonen der regjeringen eide aksjer i banker. Og det var absolutt ikke skrevet for å hindre regjeringen i å selge aksjene sine for fortjeneste. "
Utvidelse av bankvirksomhet (2011)
I 2011 var Citi den første banken som introduserte digitaliserte Smart Banking -filialer i Washington, DC, New York, Tokyo og Busan (Sør -Korea) mens den fortsatte å renovere hele filialnettet. Nye salgs- og servicesentre ble også åpnet i Moskva og St. Petersburg. Citi Express-moduler, 24-timers serviceenheter, ble introdusert i Colombia. Citi åpnet flere filialer i Kina og utvidet filialtilstedeværelsen til 13 byer i Kina.
Utvidelse av kredittkortvirksomhet (2011)
Citi Branded Cards introduserte flere nye produkter i 2011, inkludert: Citi ThankYou, Citi Executive/ AAdvantage og Citi Simplicity-kort i USA. Det har også samarbeidskort i Latin-Amerika med det Colombia-baserte flyselskapet Avianca og med Banamex og AeroMexico; og et lojalitetsprogram for selgere i Europa. Citibank er også den første og for tiden den eneste internasjonale banken som er godkjent av kinesiske regulatorer for å utstede kredittkort under eget merke uten å samarbeide med kinesiske statseide innenlandske banker.
Kinesisk investeringsbank joint venture (2012)
I 2012 dannet Global Markets-divisjonen og Orient Securities Citi Orient Securities , et Shanghai-basert aksje- og gjeldsmegler som opererer i det kinesiske markedet.
Federal Reserve stresstester (2012–2016)
13. mars 2012 rapporterte Federal Reserve at Citigroup er en av de fire finansinstitusjonene, av 19 store banker, som ikke besto sine stresstester , designet for å måle bankkapital under en finanskrise. Stresstestene fra 2012 bestemte om banker kunne tåle en finanskrise som har arbeidsledighet på 13%, aksjekurser som skal kuttes til to og boligprisene falt med 21%. Citi mislyktes Fed -stresstestene på grunn av Citis plan for høy kapitalavkastning og internasjonale lån, som av Fed ble vurdert til å ha høyere risiko enn sine innenlandske amerikanske lån. Citi mottok halvparten av inntektene fra sine internasjonale virksomheter. Til sammenligning mottok Bank Of America , som besto stresstesten og ikke ba om kapitalavkastning til investorer, 78% av inntektene i USA.
Innen juni 2012, året for Citi 200-årsjubileum, hadde Citigroup bygget opp $ 420 milliarder i overskudd kontantbeholdning og statspapirer. 31. mars 2012 hadde Citi en kjernekapitaldekning på 12,4%. Dette var et resultat av å selge mer enn 500 milliarder dollar av sine spesielle eiendeler plassert i Citi Holdings, som ble garantert for tap fra den amerikanske statskassen mens de var under føderalt flertallseierskap.
I 2013 ble Sanjiv Das erstattet som sjef for CitiMortgage med Jane Fraser , tidligere sjef for Citi Private Bank.
26. mars 2014 rapporterte Federal Reserve Board of Governors at Citigroup var en av de fem finansinstitusjonene som mislyktes i stresstestene. I motsetning til i den mislykkede stresstesten i 2012, mislyktes Citigroup på kvalitative bekymringer som var uløst til tross for regulatoriske advarsler. Rapporten uttalte spesifikt at Citigroup ikke klarte "å projisere inntekter og tap under et stressende scenario for vesentlige deler av firmaets globale virksomhet og dets evne til å utvikle scenarier for sine interne stresstester som i tilstrekkelig grad gjenspeiler hele forretningsaktiviteter og eksponeringer."
11. mars 2015 har Citi bestått sin første CCAR -test, slik at den kan heve utbyttet til 5 cent per aksje og avsløre en plan for et tilbakekjøp på 7,8 milliarder dollar .
I februar 2016 ble selskapet gjenstand for søksmål som følge av konkursen til et meksikansk oljeserviceselskap.
I april 2016 kunngjorde Citigroup at den ville eliminere sin dårlige bank , Citi Holdings.
23. juni 2016 ga Federal Reserve Citi en bestått karakter på sin stresstest andre gang på rad, og ga tillatelse til å tredoble utbyttet til 16 cent per aksje og godkjente et program for gjenkjøp på 8,6 milliarder dollar,
Spin-off av Napier Park Global Capital (2013)
Citi Capital Advisors (CCA), tidligere Citi Alternative Investments, var et hedgefond som tilbød forskjellige investeringsstrategier på tvers av flere aktivaklasser. For å overholde Volcker -regelen , som begrenser bankens eierskap i hedgefond til ikke mer enn 3%, avviklet Citi sin hedgefondsenhet i 2013 og ga et flertall av selskapet til sine forvaltere. Avknytningen av CCA skapte Napier Park Global Capital, et hedgefond på 6,8 milliarder dollar med mer enn 100 ansatte i New York og London og administrert av Jim O'Brien og Jonathan Dorfman.
Nedbemanning av forbrukerbankenhet (2014)
I oktober 2014 kunngjorde Citigroup sin avgang fra forbrukerbank i 11 markeder, inkludert Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panama, Peru, Japan, Guam, Tsjekkia, Egypt, Sør -Korea (kun forbrukerfinansiering) og Ungarn .
2015 og utover
I mai 2015 kunngjorde banken salget av marginvirksomheten, inkludert CitiFX Pro og TradeStream, til FXCM og SAXO Bank of Denmark . Til tross for denne avtalen, bransjeundersøkelser pekte Citi som den største bankspilleren i valutamarkedet. Selskapets gjenværende valutasalgs- og handelsvirksomheter fortsatte å operere i kjølvannet av denne avtalen under ledelse av James Bindler, som etterfulgte Jeff Feig som firmaets globale valutasjef i 2014.
I februar 2016 solgte Citi sin detaljhandel og kommersielle bankvirksomhet i Panama og Costa Rica til Bank of Nova Scotia (Scotiabank) for 360 millioner dollar. Operasjonene som selges inkluderer 27 filialer som betjener omtrent 250 000 kunder. Citi fortsetter å tilby bedrifts- og institusjonell bank- og formuesforvaltning i Panama og Costa Rica.
I november 2015 kjøpte Springleaf OneMain Financial fra Citigroup.
April 2016 ble Citigroup den eksklusive utstederen av kredittkort med merket Costco.
I april 2016 fikk Citi myndighetsgodkjenning for sin "levende vilje", sine planer om å legge ned driften i tilfelle en ny finanskrise.
Ifølge data samlet av Bloomberg , er Citigroup rangert som nr. 10 når det gjelder rådgivning om fusjoner i Europa, Midtøsten og Afrika for 2018, mens Amerika er rangert som nr. 3.
Som svar på COVID-19-pandemien ga Citi støtte til kortinnehavere inkludert frafallelse av forsinkelsesgebyrer og så videre. Det kunngjorde også at noen lavere betalte ansatte ville motta en engangsbetaling på 1.000 dollar for å hjelpe dem gjennom krisen. Dette var ikke bare begrenset til USA. I Singapore hvor Citi hadde en stor operasjon, ville lavtlønnede ansatte motta 1200 dollar.
I august 2020 overførte Citi feilaktig 900 millioner dollar til en av sine kunder, det amerikanske selskapet Revlon . Ledningen utløste en "langvarig juridisk kamp". I oktober samme år ble Citigroup bøtelagt med 400 millioner dollar av amerikanske bankregulatorer som følge av risikoen i kontrollsystemer og ble beordret til å oppdatere teknologien sin. Selskapet vil ha fire måneder på seg til å lage en ny plan og sende den til Federal Reserve.
Krymping av forbrukerbankenhet (2021)
I april 2021 kunngjorde Citi at den ville avslutte sin bankvirksomhet i 13 markeder, inkludert Australia, Bahrain, Kina, India, Indonesia, Sør -Korea, Malaysia, Filippinene, Polen, Russland, Taiwan, Thailand og Vietnam. Kuttingen innebærer at Citi vil drive sin forbrukerbankvirksomhet i bare 4 markeder: Hong Kong, Singapore, London og UAE på tvers av APAC- og EMEA -regioner.
Kontorer
New York City
Citigroup Center , en skyskraper med et diagonalt tak som ligger i Midtown Manhattan , New York City, er Citigroups mest berømte kontorbygning, som til tross for folkelig tro ikke er selskapets hovedkvarter. Citigroup har hovedkontor i Tribeca sentrum (388 Greenwich). Citigroup eier også en bygning i Tribeca, Manhattan på 388 Greenwich Street, som fungerer som hovedkvarter for investerings- og bedriftsbankvirksomheten og var det tidligere hovedkvarteret for Travellers Group.
Alle Citigroup New York City eiendomsmegling, eksklusiv selskapets Smith Barney divisjon og Wall Street trading divisjon, ligger langs New Yorks undergrunnsbane 's IND Queens Boulevard linje , servert av E og M tog. Følgelig er selskapets Midtown -bygninger - inkludert 787 Seventh Avenue, 666 Fifth Avenue, 399 Park Avenue, 485 Lexington, 153 East 53rd Street (Citigroup Center) på Manhattan og One Court Square i Long Island City , Queens , alt på kort firestoppskorridor på Queens Boulevard Line mellom Court Square og Seventh Avenue .
Navnerettigheter til Citi Field
Citigroup eier navnerettighetene til Citi Field , hjemmebaneplassen til New York Mets Major League Baseball- laget, via en 20-årig avtale på 400 millioner dollar som begynte med stadionåpningen i 2009.
Chicago
Citicorp Senter i Chicago har en rekke buede bueganger på sitt høyeste, og ligger rett over gaten fra store konkurrent ABN AMRO 's ABN AMRO Plaza . Det har butikker og restauranter som betjener Metra -kunder via Ogilvie Transportation Center .
Sioux Falls
Citibank flyttet sin kredittkortvirksomhet til Sioux Falls , South Dakota i 1981 etter at staten eliminerte rentetak. I 2013 sysselsatte Citibank 2900 i Sioux Falls og er en av de største arbeidsgiverne i byen. I 2018 begynte de å bygge et nytt hovedkvarter som vil være 150 000 kvadratmeter kontorlokaler på et 19 mål stort campus.
Regelverk, søksmål og voldgift
I 2004 tok japanske regulatorer tiltak mot at Citibank Japan lånte til en kunde som var involvert i aksjemanipulering. Tilsynsmyndigheten suspenderte bankvirksomhet i en filial og tre kontorer og begrenset forbrukerbankavdelingen. I 2009 tok japanske regulatorer igjen tiltak mot Citibank Japan, fordi banken ikke hadde opprettet et effektivt overvåkingssystem for hvitvasking av penger . Tilsynsmyndighetene suspenderte salgsvirksomheten i Citibanks detaljbank i en måned.
23. mars 2005 kunngjorde National Association of Securities Dealers, det tidligere navnet på den amerikanske selvregulerende organisasjonen for meglerforhandlere, nå kjent som Financial Industry Regulatory Authority (FInRA) på totale bøter på 21,25 millioner dollar mot Citigroup Global Markets, Inc., American Express Financial Advisors og Chase Investment Services angående egnethet og brudd på tilsynsfondene mellom aksjefondssalgspraksis mellom januar 2002 og juli 2003. Saken mot Citigroup innebar anbefalinger og salg av aksjer i klasse B og klasse C i aksjefond.
Juni 2007 kunngjorde FInRA mer enn $ 15 millioner i bøter og oppreisning mot Citigroup Global Markets, Inc., for å avgjøre siktelser knyttet til villedende dokumenter og utilstrekkelig avsløring i pensjonistseminarer og møter for BellSouth Corp. -ansatte i North Carolina og South Carolina. . FInRA fant ut at Citigroup ikke hadde et godt tilsyn med et meglerteam i Charlotte, NC, som brukte villedende salgsmateriell under dusinvis av seminarer og møter for hundrevis av BellSouth -ansatte.
I juli 2010 gikk Citigroup med på å betale 75 millioner dollar for å gjøre opp sivile anklager om at det vildledde investorer over potensielle tap fra høyrisiko boliglån. Den amerikanske Securities and Exchange Commission sa at Citigroup hadde gjort villedende uttalelser om selskapets eksponering mot subprime boliglån. I 2007 indikerte Citigroup at eksponeringen var mindre enn 13 milliarder dollar, mens den faktisk var over 50 milliarder dollar.
I april 2011 beordret et voldgiftspanel Citigroup Inc til å betale 54,1 millioner dollar for tap fra kommunale verdipapirfond som krater mellom 2007 og 2008.
I august 2012 gikk Citigroup med på å betale nesten 25 millioner dollar for å avgjøre en investorsak som påstod at banken villedet investorer om arten av pantelån med sikkerhet. Søksmålet var på vegne av investorer som kjøpte sertifikater i en av to verdipapirforetak med pant i sikkerhet fra Citigroup Mortgage Loan Trust Inc i 2007.
I februar 2012 gikk Citigroup med på å betale 158,3 millioner dollar for å gjøre krav på at de feilaktig sertifiserte kvaliteten på lån utstedt av CitiMortgage -enheten over en periode på mer enn seks år, slik at de ville kvalifisere for forsikring fra Federal Housing Administration . Søksmålet ble opprinnelig anlagt av Sherry Hunt, en ansatt i CitiMortgage.
Februar 2012 ble det kunngjort at de fem største boliglånstjenestene (Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase og Wells Fargo) gikk med på et historisk oppgjør med den føderale regjeringen og 49 stater. Oppgjøret, kjent som National Mortgage Settlement (NMS), krevde at tjenestemennene ga rundt 26 milliarder dollar i nødhjelp til nødstedte huseiere og direkte betalinger til statene og den føderale regjeringen. Dette oppgjørsbeløpet gjør NMS til det nest største sivile oppgjøret i amerikansk historie, som bare følger Tobacco Master Settlement Agreement . De fem bankene ble også pålagt å overholde 305 nye standarder for pantelån. Oklahoma holdt ut og ble enige om å gjøre opp med bankene hver for seg.
I 2014 gikk Citigroup med på å betale 7 milliarder dollar for å løse påstander om at det villeder investorer om uklare pantelån med sikkerhet i pantelån i forkant av finanskrisen. Riksadvokat Eric H. Holder Jr. sa "Bankens mislighold var grov. [...] Som et resultat av deres forsikringer om at giftige finansielle produkter var sunne, var Citigroup i stand til å utvide sin markedsandel og øke fortjenesten" og at " oppgjøret frikjente ikke banken eller dens ansatte fra å bli straffet. "
I juli 2015 ble Citigroup bøtelagt med 70 millioner dollar av United States Consumer Financial Protection Bureau og Office of the Comptroller of the Currency , og pålagt å betale 700 millioner dollar til kundene. Citigroup hadde utført ulovlig praksis for markedsføring av tilleggsprodukter for kredittkort, inkludert kredittovervåking, gjeldsikringsprodukter og lommebeskyttelsestjenester.
I januar 2017 ble Citigroup Global Markets Inc. ilagt en bot på 25 millioner dollar av Commodity Futures Trading Commission for bestillingsforfalskning i amerikanske finansmarkeder i statskassen, dvs. å legge inn bestillinger som var ment å bli kansellert før henrettelse, og for å ikke ha fulgt sine ansatte iherdig med når det gjelder spoofing.
Enron, WorldCom og Global Crossing konkurser
Den 22. oktober 2001 ble Citigroup saksøkt for å ha brutt føderale verdipapirlover ved å feilaktig representere Citigroups Enron -relaterte eksponering i årsrapporten 2001 og andre steder, og unnlate å avsløre det sanne omfanget av Citigroups juridiske ansvar som følge av dets 'strukturerte finansiering' avtaler med Enron. I 2003 betalte Citigroup 145 millioner dollar i bøter og straffer for å betale krav fra Securities and Exchange Commission og Manhattan distriktsadvokat.
I 2004 betalte Citigroup 2,65 milliarder dollar før skatt, eller 1,64 milliarder dollar etter skatt, for å avgjøre et søksmål om sin rolle i å selge aksjer og obligasjoner for WorldCom , det nest største teleselskapet i verden, som kollapset etter en regnskapsskandale .
5. februar 2002 ble Citigroup saksøkt for brudd på føderale verdipapirlover og villedende investorer ved å gi falsk informasjon om Global Crossings inntekter og økonomiske resultater. I 2005 betalte Citigroup 75 millioner dollar for å avgjøre søksmålet. Citigroup ble anklaget for å ha utstedt overdrevne forskningsrapporter og ikke avsløre interessekonflikter.
I 2005 betalte Citigroup 2 milliarder dollar for å avgjøre et søksmål fra investorer i Enron . I 2008 gikk Citi også med på å betale 1,66 milliarder dollar til Enron -kreditorer.
8. november 2007 ble Citigroup saksøkt for økonomiske uriktige fremstillinger og unnlatelser av det som utgjorde mer enn to års inntekt og en hel bransje. I 2012 betalte selskapet 590 millioner dollar for å avgjøre saken.
Senior ledelse
- Leder : John Dugan (siden januar 2019)
- Administrerende direktør : Jane Fraser (siden mars 2021)
- Finansdirektør : Mark Mason (siden februar 2019)
- Chief Compliance Officer : Mary McNiff (siden juni 2020)
Liste over tidligere formenn
Denne listen inneholder bare formenn siden dannelsen av Citigroup i 1998; for en fullstendig liste over formenn inkludert Citigroups forgjenger, se Liste over formenn i Citigroup .
- John Reed og Sandy Weill (1998–2000)
- Sandy Weill (2000–2006)
- Charles Prince (2006–2007)
- Sir Win Bischoff (2007–2009)
- Dick Parsons (2009–2012)
- Michael O'Neill (2012–2019)
Liste over tidligere toppledere
Denne listen inneholder bare toppledere siden dannelsen av Citigroup i 1998.
- Sandy Weill (1998–2003)
- Charles Prince (2003–2007)
- Vikram Pandit (2007–2012)
- Michael Corbat (2012–2021)
CEO-to-worker lønnsforhold
I henhold til § 953 (b) i Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act , er børsnoterte selskaper pålagt å opplyse (1) gjennomsnittlig årlig kompensasjon til alle andre ansatte enn administrerende direktør og (2) forholdet mellom Konsernsjefens årlige totale kompensasjon til medianansattes.
Total kompensasjon for Michael Corbat , administrerende direktør i 2018 , utgjorde $ 24 195749, og total kompensasjon til medianmedarbeideren ble bestemt til $ 49 766. Det resulterende lønnsforholdet er estimert til å være 486: 1.
Kritikk
Påstått hvitvasking av penger av Raul Salinas
I 1998 ga General Accounting Office en kritisk rapport om Citibanks håndtering av midler mottatt fra Raul Salinas de Gortari , bror til Carlos Salinas , den tidligere presidenten i Mexico. Rapporten, med tittelen "Raul Salinas, Citibank og påstått hvitvasking av penger", indikerte at Citibank muliggjorde overføring av millioner av dollar gjennom komplekse finansielle transaksjoner som skjulte fondets papirspor. Rapporten indikerte at Citibank tok på seg Salinas som klient uten å foreta en grundig undersøkelse om hvordan han tjente sin formue, en unnlatelse som en Citibank -tjenestemann kalte et brudd på bankens "kjenn din kunde" -policy.
Interessekonflikter på investeringsforskning
I desember 2002 betalte Citigroup bøter på til sammen 400 millioner dollar til stater og den føderale regjeringen som en del av et forlik som involverte kostnader som ti banker, inkludert Citigroup, lurte investorer med partisk forskning. Det totale oppgjøret med de ti bankene var 1,4 milliarder dollar. Forliket krever at bankene skiller investeringsbank fra forskning og forbyr all tildeling av børsnotering.
Citigroup proprietære handelsskandalen for statsobligasjoner fra 2004
Citigroup ble kritisert for å ha forstyrret det europeiske obligasjonsmarkedet ved raskt å selge obligasjoner på 11 milliarder euro 2. august 2004 på MTS Group handelsplattform, drive ned prisen og deretter kjøpe den tilbake til billigere priser.
Plutonomirapport
I en lekkert rapport for sine investorkunder fra 2005 skrev et team av globale strateger ved Citigroup en analyse av den globale fordelingen av inntekt og formue og hva konsekvensene for investeringene er. I rapporten uttaler de at økende globale ubalanser har forvandlet avanserte angloamerikanske økonomier til plutonomier , der økonomisk vekst både drives av og forbrukes av de velstående. Forfatterne siterer data som viser at de øverste 1% av husholdningene i amerikansk økonomi står for omtrent 20% av den totale inntekten i 2000, som er omtrent lik andelen av de nederste 60% av husholdningene tilsammen. Videre, når det gjelder formue, viser de enda mer ulikhet slik at "[1] topp 1% av husholdningene står også for 33% av nettoverdien, større enn de nederste 90% av husholdningene tilsammen. Det blir bedre (eller verre) , avhengig av din politiske stripe) - de øverste 1% av husholdningene står for 40% av den økonomiske formuen, mer enn de nederste 95% av husholdningene tilsammen. " Når det gjelder de nåværende plutonomiene (nemlig USA , Storbritannia og Canada ), fremmet de seks viktige drivere for plutonomi: "... en pågående [bio-] teknologisk revolusjon; kapitalistisk-vennlige regjeringer og skatteregimer; globalisering som -ordner globale forsyningskjeder med mobile velkapitaliserte eliter og innvandrere; større økonomisk kompleksitet og innovasjon; rettssikkerhet og patentbeskyttelse er alt bra. " Deretter viser forfatterne at i industriland har plutonomi ført til et forhold mellom inntektskonsentrasjon (plutonomi) og husholdningenes sparerater slik at sistnevnte har en tendens til å falle i plutonomier på grunn av de velstående pengebrukene. I lys av det faktum "... de rike har blitt gradvis rikere de siste 30 årene, spart mindre og brukt mer, burde formuen til selskaper som selger til de rike ha vært gode." Derfor oppfordrer forfatterne investorene sine til å investere i aksjer i selskaper som henvender seg til de velstående (dvs. luksusindustrien). Selv om de avstår fra å bedømme plutonomi som gode eller dårlige, er det endelige målet med rapporten å undersøke hvordan man tjener penger på de observerte besparelsene og forbruksubalansen. Rapporten har også funnet ut i Michael Moores Capitalism: A love Story mens skildringen av rapporten har blitt kritisert av forfatterne. Senere rapporter av samme hovedforfatter bekreftet hovedsakelig de tidligere funnene.
TARP -finansiering
I en avis The New York Times beskrev Michael Lewis og David Einhorn garantien på 306 milliarder dollar i november 2008 som "en ikke-forkledd gave" uten at noen virkelig krise motiverte det.
Ifølge statsadvokat i New York, Andrew Cuomo , betalte Citigroup hundrevis av millioner dollar i bonuser til mer enn 1038 av sine ansatte etter at de hadde mottatt sine 45 milliarder dollar TARP -midler i slutten av 2008. Dette inkluderte 738 ansatte som hver mottok 1 million dollar i bonus, 176 ansatte som hver mottar $ 2 millioner bonuser, 124 hver får $ 3 millioner i bonuser, og 143 hver mottar bonuser på $ 4 millioner til mer enn $ 10 millioner. Som et resultat av kritikken og den amerikanske regjeringens majoritetsandel av Citigroups aksjer , ble kompensasjon og bonuser begrenset fra februar 2009 til desember 2010.
Terra Securities -skandale
I november 2007 ble det offentlig at Citigroup var sterkt involvert i Terra Securities -skandalen , som involverte investeringer fra åtte norske kommuner i forskjellige hedgefond i det amerikanske obligasjonsmarkedet. Midlene ble solgt av Terra Securities til kommunene, mens produktene ble levert av Citigroup. Terra Securities ASA begjærte konkurs 28. november 2007, dagen etter at de mottok et brev fra Finanstilsynet som kunngjorde tilbaketrekking av tillatelser til drift. I brevet sto det: "Tilsynsmyndigheten hevder at Citigroups presentasjon, så vel som presentasjonen fra Terra Securities ASA, virker utilstrekkelig og misvisende fordi sentrale elementer som informasjon om potensielle ekstrabetalinger og størrelsen på disse er utelatt."
Påstander om tyveri fra kundekontoer
I august 2008 gikk Citigroup med på å betale nesten 18 millioner dollar i refusjon og bøter for å avgjøre anklager fra statsadvokat i California, Jerry Brown, om at det feilaktig tok midler fra kontoene til kredittkortkunder. Citigroup betalte 14 millioner dollar i restitusjon til omtrent 53 000 kunder på landsbasis. En treårig undersøkelse fant at Citigroup fra 1992 til 2003 brukte en feil datastyrt "feie" -funksjon for å flytte positive saldoer fra kortkontoer til bankens generelle fond, uten å fortelle kortholdere. Brown sa at Citigroup "bevisst stjal fra sine kunder, for det meste fattige mennesker og den nylig avdøde da den designet og implementerte feiene ... Da en varsler avslørte svindelen og brakte den til sine overordnede [i 2001], begravet de informasjonen og fortsatte den ulovlige praksisen. "
Potensiell restrukturering og likvidasjon av regulatorer
I september 2011 uttalte tidligere Wall Street -reporter Ron Suskind at finansminister Timothy Geithner ignorerte en ordre fra 2009 fra president Barack Obama om å bryte Citigroup i en enorm restrukturerings- og likvidasjonsprosess . Ifølge Suskind ønsket Obama å omstrukturere banken til flere slankere og mindre selskaper mens Geithner utførte stresstester av amerikanske finansinstitusjoner.
Robert Kuttner skrev i boken A Presidency in Peril fra 2010 at våren 2009 trodde Geithner og økonomisjef Larry Summers at de ikke kunne gripe, avvikle og bryte opp Citigroup fordi de manglet juridisk myndighet eller verktøy for å gjøre det. Finansdepartementet nektet Suskinds konto i en e-post til media om at "Denne kontoen er rett og slett usann. Direktivet gitt av presidenten i mars 2009, var å utvikle en beredskapsplan for tøffe omstillinger hvis regjeringen ender opp med å eie store andeler av institusjoner ved avslutningen av stresstestene som sekretær Geithner jobbet aggressivt med å få på plass som en del av administrasjonens finansielle stabilitetsplan. Mens Treasury begynte arbeidet med disse beredskapsplanene, var det heldigvis aldri behov for å få dem på plass. "
På Citis årlige generalforsamling i 2012 17. april ble Citis kompensasjonspakke for ledere avvist, med omtrent 55% av stemmene mot godkjenning. Den uforpliktende avstemningen var påkrevd i henhold til Dodd-Frank Act, som krever at selskaper holder rådgivende aksjonærstemmer om sine lederkompensasjonsplaner. Mange aksjonærer uttrykte bekymring for Citis mislykkede Fed-stresstest i 2012 og mangel på langsiktige ytelsesbaserte beregninger i sin lederkompensasjonsplan. En av de største og mest aktivistene blant aksjonærene som stemte nei, California Public Employers 'Retirement System , uttalte at Citi "ikke har forankret belønninger for prestasjoner". En aksjonær i Citigroup anla søksmål dager etter avstemningen og hevdet at Citi -ledere hadde brutt sine tillitsforpliktelser. Som svar kalte Richard Parsons , tidligere styreleder i Citigroup, avstemningen som en "alvorlig sak". En talsperson for Citi sa "Citis styre tar aksjonærstemmen på alvor, og sammen med toppledelsen vil konsultere representantaksjonærer for å forstå bekymringene deres" og at styrets kompensasjonskomité "vil nøye vurdere deres (aksjonær) innspill mens vi gå fremover".
Beskyldninger om fremtidsmarkedsmanipulasjon
I januar 2017 bøtelegget banktilsynsmyndigheter Citigroup med 25 millioner dollar på grunn av at fem tradere fra banken hadde manipulert amerikanske statskontorer mer enn 2500 ganger mellom juli 2011 og desember 2012. Citigroup ble kritisert for ikke å ha tilstrekkelig tilsyn med sine handelsmenn og for ikke å ha systemer i sted for å oppdage forfalskning, som innebærer å legge inn falske bestillinger som er laget for å lure andre til å tro at prisene er klare til å stige eller falle.
Kriminelle kartellanklager i Australia
Juni 2018 kunngjorde den australske konkurranse- og forbrukerkommisjonen (ACCC) at Commonwealth Director of Public Prosecutions (CDPP) forventes å bli anklaget for kriminelle karteller mot ANZ Bank, dens gruppekasserer Rick Moscati, sammen med Deutsche Bank, Citigroup og en rekke individer.
Manglende samsvar med far- og fødselspermisjon
Selv om Citi tilbyr fedrepermisjon, gjør det ikke det obligatorisk, og det gir ikke lik permisjon til alle ansatte. Citi varslet den store økningen av pappapermisjonen i 2020 da den økte den til 4 uker i Singapore. De hevdet at det ville drive større likestilling mellom kjønnene. Dette kan sammenlignes med New York Times, som tilbyr minst 10 ukers fedrepermisjon for sine amerikanske ansatte. Wall Street Journal hevder at obligatorisk pappapermisjon vil bidra til å lukke lønnsforskjellen, noe Citigroup ikke gjør. Hvorfor Citigroup ikke gjør dette er usikkert, fordi en studie i Sverige fant at for en ny far som tok en måned fri, stiger morens inntekt med 6,7%.
Kommunikasjon
Lobbyvirksomhet
Mellom 1998 og 2014 brukte Citigroup nesten 100 millioner dollar på å lobbye den føderale regjeringen. Fra 2008 var Citigroup den 16. største bidragsyteren til politiske kampanjer i USA, av alle organisasjoner, ifølge Center for Responsive Politics . Fra 1989 til 2006 donerte medlemmer av firmaet over 23 033 490 dollar, hvorav 49% gikk til demokrater og 51% gikk til republikanere. Matthew Vadum, seniorredaktør ved det konservative Capital Research Center , anerkjente disse tallene, men påpekte at Citigroup hadde vært "en mangeårig donor til venstreorienterte pressgrupper", og henviste til en Capital Research Center Foundation Watch 2006-studie av Fortune 100 stiftelse, der Citigroups stiftelse ga "20 ganger mer penger til grupper til venstre enn til grupper til høyre" i skatteåret 2003.
_01.jpg)
I 2014 bidro Citigroups PAC med 804 000 dollar til kampanjer for forskjellige medlemmer av kongressen, det vil si 162 medlemmer av huset, inkludert 72 demokrater, hvor donasjoner var i gjennomsnitt ca $ 5000 per kandidat. Av de 57 demokrater som støttet utgiftsregningen for 2015, hadde 34 mottatt kampanjekontanter fra Citigroup's PAC på et tidspunkt siden 2010. Citigroups donasjoner fra 2014 favoriserte republikanerne bare litt. Bankens PAC hadde vært nesten like sjenerøs overfor demokrater som republikanere - $ 30 000 til den demokratiske kongressens kampanjekomite (maksimum) og $ 10 000 til 'New Democrat Coalition', en gruppe moderate demokrater som de fleste stemte for utgiftspakken 2015. Citibanks PAC ga donasjoner til både kampanjene og ledelses-PACene til mange toppdemokrater som stemte for utgiftsregningen for 2015, inkludert Steny Hoyer (Md.) House Democratic Whip og representanter Jim Himes (D-Conn.) Og Debbie Wasserman Schultz (D -Florida.).
Offentlige og offentlige forbindelser
I 2009 hyret tidligere styreleder Richard Parsons mangeårige lobbyist i Washington, DC, Richard F. Hohlt, for å gi ham og selskapet råd om forholdet til den amerikanske regjeringen, men ikke for å drive lobbyvirksomhet for selskapet. Mens noen spekulerte anonymt om at Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ville vært et spesielt fokus for Hohlts oppmerksomhet, sa Hohlt at han ikke hadde hatt kontakt med det statlige forsikringsselskapet. Noen tidligere regulatorer fant rom for å kritisere Hohlt sitt engasjement i Citigroup, på grunn av hans tidligere engasjement i finansnæringen under spare- og lånekrisen på 1980 -tallet . Hohlt svarte at selv om det ble gjort feil i den tidligere episoden, hadde han aldri blitt undersøkt av noen statlig etat, og hans erfaring ga ham en grunn til å være tilbake i "operasjonssalen" mens partene tar opp den nyere krisen.
I 2010 navngav selskapet Edward Skyler , tidligere i New York Citys regjering og på Bloomberg LP , til sin ledende stilling for offentlige og offentlige relasjoner. Før Skyler ble navngitt og før han begynte jobbsøket, hadde selskapet angivelig diskusjoner med tre andre personer for å fylle stillingen: NYs varaordfører Kevin Sheekey , ordfører Michael Bloombergs "politiske guru ... [som] ledet ... hans kortvarige flørting med et presidentkjøring ..., som snart forlater rådhuset for en stilling i ordførerens selskap, Bloomberg LP .... Etter Mr. Bloombergs usannsynlige seier i ordførerkampen i 2001, både Skyler og Mr. Sheekey fulgte ham fra firmaet hans til rådhuset. Siden den gang har de vært en del av et enormt innflytelsesrikt konsern av rådgivere "; Howard Wolfson , den tidligere kommunikasjonsdirektøren for Hillary Clintons presidentkampanje og Bloombergs gjenvalgsbud; og Gary Ginsberg , nå på Time Warner og tidligere i News Corporation .
21. mars 2018 ble det kunngjort at Citigroup endret retningslinjer for å forby forretningskunder å utføre visse skytevåpenrelaterte transaksjoner. Retningslinjene påvirker ikke kunder som tilbyr kredittkort støttet av Citigroup eller låner penger, bruker banktjenester eller skaffer kapital gjennom selskapet.
Den 19. mars 2020 kunngjorde Citi at den ville støtte koronaviruspandemien i 2019 med rundt 15 millioner dollar.
Bemerkelsesverdig personale
Strøm
- Jane Fraser er en skotsk-amerikansk bankdirektør. Hun har for tiden stillingen som administrerende direktør fra mars 2021 og var tidligere president i Citi, administrerende direktør, Global Consumer Banking. Utdannet ved Girton College, Cambridge og Harvard Business School , var hun partner i McKinsey & Company i 10 år før hun begynte i Citigroup i 2004. Hun har blitt forfremmet flere ganger og har tiltrådt fire administrerende direktørstillinger , den siste var administrerende direktør i Citigroup Latin America i april 2015. Hun ble inkludert på Fortunes liste over "Most Powerful Women in Business" i 2014 og 2015 og har blitt kalt "Number 1 Woman to Watch" i to år på rad av American Banker .
- Edward Skyler er en amerikansk politiker og forretningsmann. Han var varaordfører for operasjoner for New York City , den yngste varaordføreren i New York bys historie. I 2010 ble han utnevnt til konserndirektør for Global Public Affairs i Citigroup .
- Edward L. Morse har vært Global Head of Commodities Research siden 2011.
- Catherine L. Mann har vært sjeføkonom siden 2018.
- Manuel Falcó har vært global leder for investeringsbank siden 2018
Tidligere
- Sanford I. Weill - var administrerende direktør fra 1998 til 1. oktober 2003. Han var også en av de 25 personene som bladet Time beskyldte for finanskrisen.
- Robert Rubin - var rådgiver og fra 1999 til 2009 var han styreleder. Rubin mottok en total kompensasjon på 126 millioner dollar fra Citigroup mellom 1999 og 2009.
- Charles Prince - var administrerende direktør fra 2003 til november 2007. Prince ble berømt sitert for å si at Citigroup "fremdeles danser" akkurat da finanskrisen rammet.
- Vikram Pandit - var administrerende direktør fra desember 2007 til oktober 2012.
- Willem Buiter - var sjefsøkonom fra 2010 til 2018.
- Mark Carawan var sjef for overholdelse av samsvar fra 2012 til 2020.
- Mike Corbat - var administrerende direktør fra oktober 2012 til februar 2021.
Se også
Referanser
Videre lesning
- Langley, Monica (2004). Rive ned veggene . New York: Free Press. ISBN 0-7432-4726-4.
- Schull, Joseph, 100 års bankvirksomhet i Canada: En historie om Toronto-Dominion Bank . Illustrert av Brad Smith. Vancouver: Copp Clark, c1958. ix, 222 s .; jeg vil.; 24 cm.
Eksterne linker
- Offesiell nettside
- Forretningsdata for Citigroup Inc .: