Flytende rente - Floating interest rate
En flytende rente , også kjent som en variabel eller justerbar hastighet , refererer til alle typer gjeld instrument, for eksempel et lån , obligasjonslån , lån eller kreditt, som ikke har en fast rente av interesse over livet av instrumentet.
Flytende renter endres vanligvis basert på en referansesats (et referanseindeks for en hvilken som helst økonomisk faktor, for eksempel forbrukerprisindeksen ). En av de vanligste referansesatsene som skal brukes som grunnlag for å anvende flytende renter er London Interbank Offered Rate, eller LIBOR (rentene som store banker låner ut til hverandre).
Satsen for slik gjeld vil vanligvis bli referert til som en spredning eller margin over grunnrenten: for eksempel kan et femårig lån prises til den seks måneders LIBOR + 2,50%. Ved slutten av hver seks måneders periode vil satsen for den følgende perioden være basert på LIBOR på det tidspunktet (tilbakestillingsdato), pluss spredningen. Grunnlaget vil bli avtalt mellom låntaker og utlåner, men 1, 3, 6 eller 12 måneders pengemarkedsrenter brukes ofte til kommersielle lån.
Vanligvis vil lån med variabel rente koste mindre enn lån med fast rente, avhengig delvis av avkastningskurven . Til gjengjeld for å betale en lavere lånerente, tar låntakeren renterisikoen : risikoen for at rentene vil øke opp i fremtiden. I tilfeller der avkastningskurven er omvendt , kan kostnadene for å låne til flytende rente faktisk være høyere; I de fleste tilfeller krever imidlertid långivere høyere renter for lengre fastrentelån, fordi de har renterisikoen (risikerer at renten vil gå opp, og de vil få lavere renteinntekter enn de ellers ville hatt) .
Visse typer lån med variabel rente, særlig pantelån, kan ha andre spesielle funksjoner som rentekap , eller grenser for maksimal rente eller maksimal endring i renten som er tillatt.
Lån med flytende rente
I virksomhet og finans refererer et lån med variabel rente (eller et lån med variabel eller regulerbar rente) til et lån med flytende rente. Den totale prisen som kunden betaler "flyter" i forhold til en viss grunnrente, som en spredning eller margin legges til (eller mer sjelden, trekkes fra). Den Begrepet av lånet kan være betydelig lengre enn den basis fra hvilken den flytende lånet prises; for eksempel kan et 25-årig pantelån prises av 6 måneders utlånsrente .
Lån med flytende rente er vanlig i banknæringen og for store bedriftskunder. Et boliglån med flytende rente er et pantelån med flytende rente, i motsetning til et lån med fast rente .
I mange land er lån og boliglån med variabel rente dominerende. De kan bli referert til med forskjellige navn, for eksempel et justerbart rentepant i USA . I noen land kan det ikke være noe spesielt navn på denne typen lån eller pantelån, da utlån med variabel rente kan være normen. For eksempel er i Canada i det vesentlige alle pantelån med flytende rente. låntakere kan velge å "fikse" renten i en periode mellom seks måneder og ti år, selv om lånets faktiske løpetid kan være 25 år eller mer.
Lån med flytende rente blir noen ganger referert til som kulelån , selv om de er forskjellige konsepter. I et kulelån betales en stor betaling ("kulen" eller "ballongen") på slutten av lånet, i motsetning til et kapital- og rentelån, der betalingsmønsteret inkluderer nivåbetalinger i hele lånet, som hver inneholder en element av kapital, og ingen kulebetaling på slutten. Et lån med variabel rente kan derfor inkorporere en kulebetaling eller ikke.
Eksempel
En kunde låner $ 25 000 fra en bank; lånets betingelser er (seks måneder) LIBOR + 3,5%. På utstedelsestidspunktet er LIBOR-renten 2,5%. For de første seks månedene betaler låntaker banken 6% årlig rente: i dette forenklede tilfellet 750 dollar for seks måneder. På slutten av det første halvåret har LIBOR-renten steget til 4%; klienten vil betale 7,5% (eller $ 937,5) for andre halvår. På begynnelsen av det andre året har LIBOR-renten nå falt til 1,5%, og lånekostnadene er $ 625 for de neste seks månedene.
Renteopsjoner kan sikre det flytende rentelånet - for eksempel sikrer et rentetak en låntagers fremtidige rentekontantstrømmer ikke over et bestemt forhåndsdefinert nivå.