Bedriftssynergi - Corporate synergy
Bedriftssynergi refererer til en økonomisk fordel som et selskap forventer å realisere når det fusjonerer med eller kjøper et annet selskap. Bedriftens synergi oppstår når bedrifter samhandler congruently med hverandre, skape ekstra verdi. Synergier er delt inn i to grupper: operasjonell (inntektsforbedring og kostnadsreduksjon) og finansiell (reduksjon i kapitalkostnader, skattefordeler). Å søke etter synergier er en nesten allestedsnærværende egenskap og motivasjon for bedriftssammenslåinger og oppkjøp, og er et viktig forhandlingspunkt mellom kjøper og selger som påvirker den endelige prisen begge parter er enige om. Synergieverdien skal ikke forveksles med kontrollpremien ; disse beregningene bør beregnes separat.
Positive synergier oppstår når det kombinerte selskapet vil gi bedre resultater enn de to uavhengige selskapene, som i ordtaket "helheten er bedre enn summen av delene". Hvis selskapene ikke gjør due diligence , kan det oppstå negative synergier, der selskapene hadde hatt det bedre å eksistere alene.
Koste
En kostnadssynergi refererer til muligheten for et kombinert foretak til å redusere eller eliminere utgifter forbundet med å drive en virksomhet. Kostnadssynergier realiseres ved å eliminere posisjoner som blir sett på som dubletter i den sammenslåtte enheten. Eksempler inkluderer hovedkvarteret til et av forgjengerbedriftene, visse ledere, personalavdelingen eller andre ansatte i forgjengerbedriftene. Dette er relatert til det økonomiske begrepet stordriftsfordeler . Dette fører til at selskaper noen ganger prøver å redusere kostnadene for mye og gjøre det til hovedmålet etter sammenslåing, som ble funnet i studien fra McKinsey. McKinsey er et globalt konsulentselskap som tjener inntekter og lider derfor på grunn av forsømmelse av daglige aktiviteter som vil gi inntekter. For eksempel da Kraft overtok Cadbury, prøvde de å redusere kostnadene ved å legge ned en fabrikk som sysselsatte 400 ansatte. Dette førte til større problemer ettersom Cadburys ansatte ble usikre på jobbsikkerheten, noe som resulterte i at Cadburys ansatte endret holdning til arbeidet på grunn av frykten som oppsto.
Fordeler
Ledelsessynergi
En økning i ledelsesmessig effektivitet, som er nødvendig for å lykkes i et selskap, vil resultere i mer innovative ideer som vil forbedre selskapets ytelse som helhet. Synergier resulterer derfor i flere kreative ideer, og det er mer sannsynlig at folk tar risiko på grunn av sammenslåing av ideer, så det er flere innovative løsninger som tas opp sammenlignet med å jobbe alene Hunt, & Osborn, 1991). Synergi resulterer dermed i styrken til det ene selskapet kompletterer det andre. Dermed er bedriftssynergier i stand til å overvinne problemer som uavhengige selskaper står overfor, og kan nå stillinger som kan ta seks år hvis disse selskapene eksisterte uavhengig. Datterselskaper tilbys de fleste fordelene.
Skattefordeler
Mengden skatt et selskap betaler er basert på overskuddet. Så de kunne slå seg sammen med et selskap som tapte for å redusere skattebyrden. Dette har imidlertid blitt motet.
Øk i størrelse
Bedriftssynergier på grunn av fusjoner resulterer i større selskapsstørrelse som oppfattes som mer attraktiv for noen investorer, så vel som et større selskap gir et konkurransefortrinn i en bransje ettersom høyere markedsandel gjør at bedrifter kan være mer dominerende og i stand til å kontrollere markedet mer.
Ulemper med bedriftssynergi
Ledelsesskjevhet er i konflikt med målene for synergier. Dette er på grunn av ledernes syn på at fordelene som synergier medfører er jobben deres, så tankene deres blir forvrengt i stedet for å fokusere på de viktigste aspektene. Dette består av:
Synergi
Ledere undervurderer bevisst eller ubevisst kostnadene ved synergien og overvurderer fordelene for å gi seg selv grunn til at organisasjonen går videre med synergien om fordelene vil oppveie kostnadene eller ikke, dette er fordi noen ledere baserer sin prestasjon i en organisasjon eller ikke. på dette, og de gjør det derfor til deres viktigste prioritet. En undersøkelse fra Bain & Company fra 2012 fant at overestimering av synergier var den nest største årsaken til skuffelse etter avtalen.
Foreldreskjevhet
Ledere tvinger forretningsenhetene til å samarbeide om synergien. Det oppfordrer ledere til å gripe sterkt inn, noe som kan føre til mer skade enn godt.
Skjevheter
Ledere antar at kunnskapen som kreves for synergien er innenfor organisasjonen og mye av tiden, dette er ikke tilfelle. Denne skjevheten kommer hånd i hånd med foreldre -skjevhet, for hvis du griper inn for å få synergier til å skje, kommer du til å anta at selskapet ditt har de ferdighetene som kreves og dermed overser ferdighetsgapet. Dette gjør det vanskelig for en positiv synergi å oppstå, og kan da gjøre det felles selskapet til sløsing med ressurser og føre til en negativ synergi.
Skjevhet på oppsiden
Ledere konsentrerer seg om fordelene med synergien og ignorerer eller overser deres potensielle ulemper. "I stor grad er denne upside -skjevheten et naturlig ledsagelse til synergi -skjevheten: hvis foreldresjefer er tilbøyelige til å tenke best på synergi, vil de se etter bevis som støtter deres posisjon, samtidig som de unngår bevis for det motsatte. “