Rentelån - Interest-only loan

Et rentelån er et lån der låntakeren kun betaler renten for hele eller hele løpetiden, med hovedstolsaldoen uendret i løpet av rentetiden. På slutten av rentetiden må låntakeren reforhandle om et annet rentebeskyttet pant, betale hovedstolen, eller hvis tidligere avtalt, konvertere lånet til et hoved- og rentebetalingslån ( amortisert ) etter låntakerens valg.

Etter land

forente stater

I USA er en fem- eller ti-årig renteperiode typisk. Etter denne tiden avskrives hovedbalansen for den resterende løpetiden. Med andre ord, hvis en låntaker hadde et trettiårig pantelån, og de første ti årene bare var renter, på slutten av de ti første årene, ville hovedstolsbalansen bli amortisert for den resterende perioden på tjue år. Det praktiske resultatet er at de tidlige utbetalingene (i rentetiden) er vesentlig lavere enn de senere utbetalingene. Dette gir låntakeren mer fleksibilitet fordi låntakeren ikke blir tvunget til å betale mot hovedstolen. Det gjør det også mulig for en låntaker som forventer å øke lønnen betydelig i løpet av lånet, til å låne mer enn låntakeren ellers ville ha hatt råd til, eller investorer å generere kontantstrøm når de ellers ikke ville være i stand til det. I løpet av de eneste rentene av pantelånet vil lånesaldoen ikke reduseres med mindre låntakeren foretar flere innbetalinger til hovedstolen. Under et konvensjonelt amortiseringslån er den delen av en betaling som gjelder hovedstolen betydelig mindre enn den delen som gjelder renter i de tidlige årene (den samme tidsperioden som bare vil være av interesse).

Rentelån utgjør en noe høyere risiko for långivere, og er derfor underlagt en noe høyere rente. Kombinert med liten eller ingen forskuddsbetaling , er variabelen (ARM) variasjon av rentebaserte pantelån noen ganger et tegn på at en kjøper tar for stor risiko - spesielt når det er lite sannsynlig at kjøperen kvalifiserer under mer konservative lånestrukturer. Fordi et huseier ikke bygger egenkapital i et rentelån, kan han bli påvirket negativt av rådende markedsforhold på det tidspunktet låntakeren er klar til å enten selge huset eller refinansiere. Låntakeren kan være i stand til å ha råd til de høyere regelmessige amortiserte betalingene på slutten av rentetiden, ikke i stand til å refinansiere på grunn av manglende egenkapital, og ikke være i stand til å selge hvis etterspørselen etter bolig har svekket seg.

På grunn av de spekulative aspektene ved å stole på verdsettelse av hjemmet som kan eller ikke kan skje, fraråder mange finanseksperter som Suze Orman rentelån som en låntaker ellers ikke ville kvalifisert seg for. De typene rentelån som er avhengige av verdsettelse, vil være negative amortiseringslån , som de fleste finansinstitusjoner avviklet i midten av 2008.

En nylig studie publisert av Federal Reserve Bank of Chicago bekreftet at de fleste amerikanere kan ha nytte av å finansiere skatteutsatte kontoer i stedet for å betale ned pantesaldoer. Huseiere bruker noen ganger rentelån for å frigjøre månedlige kontanter for å finansiere pensjonskontoer. 3,4 millioner husstander bidrar ikke i det hele tatt til pensjonen, men fremskynder nedbetalingen av pantelånene. "Disse husstandene taper fra 11 til 17 cent for hver dollar de legger inn i en raskere utbetaling av pantelån", ifølge en Chicago Federal Reserve-studie gjentatt i Chicago Tribune .

Storbritannia

Rentelån er populære måter å låne penger på for å kjøpe en eiendel som neppe vil avskrives mye, og som kan selges på slutten av lånet for å betale tilbake kapitalen. For eksempel andre hjem, eller eiendommer kjøpt for utleie til andre. I Storbritannia på 1980- og 1990-tallet var en populær måte å kjøpe hus å kombinere et rentelån med en kapitalpolicy , og kombinasjonen var kjent som et kapitallån . Huseiere ble fortalt at legatpolitikken ville dekke pantelånet og gi et engangsbeløp i tillegg. Mange av disse legatpolitikkene ble dårlig administrert og klarte ikke å levere de lovede beløpene, hvorav noen ikke engang dekket kostnadene ved pantelånet. Denne feilselget, kombinert med den dårlige aksjemarkedsutviklingen på slutten av 1990-tallet, har resultert i at pantelån er upopulære.

Canada

Det er mulig, selv om det er ekstremt sjeldent, bare å få renter på et standard amortiseringslån i Canada.

India

Etter at private banker kom inn i den indiske banksektoren, som tidligere ble dominert av nasjonaliserte banker, har rentelån kun blitt innført. Disse lånene gis forutsatt at låntakeren overleverer et verdipapir (som gullpynt) eller dokumentene til det samme (huspapirer) til banken. Gulllån er de vanligste rentelånene i India.

Singapore

I Singapore var rentelån ikke tillatt siden 14. september 2009. Årsaken til dette var at denne typen pant oppmuntret til eiendomsspekulasjoner. Kjøpere vil kjøpe et privat hus mens det fremdeles er under bygging, og bare betale renten på pantelånet til eiendommen er ferdig. På grunn av den lavere månedlige tilbakebetalingen (kun renter) i byggefasen, vil noen investorer dermed anskaffe huset med den hensikt å selge det med fortjeneste før konstruksjonen er ferdig.

Økonomiske effekter

Noen ganger genereres rentepapirer kunstig fra strukturerte verdipapirer, spesielt CMO-er . Det opprettes en pool av verdipapirer (vanligvis pantelån), og delt inn i trancher ; kontantene som mottas fra den underliggende gjelden spres gjennom delene i henhold til forhåndsdefinerte regler. En interessesikkerhet (IO) er en type transje som kan opprettes, den opprettes vanligvis sammen med en hovedportefølje (PO). Disse delene vil imøtekomme to spesifikke typer investorer, avhengig av om investorene prøver å øke sitt nåværende avkastning (som de kan få fra en IO), eller prøver å redusere eksponeringen for forskuddsbetaling av lånene (som de kan få fra en PO). Investeringsavkastningen på IOer og PO-er avhenger sterkt av forskuddsbetalingsrentene på pantelån og gjør det mulig for investorer å dra nytte av forskjellige forventninger om forskuddsbetaling.

Mange amerikanske markeder så at hjemmeverdiene økte med så mye som fire ganger i løpet av en femårsperiode på begynnelsen av 2000-tallet. Rentelån hjalp huseiere til å ha råd til mer hjem og tjene mer påskjønnelse i løpet av denne tidsperioden. Imidlertid bidro rentelån sterkt til å skape den påfølgende boligboblesituasjonen, fordi låntakere med variabel rente ikke hadde råd til den fullt indekserte renten. Rentelån er vanskelig for låntakere når boligprisene synker, noe som gjør boliglånet større enn verdien av huset.

Se også

Referanser