Jefferies Group - Jefferies Group

Jefferies Group LLC
Type Datterselskap
Industri Investeringstjenester
Grunnlagt 1962 ; 59 år siden ( 1962 )
Hovedkvarter New York City , New York, USA
Området servert
Verdensomspennende
Nøkkel folk
Richard B. Handler ( leder , administrerende direktør , president )
Brian P. Friedman (leder av eksekutivkomiteen )
Produkter Finansielle tjenester
Investeringsbank
Inntekt Øke8,2 milliarder dollar
( per 30. november 2017 )
Øke3 milliarder dollar
( 31. august 2014 )
Totale eiendeler Øke440 milliarder dollar
( per 31. august 2014 )
Sum egenkapital Øke11,5 milliarder dollar
( 31. august 2014 )
Antall ansatte
2.885
Forelder Jefferies Financial Group
Nettsted www.jefferies.com

Jefferies Group LLC er et amerikansk multinasjonalt uavhengig investeringsbank- og finansserviceselskap med hovedkontor i New York City . Firmaet gir kundene kapitalmarkeder og finansielle rådgivningstjenester , institusjonell megling, verdipapirforskning og kapitalforvaltning . Dette inkluderer fusjoner og oppkjøp , restrukturering og andre finansielle rådgivningstjenester. Kapitalmarkedsegmentet inkluderer også verdipapirhandel (inkludert resultatene fra dets indirekte deleide datterselskap, Jefferies High Yield Trading, LLC) og investeringsbankvirksomhet.

November 2012 kunngjorde Jefferies sin fusjon med Leucadia National Corporation , den største aksjonæren. På den tiden handlet Leucadia -aksjer til 21,14 dollar per aksje. 31. desember 2015 handlet Leucadia -aksjer til 17,39 dollar per aksje. Jefferies er fortsatt uavhengig og er det største driftsselskapet i Jefferies Financial Group , ettersom Leucadia ble omdøpt i mai 2018.

1. mars 2013, sammen med avslutningen av fusjonen, ble Jefferies & Company, Inc. konvertert til et aksjeselskap og merket på nytt som Jefferies LLC. Det er et datterselskap av Jefferies Group LLC, som selv er et datterselskap av Jefferies Financial Group, tidligere Leucadia.

I følge Dealogic er Jefferies den åttende største investeringsbanken i verden etter inntekter.

Historie

1962–1987

Jefferies ble grunnlagt av Boyd Jefferies i 1962. Firmaet startet med $ 30 000 i lånt kapital, som Boyd Jefferies brukte til å kjøpe et sete på Pacific Coast Stock Exchange . I de første årene var firmaet en vellykket handelsmann og pioner innen det som skulle kalles det " tredje markedet ", noe som muliggjorde handel med børsnoterte aksjer direkte mellom institusjonelle investorer i en over-the-counter stil, og ga likviditet og anonymitet til kjøpere. I tillegg til sin tredje markedsnisje , var Jefferies banebrytende for bruk av splittkommisjonene i 1964. I 1965 hadde Jefferies sluttet seg til børsene i Detroit, Midwest , Boston og Philadelphia . I 1967 sluttet selskapet seg til New York Stock Exchange (NYSE), og åpnet et fempersoners kontor i New York. Det voksende tredje markedet hjalp Jefferies til å bli det syvende største firmaet i størrelse og handel på NYSE i løpet av disse årene.

Jefferies ble kjøpt opp i 1969 av Minneapolis-baserte Investors Diversified Services (IDS), det nest største amerikanske finanstjenesteselskapet på den tiden, og sa opp alle sine børsmedlemskap. Jefferies så på oppkjøpet som et middel til å øke størrelsen på institusjonell virksomhet med ytterligere kapital. Men fordi IDS ikke hentet minst 50 prosent av bruttoinntekten fra meglerforhandlervirksomhet , måtte Jefferies avslutte New York-børsen i henhold til valutareglement 318. I 1971 anla IDS og Jefferies et kartell mot børsen og søkte $ 6 millioner i skader. Jefferies og morselskapet hevdet at NYSE Big Board var et ulovlig monopol og at ekskludering hadde satt selskapet i en konkurranseulempe. I 1973 informerte dommeren til NYSE at han planla å dømme til fordel for Jefferies. Medlemskap ble åpnet for meglerfirmaer som eies av andre typer selskaper, så lenge 80 prosent av megleren ble utført med publikum. Jefferies meldte seg på børsen igjen i mars 1973.

Perioden IDS eide Jefferies var tumultart og til slutt i september 1973 kjøpte Boyd Jefferies tilbake selskapet, da med base i Los Angeles. I 1977 hadde Jefferies utvidet seg med kontorer i Los Angeles, New York, Chicago, Dallas, Boston og Atlanta.

Jefferies ble offentliggjort 13. oktober 1983, med et første tilbud på 1,75 millioner aksjer til $ 13 per aksje. I 1984, ifølge Business Week , var Jefferies blant de ti mest lønnsomme, offentlige meglerhusene. Internasjonal ekspansjon førte til at selskapet utviklet et nytt utenlandsk kontor i London, ledet av Frank Baxter. I 1986 ble Baxter president og administrerende direktør, og returnerte til New York for å administrere selskapet.

I 1987 ble Boyd Jefferies siktet av regjeringen og Securities and Exchange Commission for to verdipapirbrudd: "parkering" lager for en kunde Ivan Boesky og et brudd på kundemarginen. Jefferies, som også tidligere hadde vitnet mot Boesky, erkjente straffskyld; får en bot og en prøvetid som utelukker ham fra verdipapirindustrien i fem år. Selskapet selv ble ikke belastet, men meglerenheten ble sensurert av SEC. Boyd Jefferies trakk seg fra selskapet i 1987.

1988–1999

Frank Baxter overtok som administrerende direktør i 1987, og under hans ledelse fokuserte selskapet på diversifisering, og gikk utover sin tredje markedsnisje. I 1990 hentet Jefferies omtrent 80 prosent av inntektene fra aksjeblokker . I det året, etter kollapsen av Los Angeles-baserte Drexel Burnham Lambert , den femte største investeringsbanken på den tiden, ansatte Jefferies 60 av sine bankfolk og handelsmenn, inkludert Jefferies nåværende styreleder og administrerende direktør, Richard B. Handler . Ansettelsene markerte firmaets inntreden i markedene med høy avkastning og investeringsbank. Tre år senere lanserte Jefferies sin første sektorfokuserte investeringsbankinnsats ved å ansette en gruppe bankfolk fra Howard Weil, et olje- og gassbutikk. I mars 1994 kjøpte Jefferies en eierandel på 25% i BBY , et australsk børsmeglings- og bedriftsrådgivningsfirma.

Baxters ekspansjonsplaner inkluderte også global ekspansjon innen elektronisk handel, bedriftsfinansiering, internasjonalt konvertibelsalg og derivatsalg. Jefferies gikk også raskt inn på det fjerde markedet: off-exchange, datamaskinbasert (elektronisk) handel. I det fjerde markedet ble meglers posisjon eliminert av Porteføljesystemet for institusjonell handel (POSIT) som handlet porteføljer og matchet kjøpere og selgere automatisk. Selskapet opprettet et heleid datterselskap, Investment Technology Group i 1987 for å drive POSIT. Investment Technology Group ble til slutt oppløst som et eget offentlig selskap i 1999.

2000–2010

I januar 2000 trakk Frank Baxter seg som president i Jefferies og ga fra seg konsernsjefstittelen senere samme år. I januar 2001 ble Handler styreleder og administrerende direktør; og John Shaw ble eneste president og COO. Handler og Shaw satte seg for å bygge en fullt integrert investeringsbank og å utvikle en handelsbank . Den nye ledelsen foreslo å gi egenkapital til hver ansatt og diversifisere firmaets inntekter med kapitalforvaltning , en mer aggressiv oppbygging av investeringsbank og handelsbank . I september 2001 flyttet firmaet hovedkvarteret fra Los Angeles til New York. I løpet av denne perioden bygde Jefferies investeringsbankdivisjonen først og fremst ved å anskaffe butikkrådgivningsfirmaer med spesifikk sektorkompetanse, særlig Randall & Dewey (energi) og Broadview (teknologi). Viktige oppkjøp i denne perioden inkluderer:

  • FS Private Investments, omdøpt til Jefferies Capital Partners, 2001
  • Lawrence Helfant, en NYSE Floor Broker Unit, august 2001
  • Quarterdeck Investment Partners, et luftfarts- og forsvarsrådgivningsfirma, desember 2002
  • Broadview International, et teknologifokusert rådgivningsfirma, desember 2003
  • Randall & Dewey, et energifokusert rådgivningsfirma, februar 2005
  • Helix, et investeringsfirma for private equity -fond, mai 2005
  • LongAcre Partners, et mediarådgivningsfirma, mai 2007
  • Putnam Lovell, et rådgivningsfirma for finansielle tjenester, juli 2007
  • Depfa First Albany Securities, kommunale verdipapirer, mars 2009
  • Bache & Co. , FX, handel med råvarer og opsjoner, juli 2011
  • Hoare Govett, bedriftsmegling, februar 2012

Fra og med 2008 utnyttet Jefferies forskyvningen som ble skapt under kredittkrisen til å gå inn i flere nye forretningssegmenter, inkludert verdipapirer med sikkerhet i pantelån og kommunale obligasjoner . 17. juni 2009, etter at flere hovedforhandlere , inkludert Lehman Brothers , Bear Stearns og Merrill Lynch , enten kollapset eller ble kjøpt opp av andre firmaer, ble Jefferies kåret til en av bare 17 hovedforhandlere som deltok i New York Feds åpne- kjøp og salg av verdipapirer og statskasse auksjoner og å levere markedsinformasjon til New York Fed.

Fra 2009 utvidet firmaet sine europeiske virksomheter. Den nye European Rates-enheten, med base i London, ble et offisielt medlem av Forbundsrepublikken Tysklands budgruppe i oktober 2009, en Gilt-Edged Market Maker (GEMM) oppnevnt i fellesskap av UK Debt Management Office og London Stock Exchange, og ble anerkjent som en nederlandsk primærforhandler av den nederlandske statskassen, både i desember 2009. I tillegg ble Jefferies i februar 2010 utnevnt til EBT (Especialistas em Bilhetes do Tesouro) for statskasseregninger og som OMP (Operadores de Mercado Primário) for lenge -lån av det portugisiske statskassen og statens gjeldsbyrå (Instituto de Gestão da Tesouraria e do Crédito Público, IGCP). Jefferies leverer også likviditet over hele spekteret av andre europeiske statsobligasjoner.

I juni 2009 ansatte firmaet mer enn 35 helsepersonellfokuserte investeringsbankfolk fra UBS . UBS helsesektorgruppe, den gang ledet av Benjamin Lorello, var en stor pengemaker for firmaet. Gruppen hadde stengt mer enn 567 milliarder dollar i transaksjoner siden 2005, og genererte mer enn 1 milliard dollar i inntekter for UBS. Siden han flyttet til Jefferies, har helsevesenet blitt rangert som nummer 1 bokløper i antall egenkapitaltransaksjoner i helsevesenet og #1 rangert som finansiell rådgiver i antall M&A-transaksjoner innen helsevesenet.

2010 og fremover

I november 2011 ble Jefferies anklaget av Egan-Jones for å ha 77% av egenkapitalen bundet i de samme illikvide statspapirene som nettopp falt MF Global . Dette ble ledsaget av et samtidig storskala angrep på korte selgere og en kampanje for det som viste seg å være feilinformasjon. Handler og ledergruppen svarte med enestående umiddelbarhet og åpenhet, kollapset 75% av posisjonen for å bevise at obligasjonene var sikret og svært likvide, reduserte resten av Jefferies balanse kraftig og tok offentlig opp hver falsk beskyldning. Denne aggressive og ukonvensjonelle responsen resulterte i en eventuell 100% økning i Jefferies -aksjekursen fra lavpunktene i november. Leucadia, en aksjonær på 29%, kalte denne hendelsen senere Jefferies sin "fineste time".

April 2012 dannet Jefferies administrerende direktør Richard Handler og styreleder Brian Friedman Jefferies Global Senior Advisory Board som inkluderer James D Robinson III , Lord Hollick , Michael Goldstein, Bernard Bourigeaud, Dennis Archer , Gilles Pélisson og Sir David Reid.

1. august 2012 tok Knight Capital et underskudd før skatt på $ 440 millioner på grunn av en handelsfeil. Søndag 5. august klarte selskapet å samle inn rundt 400 millioner dollar fra seks investorer ledet av Jefferies i et forsøk på å fortsette i virksomheten etter handelsfeilen . Jefferies administrerende direktør Richard Handler og lederen i Executive Committee Brian Friedman strukturerte og ledet redningen, og Jefferies kjøpte 125 millioner dollar av investeringen på 400 millioner dollar og ble Knights største aksjonær.

12. november 2012 kunngjorde Jefferies sin fusjon med Leucadia, sin største (28%) aksjonær. Leucadia blir ofte referert til som en Baby Berkshire på grunn av likhetene med Berkshire Hathaway . Jefferies ble verdsatt til 3,8 milliarder dollar, og på oppkjøpstidspunktet hadde det nylig sammenslåtte selskapet 9,4 milliarder dollar egenkapital, over 5 milliarder dollar kontanter og 4 milliarder dollar i netto driftstap ("NOL") skattefradrag. Jefferies er fortsatt uavhengig og er det største driftsselskapet i Leucadia. Richard Handler ble administrerende direktør i Leucadia mens han beholdt stillingen som administrerende direktør i Jefferies. Brian Friedman ble president i Leucadia mens han beholdt sine plikter i Jefferies. Ian Cumming trakk seg som administrerende direktør i Leucadia og forblir styremedlem og Joe Steinberg ble styreleder i Leucadia.

I september 2014 kunngjorde Jefferies en avtale på 500 millioner dollar med CircleBack Lending, som den gang var den største i sitt slag. De hadde som mål å utnytte sin erfaring med verdipapiriseringsmarkeder for å strukturere verdipapirer som opprettholdes av CircleBack Lending -eiendeler, som deretter kan vurderes og selges til en rekke investorer. I juni 2015 fant den første verdipapiriseringen fra denne avtalen ut på totalt 106 millioner dollar.

Jefferies-gruppens finansrapport for tredje kvartal 2019 indikerte et fall i nettoinntektene og nettoinntektene, en potensiell konsekvens av ikke-kontantbeløpet på 146 millioner dollar som selskapet tok for å gjenspeile virkelig verdi reduksjon av eierandelen i We Company .

Desember 2019 beordret USAs sikkerhets- og utvekslingskommisjon (SEC) Jefferies til å betale nærmere 4 millioner dollar, for deres upassende håndtering av amerikanske depotkvitteringer (ADR) .

5. april 2021 ble det kunngjort at Jefferies Group ville koordinere GameStop Corporation ved markedssalget knyttet til Securities and Exchange Commission og innlevere at det vil skaffe opptil 1 milliard dollar ved å selge hele 3,5 millioner nye aksjer i aksjer. .

Operasjoner

Jefferies har dekningsgrupper som spenner over alle bransjer, inkludert romfart og forsvar, forretningstjenester, CleanTech, forbruker og detaljhandel, energi, finansinstitusjoner, finansielle sponsorer, spill og fritid, helse, industri, maritim, media, offentlig finans, eiendom og losji , Teknologi og telekommunikasjon.

Firmaet tilbyr også investorer fundamental forskning og handel kjøring i egenkapital, aksjerelaterte , og rente verdipapirer, herunder selskapsobligasjoner , amerikanske myndigheters og byrå verdipapirer, repo finans, pante og pantesikrede verdipapirer , kommunale obligasjoner , hele lån, og fremvoksende markeds gjeld , samt varer og derivater . I tillegg tilbyr Jefferies eiendomsforvaltningstjenester og produkter til institusjoner og andre investorer.

Gruppens globale hovedkvarter ligger i New York City , det europeiske hovedkvarteret i London og Asia hovedkvarter i Hong Kong . Jefferies har over 30 kontorer over hele verden, inkludert Boston , Charlotte , Los Angeles , San Francisco og Chicago , samt i ledende finanssentre rundt verden som inkluderer Frankfurt , Zürich , Amsterdam , Singapore , Shanghai , Tokyo og Mumbai .

Se også

Referanser

Eksterne linker