Financial Accounting Standards Board - Financial Accounting Standards Board

Financial Accounting Standards Board
Financial Accounting Standards Board Logo.jpg
Grunnlagt 1972 (i drift i 1973)
plassering
Nøkkel folk
Richard R. Jones
(styreleder)
James L. Kroeker
(nestleder)
Nettsted fasb.org

The Financial Accounting Standards Board ( FASB ) er en privat standard-innstillingen kroppen hvis primære formål er å etablere og forbedre regnskapsskikk (GAAP) i USA i offentlighetens interesse. The Securities and Exchange Commission (SEC) utpekt FASB som organisasjonen ansvarlig for å sette regnskapsstandard for offentlige selskaper i USA. FASB erstattet American Institute of Certified Public Accountants '(AICPA) Accounting Principles Board (APB) 1. juli 1973. FASB drives av den ideelle organisasjonen Financial Accounting Foundation .

FASB regnskapsstandarder godtas som autoritative av mange organisasjoner, inkludert state Boards of Accountancy og American Institute of CPAs (AICPA).

Struktur

FASB er basert i Norwalk, Connecticut , og ledes av syv heltidsstyremedlemmer, hvorav det ene er styreleder, oppnevnt av Financial Accounting Foundation (FAF) til å tjene femårsperioder og er kvalifisert for en ny periode.

Kvalifikasjonene for å tjene på FASB inkluderer faglig kompetanse og realistisk erfaring fra yrker som finansiell rapportering, investeringstjenester og økonomisk planlegging. Styremedlemmer kommer også fra sektorer som akademia, næringsliv og juridiske eller offentlige etater.

FASB -medlemmer, per 1. juli 2020:

Medlem Terminens utløp
Richard R. Jones, styreleder Første periode går ut i 2027
James Kroeker, nestleder Andre periode går ut i 2024
Christine Botosan Første periode går ut i 2021
Marsha Hunt Første periode går ut i 2022
Susan Cosper 1. periode går ut i 2024
R. Harold Schroeder Andre periode går ut i 2021
Gary Buesser Første periode går ut i 2023

Styret støttes av mer enn 60 ansatte.

I desember 2019 kunngjorde FAFs forstanderskap at Richard Jones ville etterfølge Russell Golden som FASBs leder når hans periode gikk ut i slutten av juni 2020.

Tilsyn

FASB er underlagt tilsyn av Financial Accounting Foundation (FAF), som velger medlemmer av FASB og Governmental Accounting Standards Board og finansierer begge organisasjonene. Forstanderskapet i FAF velges av en nominasjonsprosess som involverer flere organisasjoner fra investeringer, regnskap, forretninger, finans og statlige sektorer, men til slutt velges av det eksisterende styret. Utvelgelsesprosessen ble endret som sådan i 2008 for å redusere påvirkning fra privat sektor på forstanderskapet og dets tilsyn med FASB og GASB.

Historie

Oppstart

Marshall Armstrong, daværende president for American Institute of Certified Public Accountants (AICPA), utnevnte en gruppe på syv menn ( hvetekomiteen ) på begynnelsen av 1970-tallet for å undersøke organisasjonen og driften av regnskapsprinsippstyret for å avgjøre hva justeringer var nødvendig for å legge til rette for mer nøyaktige og rettidige resultater. Funnene deres, "Report of the Study on the Establishment of Accounting Principles", ble publisert i mars 1972, og foreslo flere endringer, inkludert etablering av Financial Accounting Foundation, atskilt fra andre profesjonelle firmaer, som ville bli overvåket av forstanderskapet. FASB ble oppfattet som et heltidsorgan for å sikre at styremedlemmers overveielser oppmuntrer til bred deltakelse, objektivt tar hensyn til alle interessenters synspunkter og ikke påvirkes eller styres av politiske/private interesser. Hveterapporten anbefalte også å utvikle “Financial Accounting Standards Advisory Council, et 20-medlems rådgivende råd om at medlemmene tjener en første periode på 1 år, som kan fornyes på ubestemt tid, og å eksplisitt definere FASB-forskningsprosjektene, for å sikre rettidig og hensiktsmessig resultater.

US Securities and Exchange Commission (SEC) utstedte Accounting Series Release No. 150 (ASR 150), som sier at FASB -uttalelser vil bli ansett av SEC som å ha "betydelig autoritativ støtte", i 1973. Samme år ga FASB ut sin første standard, Statement of Financial Accounting Standards No. 1: Disclosure of Foreign Currency Information Information.

Konseptuelle rammer

FASB Conceptual Framework ble etablert i 1973 som et forståelig sett med standarder og regler som er ment å løse og løse nye problemstillinger. Det konseptuelle rammeverket la finansregnskapet til grunn ved å fungere som styrets begrunnelse bak sine standardiserende beslutninger.

Det konseptuelle rammeverket gir to funksjoner: å angi målene for finansiell rapportering og gi definisjoner av regnskapselementer. Det konseptuelle rammeverket skaper et grunnlag for økonomisk regnskap og etablerer konsekvente standarder som fremhever arten, funksjonen og begrensningene i finansiell rapportering.

Emerging Issues Task Force

FASB dannet Emerging Issues Task Force (EITF) i 1984. Den ble dannet for å gi rettidige svar på økonomiske spørsmål etter hvert som de dukket opp. Gruppen inkluderer 15 personer fra både privat og offentlig sektor kombinert med representanter fra FASB og en SEC -observatør. Etter hvert som spørsmål dukker opp, vurderer arbeidsgruppen dem og prøver å oppnå enighet om hva som skal gjøres. Fra unnfangelsen til AICPA GAAP -avtalen fra 2003, hvis konsensus ble oppnådd om et emne, ville gruppen utstede et EITF -problem som ble ansett som ekvivalent med en FASB -uttalelse og inkludert i GAAP. finansiell

Internasjonal standardinnstilling sammenlignbarhet

FASB deltok i en internasjonal konferanse om globale regnskapsstandarder i 1991, "The Objectives and Concepts Understanding Financial Reporting", som er sponset av International Accounting Standards Committee og Fédération des Experts Comptables Européens.

To år senere deltok FASB i dannelsen av G4+1, en gruppe internasjonale standardsettere. Medlemmene inkluderer USA, Australia, Storbritannia, Canada og New Zealand. I august 1994 ga gruppen ut en spesiell rapport med tittelen "Future Events: A Conceptual Study of their Significance for Recognition and Measurement".

I 1999 ga FASB ut en rapport om "International Accounting Standard Setting: A Vision for the Future", som anerkjente de raske endringene som skjer i det internasjonale miljøet for regnskapsstandarder, og at konvergens og utvikling av internasjonale standarder av høy kvalitet er sammenfallende mål.

Norwalk -avtalen

I 2002 begynte FASB å jobbe med et konvergensprosjekt i partnerskap med International Accounting Standards Board (IASB), det uavhengige, regnskapsstandarder som fastsetter International Financial Reporting Standards Foundation. De to gruppene møttes 18. september 2002 i Norwalk, Connecticut, for å signere et Memorandum of Understanding (MoU) som "forpliktet styrene til å utvikle kompatible regnskapsstandarder av høy kvalitet med en felles løsning."

Denne avtalen, som ble kjent som "Norwalk -avtalen", skisserte planer om å konvertere IFRS og US GAAP til ett sett med høy kvalitet og kompatible standarder. I ti år samarbeidet FASB og IASB om et "felles mål, ikke bare for å eliminere forskjeller mellom IFRS og US GAAP hvor det er mulig," men også for å oppnå konvergens i regnskapsstandarder som stod tidstesten. "

Sarbanes-Oxley Act fra 2002

Den Sarbanes-Oxley Act of 2002 ble undertegnet i lov 30. juli 2002, for å beskytte interessenter og investorer ved å forbedre pålitelighet og presisjon av bedriftens økonomiske avsløringer. Lovgivningen opprettet også Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), og inkluderte gebyrer for regnskapsstøtte fra utstedere av verdipapirer til FASB.

AICPAs GAAP -avtale

I november 2002 kunngjorde FASB -styreleder Robert Herz at FASB og AICPA kom til enighet om at AICPA ikke lenger ville utstede stillingserklæringer (SOPs) som anses som autoritative GAAP. De konkluderte også med at konsensus for EITF vil bli ratifisert av FASB for å bli autoritativ GAAP.

Investor Task Force

FASB opprettet Investor Task Force (ITF) i 2005, som var en rådgivende ressurs som ga styret sektorkompetanse og spesifikk innsikt fra det profesjonelle investeringssamfunnet om relevante regnskapsspørsmål. FASB implementerte deretter SFAS 157 som etablerte nye standarder for offentliggjøring av virkelig verdi målinger i regnskapet i 2006. Samme år la FASB investor Liaisons til sine ansatte, som ville være ansvarlig for å kontakte investorer for å høre tilbakemeldinger om de forskjellige FASB aktiviteter.

Financial Crisis Advisory Group (FCAG)

FASB og International Accounting Standards Board opprettet Financial Crisis Advisory Group i 2008-en internasjonal gruppe med standardiserende organer-som koordinerte svar "på fremtiden for globale standarder i lys av" finanskrisen 2007–2010 . FCAG var sammensatt av 15–20 seniorledere innen finans og ledet av Harvey Goldschmid og Hans Hoogervorst med mandat til å undersøke spørsmål om finansiell rapportering som ble avdekket av den globale finanskrisen . FCAG-medlemmer inkluderer Stephen Haddrill og Michel Prada -medlem av International Center for Financial Regulation (ICFR) og medformann i Council on Global Financial Regulation var medlem av Financial Crisis Advisory Group. Haddrill, som var den eneste britiske representanten i FCAG, er administrerende direktør i Financial Reporting Council (FRC) i Storbritannia og har en nær interesse for regnskapsstandarder .

FCAG ga ut en rapport i juli 2009 der det blant annet ble funnet at FASB og SEC hadde blitt presset av politikere og banker til å endre regnskapsstandarder for å beskytte banker mot virkningen av deres giftige boliglån. Like før rapporten til G20 , og med henvisning til det politiske presset som ble lagt på standardsettere "for å gjøre endringer i regnskapsregler for virkelig verdi på grunn av forslag om at det forverret finanskrisen" advarte Haddrill: "Hvem vil vi sette regnskapsstandarder? ? Ikke politikere, det er klart. Men vi vil heller ikke ha eksperter vakuumpakket i en egen verden. "

Regnskapsstandarder Kodifisering

1. juli 2009 kunngjorde FASB lanseringen av sin Accounting Standards Codification, et online forskningssystem som representerer den eneste kilden til autoritativt ikke -statlig US GAAP, tilgjengelig fra FASB i flere visninger; Profesjonell visning, akademisk visning og grunnleggende visning. Kodifiseringen organiserer uttalene som utgjør US GAAP i et konsistent, søkbart format. Kodifiseringen skal ikke forveksles med FASBs 1973 Conceptual Framework -prosjekt.

Konvergens til internasjonal sammenlignbarhet

I 2010 instruerte SEC personalet om å lage og implementere en arbeidsplan som tar for seg hvorvidt, når og hvordan US GAAP skal slås sammen til en global rapporteringsmodell utviklet av International Accounting Standards Board (IASB) - det standardiserende organet utpekt av International Finansielle rapporteringsstandarder (IFRS). SEC -personalforskningen inkluderte blant annet konvergens med IFRS og en alternativ IFRS -godkjenningsmekanisme.

I den resulterende rapporten fra 2012 hevdet SEC -staben at IFRS -standardene ikke ble støttet tilstrekkelig av amerikanske kapitalmarkedsaktører og manglet konsekvente implementeringsmetoder. Rapporten fortsetter med å si at selv om det amerikanske finansielle rapporteringssamfunnet ikke støtter IFRS som den autoritative mekanismen for amerikansk finansiell rapportering, er det støtte for "globalt aksepterte regnskapsstandarder av høy kvalitet" som demonstrert i IASBs felles innsats og FASB for å utvikle konvergert finansiell rapportering for inntektsføring og leieavtale.

FASB og IASB ga veiledning om innregning av inntekter i kontrakter med kunder i 2014, og etablerte prinsipper for å rapportere nyttig informasjon til brukere av regnskap om arten, tidspunktet og usikkerheten til inntekter fra disse transaksjonene. I mai 2015 erkjente SEC at "investorer, revisorer, regulatorer og standardsettere" i USA ikke støttet mandatering av International Financial Reporting Standards Foundation (IFRS) for alle amerikanske offentlige selskaper. Det var "liten støtte for SEC for å gi et alternativ der amerikanske selskaper kan utarbeide regnskapet sitt under IFRS." Imidlertid var det støtte for et enkelt sett med globalt aksepterte regnskapsstandarder. FASB og IASB planla møter i 2015 for å diskutere "virksomhetssammenslutninger, opplysningsrammen, forsikringskontrakter og de konseptuelle rammene." Fra 2017 var det ingen aktive bilaterale FASB/IASB -prosjekter på gang. I stedet deltar FASB i Accounting Standards Advisory Forum, en global gruppering av standardsettere, og overvåker individuelle prosjekter for å søke sammenlignbarhet.

Regnskapsstandarder

Kreditt tap

16. juni 2016 utstedte FASB en ASU som forbedrer den finansielle rapporteringen ved å kreve en rimeligere registrering av kredittap på lån og andre finansielle instrumenter som eies av finansinstitusjoner og andre organisasjoner. ASU endrer også regnskapet for kredittap på gjeldspapirer som er tilgjengelige for salg og kjøpte finansielle eiendeler med kredittforringelse, og krever forbedrede opplysninger for å hjelpe investorer og andre regnskapsbrukere bedre å forstå betydelige estimater og vurderinger som brukes for å estimere kredittap, som samt kredittkvaliteten og garantistandardene i en organisasjons portefølje.

Variabel renter

Under den nye standarden bestemmes beslutningen om å konsolidere av to faktorer: et selskaps design og intensjon og et morselskaps evne til å styre organisasjonens handlinger på en måte som i vesentlig grad påvirker dens økonomiske resultater.

Pensjoner

På slutten av 2006 utstedte FASB arbeidsgiverregnskap for ytelsesbasert pensjon og andre pensjonsordninger (uttalelse 158). I henhold til denne oppdateringen, hvis en pensjon eller annen pensjonsordning er overfinansiert, må et selskap anerkjenne det overfinansierte beløpet som en eiendel, som kan reduseres senere hvis planen blir underfinansiert. Motsatt, hvis en plan er underfinansiert, må et selskap anerkjenne det underfinansierte beløpet som en forpliktelse, som kan reduseres hvis planens finansiering øker i en periode. Disse eiendel- eller forpliktelsesbestemmelsene innregnes ved arbeidsgivers årsavslutning samme år som planfinansieringen finner sted.

Disse forbedringene ble gjort for å gi ansatte, investorer, pensjonister og brukere av regnskapet mer fullstendig informasjon om statusen til en pensjon eller annen pensjonsordning, som brukes til å ta informerte beslutninger om organisasjoners evne til å oppfylle planforpliktelser.

Aksjeoppsjoner

FASB ga ut en uttalelse om aksjebaserte betalinger (uttalelse 123 (R)) i 2004, utviklet i fellesskap med IASB. Denne standardoppdateringen krever at selskaper identifiserer kostnaden for aksjebaserte betalinger (f.eks. Begrensede aksjeplaner, aksjekjøpsplaner for ansatte, prestasjonsbaserte tildelinger, aksjerettighetsrettigheter og aksjeopsjoner) innenfor sine finanser. FASB oppdaterte denne rapporteringsstandarden med målet om å forbedre sammenlignbarhet, relevans og pålitelighet av finansiell informasjon.

Leiekontrakter (balanse)

I februar 2016 utstedte FASB en ny leasingstandard for å forbedre finansiell rapportering om leasingtransaksjoner. Den nye standarden krever at organisasjoner inkluderer leasingforpliktelser i balansen, og påvirker alle selskaper og andre organisasjoner som leier ut eiendeler.

Avledet regnskap

Når de velger å bruke sikringsbokføring, må selskapene etablere en metode for å evaluere effektiviteten av sikring av et derivat, og en metode for å bestemme ineffektiviteten til en sikring. FASB forbedret derivatregnskapet ytterligere i 2017 med forenklingstiltak inkludert i ASU 2017-12.

Kritikk

Mark-to-market

Kritikere hevder at SFAS 157 fra 2006 bidro til finanskrisen i 2008 ved å lette regnskapsregelen for mark-to-market og tillate verdsettelse av eiendeler basert på deres nåværende markedspris, i stedet for kjøpesummen. Kritikere hevder FASB-endringer i mark-to-market- regnskap ble gjort for å imøtekomme "banker med giftige eiendeler på bøkene."

Andre fra regnskapsyrket hevder imidlertid at merk-til-marked-systemet faktisk gir større åpenhet og stabilitet ved å bruke lignende verdier på lignende eiendeler, uavhengig av om de ble kjøpt eller opprettet internt av et firma. De kontrasterer dette med det alternative " merk-til-modell " -systemet-som sies å være mer risikabelt, mindre gjennomsiktig og resulterer i makeløs og inkonsekvent rapportering.

Andre sier mark-to-market gir det mest praktiske valget når man verdsetter de fleste eiendeler, hvis det er forståelse for de langsiktige effektene og forpliktelse til en global posisjon. De motarbeider at bankspørsmålene gikk utover feil i regnskap og til store likviditetsproblemer, og at regnskapsyrket, FASB og SEC ikke var ansvarlig for bankkrisen.

En rapport fra Harvard Business Review var enig i at mark-to-market regnskap ikke er den direkte årsaken til finanskrisen, men mangel på kunnskap knyttet til regnskapsstandarder fra investorer drev brannen. De fleste investorer antok den gang at alle bankenes eiendeler ble vurdert til markedspriser, og at nedskrivning av obligasjoner ville få banker til å bryte regulatoriske kapitalkrav.

Materialitet

FASB la ut et forslag om "bruk av vesentlighet av rapporteringsenheter" i en endring av definisjonen av det juridiske vesentlighetsbegrepet i 2015, der det sto at "informasjon ville bli ansett som vesentlig hvis den sannsynligvis ble sett av en rimelig person som betydelig endring av den totale blandingen av fakta om et selskap. ” Denne endringen ga bekymringer hos revisorer som mente å forlate vesentlighet som et juridisk konsept ville undergrave vurderinger av forberedere og revisorer til en advokat.

Internasjonal sammenlignbarhet kontra konvergens

Noen fagfolk i industrien støtter utviklingen av et enkelt, globalt delt sett med regnskapsstandarder. Talsmenn for konvergens hevder at et enkelt sett med standarder ville gjøre det enklere og mer kostnadseffektivt for store multinasjonale selskaper å rapportere ved hjelp av ett sett med finansielle rapporteringsstandarder for alle land. De tror det vil gjøre regnskapet mer sammenlignbart med hverandre, noe som vil forbedre den generelle åpenheten og forståelsen for selskapets økonomiske helse. Tilhengere hevder også at et enkelt sett med standarder vil gi investorer tilgang til viktig informasjon raskere og øke mulighetene for internasjonale investeringer, noe som resulterer i økonomisk vekst.

Andre fagfolk er derimot imot grossistkonvergens av et enkelt sett med internasjonale regnskapsstandarder. Motstanderne deler bekymringer for at uavhengige regnskapsstandarder er passende og nødvendige på grunn av forskjellige miljøpåvirkninger rundt om i verden, for eksempel forskjellige stadier av økonomisk utvikling og finansieringskilder.

Konvergensmotstandere har sagt at uten visjon og engasjement for konvergens, ville standardene ikke vært effektive med mindre de ble håndhevet eller gitt betydelige fordeler.

Mange amerikanske regnskapsfirmaer er imot konvergens på grunn av GAAPs kjennskap, ukjennskap til internasjonale regnskapsprinsipper og andre lands regnskapssystemer. Amerikanske firmaer og andre CPA har vært motvillige til å tilpasse seg og lære et nytt regnskapssystem, og mener at IFRS mangler veiledning sammenlignet med GAAP. Finansdirektører er også imot å konvergere til ett sett med standarder, på grunn av den tilknyttede kostnaden.

Se også

FASB 11 -konsepter

Regnskapsproblemer

Relaterte foreninger

  • Financial Accounting Foundation
  • Governmental Accounting Standards Board

Referanser

Eksterne linker