Jesse Livermore - Jesse Livermore

Jesse Livermore
Født	Jesse Lauriston Livermore ( 1877-07-26 )26. juli 1877 Shrewsbury, Massachusetts , USA
Døde	28. november 1940 (1940-11-28)(63 år gammel) New York City , USA
Dødsårsak	Selvmord ved skudd
Andre navn	Boy Plunger The Wolf of Wall Street The Great Bear of Wall Street
Okkupasjon	Aksjehandler
Ektefelle (r)	Nettie Jordan ​ ​ ( M.  1900; div.  1917) Dorothea "Dorothy" Wendt ​ ​ ( M.  1918; div.  1932) Harriet Metz Noble ​ ​ ( m.  1933;hans død 1940)
Barn	2
Pårørende	Brandi Love (oldebarn)

Jesse Lauriston Livermore (26. juli 1877 - 28. november 1940) var en amerikansk aksjehandler . Han regnes som en pioner innen daghandel og var grunnlaget for hovedpersonen i Reminiscences of a Stock Operator , en bestselgende bok av Edwin Lefèvre . På en gang var Livermore en av de rikeste menneskene i verden; på tidspunktet for selvmordet hadde han imidlertid gjeld som var større enn eiendelene hans.

I en tid da nøyaktige regnskap sjelden ble publisert, for å få nåværende aksjekurser krevde en stor operasjon, og markedsmanipulasjon var utbredt, brukte Livermore det som nå kalles teknisk analyse som grunnlag for sine handler. Hans prinsipper, inkludert følelsens effekter på handel, fortsetter å bli studert.

Noen av Livermores handler, for eksempel å ta korte posisjoner før jordskjelvet i San Francisco 1906 og like før Wall Street -krasjet i 1929 , er legendariske i investeringskretser. Noen observatører har sett på Livermore som den største handelsmannen som noensinne har levd, men andre har sett på arven hans som en advarsel om risikoen ved innflytelse for å søke store gevinster i stedet for en strategi fokusert på mindre, men mer konsistent avkastning.

Tidlig liv

Livermore ble født i Shrewsbury, Massachusetts , i en fattigfamilie og flyttet til Acton, Massachusetts , som barn. Livermore lærte å lese og skrive i en alder av tre og et halvt år. I en alder av 14 dro faren ham ut av skolen for å hjelpe til med gården; men med sin mors velsignelse løp Livermore hjemmefra.

Karriere

I 1891, i en alder av 14 år, sikret han seg jobb, som styregutt, og la ut aksjekurser på en avdeling i Paine Webber i Boston, Massachusetts , med en kurs på $ 5 per uke.

I 1892, i en alder av 15 år, satset han 5 dollar på Chicago, Burlington og Quincy Railroad på en bøttebutikk , en type etablering som tok gevinster på innsatser, men ikke kjøpte eller solgte aksjen. Han tjente $ 3,12 på innsatsen $ 5.

Fra 1893 til 1894, 16-17 år gammel, tjente Livermore, med tilnavnet "The Boy Plunger", rundt 200 dollar per uke, og handlet i bøttebutikkene i Boston, mye mer enn lønnen hans hos Paine Webber. Som 16-åring sa han opp jobben og begynte å handle på heltid. Han brakte $ 1000 hjem til moren, som mislikte " gambling "; han motarbeidet at han ikke spilte, men " spekulerte ".

Fra 1895-1897, 18-20 år gammel, akkumulerte han 10 000 dollar handelsgevinst, en nettoavkastning på 1000 prosent på tre års handel. Imidlertid ble han til slutt utestengt av de fleste bøttebutikker i Boston -området, på grunn av hans konsekvente seier. Å bruke forkledninger og falske navn til handel forlenget bare det uunngåelige forbudet i hele byen.

Fra 1898-1900, 21-22 år gammel, fortsatte han handelen med Haight & Freese, den siste bøttebutikken i Boston-området som ikke hadde forbudt ham. Imidlertid utvidet Haight & Freese gradvis bud-ask-spredningen og innførte restriktive marginkrav som gjorde det mye vanskeligere og mer risikabelt for Livermore å tjene penger.

September 1900, 23 år gammel, flyttet han til New York og kom i tide til et sterkt oksemarked med aksjer. Han handlet vellykket, på langsiden, hos Harris, Hutton & Company -aksjemeglere, og gjorde $ 10.000 til $ 50.000 på fem dager. I mai 1901 forventet han en korreksjon og gikk til kort, med 400% margin. Han mistet hele innsatsen, ettersom  tickeren  ikke ble oppdatert raskt nok til å ta nåværende handelsbeslutninger. Han lånte 2000 dollar fra Ed Hutton og flyttet til  St. Louis , hvor han ikke var kjent, og gikk tilbake til å satse på bøttebutikker.

Hans første store seier kom i 1901 i en alder av 24 år da han kjøpte aksjer i Northern Pacific Railway . Han gjorde om 10 000 dollar til 500 000 dollar.

I 1906 ferierte han i Palm Beach, Florida , på klubben til Edward R. Bradley . Mens han var på ferie, i retning av Thomas W. Lawson , tok han en massiv kort posisjon i Union Pacific Railroad dagen før jordskjelvet i San Francisco 1906 , noe som førte til et overskudd på 250 000 dollar. Noe senere gikk Livermore lenge på aksjen; Imidlertid overbeviste vennen hans og eieren av meglerhuset der han handlet mest, Edward Francis Hutton , Livermore feilaktig om å stenge stillingen, og han tapte $ 40 000.

I panikken i 1907 gjorde Livermores enorme korte posisjoner ham 1 million dollar på en enkelt dag. Men hans mentor, JP Morgan , som hadde reddet ut hele New York -børsen under krasjet, ba ham om å avstå fra ytterligere short selling. Livermore var enig, og i stedet tjente han på returen og økte nettoverdien til 3 millioner dollar.

Han kjøpte en yacht på 200 000 dollar, en jernbanevogn og en leilighet på Upper West Side . Han begynte i eksklusive klubber og hadde elskerinner.

I 1908 lyttet han til Teddy Price, som ba ham kjøpe bomull , mens Price i hemmelighet solgte. Han gikk konkurs, men klarte å gjenopprette alle tapene.

I 1915 begjærte han konkurs igjen.

Etter slutten av første verdenskrig la Livermore i hemmelighet markedet i bomull. Det var bare avlytting av president Woodrow Wilson , etter en oppfordring fra USAs landbrukssekretær , som ba ham til Det hvite hus for en diskusjon som stoppet hans trekk. Han gikk med på å selge tilbake bomullen på break-even , og dermed forhindre en plagsom økning i bomullsprisen. På spørsmål om hvorfor han hadde satt bomullsmarkedet i sving, svarte Livermore: "For å se om jeg kunne, herr president."

I 1924–1925 engasjerte han seg i markedsmanipulasjon og tjente 10 millioner dollar på å handle hvete og mais i en kamp med Arthur W. Cutten og konstruere en kort klem på aksjen til Piggly Wiggly .

Tidlig i 1929 samlet han seg enorme korte stillinger, og brukte mer enn 100 aksjemeglere til å skjule hva han gjorde. Til våren var han nede over 6 millioner dollar på papir. Imidlertid, ved Wall Street Crash i 1929 , tjente han omtrent 100 millioner dollar. Etter en rekke avisartikler som erklærte ham for "Great Bear of Wall Street", ble han skylden for krasjet av publikum og mottok dødstrusler, noe som fikk ham til å ansette en bevæpnet livvakt .

Hans andre skilsmisse i 1932, ikke-dødelig skyting av sønnen av kona i 1935, og et søksmål fra hans russiske elskerinne førte til en nedgang i hans psykiske helse, mens opprettelsen av US Securities and Exchange Commission i 1934 innførte nye regler som påvirket hans handel. Selv om det er ukjent nøyaktig hvordan det skjedde, mistet han til slutt formuen og begjærte konkurs for tredje gang i 1934, og noterte eiendeler på $ 84 000 og gjeld på 2,5 millioner dollar. Han ble suspendert som medlem av Chicago Board of Trade 7. mars 1934.

I 1937 betalte han av skatteregningen på 800 000 dollar.

I 1939 åpnet han en finansiell rådgivningsvirksomhet og solgte et teknisk analysesystem .

Personlige liv

En av Livermores favorittbøker var Extraordinary Popular Delusions and Madness of Crowds , av Charles Mackay , første gang utgitt i 1841. Det var også en favorittbok av Bernard Baruch , en aksjehandler og nær venn av Livermore.

Han likte å fiske, og i 1937 fanget han en sverdfisk på 436 kilo .

Ekteskap

Livermore var gift tre ganger og hadde to barn. Han giftet seg med sin første kone, Netit (Nettie) Jordan, i Indianapolis , 23 år gammel i oktober 1900. De hadde bare kjent hverandre noen få uker før de giftet seg. Mindre enn et år senere gikk han i stykker etter noen dårlige handler; for en ny innsats, ba han henne om å pantsette den betydelige samlingen av smykker han hadde kjøpt henne, men hun nektet og skadet forholdet deres permanent. De separerte kort tid etterpå og skilte seg til slutt i oktober 1917.

2. desember 1918, i en alder av 40 år, giftet Livermore seg med 22–23 år gamle Dorothea (Dorothy) Fox Wendt, en tidligere Ziegfeld-jente i Ziegfeld Follies . Livermore hadde saker med flere av danserne. Paret hadde to sønner: Jesse Livermore II, født i 1919 og Paul, født i 1922. Deretter kjøpte han et dyrt hus i Great Neck og lot kona bruke så mye hun ville på møblene. I 1927 ble han og kona ranet med pistol i hjemmet sitt. Forholdet ble anstrengt av Dorothys drikkevaner, Livermores affærer med andre Ziegfeld -jenter og deres overdådige utgifter. I 1931 begjærte Dorothy Livermore skilsmisse og tok midlertidig opphold i Reno, Nevada , sammen med sin nye kjæreste, James Walter Longcope. 16. september 1932 ble skilsmissen innvilget og hun giftet seg umiddelbart med kjæresten. Hun beholdt varetekt over deres to sønner og mottok et forlik på 10 millioner dollar. Dorothy solgte huset i Great Neck, som Livermore brukte 3,5 millioner dollar på, for 222 000 dollar. Huset ble deretter revet ned, og deprimerende Livermore.

28. mars 1933 giftet 56 år gamle Livermore seg med den 38 år gamle sangeren og sosialisten Harriet Metz Noble i Genève, Illinois . De hadde møttes i 1931 i Wien , der Metz Noble opptrådte og Livermore var blant publikum på ferie. Metz Noble var fra en fremtredende Omaha -familie som hadde tjent en formue i bryggerier. Livermore var Metz Nobles femte ektemann; minst to av Metz tidligere ektemenn hadde begått selvmord, inkludert Warren Noble, som hengte seg etter Wall Street Crash i 1929 .

Pornografisk skuespillerinne Brandi Love (f. Tracey Lynn Livermore) er barnebarnet hans.

Publikasjoner

På slutten av 1939 foreslo Livermores sønn, Jesse Jr., til sin far at han skulle skrive en bok om handel. Boken How to Trade in Stock ble utgitt av Duell, Sloan og Pearce i mars 1940. Boken solgte ikke så godt da andre verdenskrig var i gang og den generelle interessen for aksjemarkedet var lav. Investeringsmetodene hans var kontroversielle den gangen, og boken fikk blandede anmeldelser ved publisering.

Død

28. november 1940, like etter 17:30, skjøt Livermore seg selv dødelig med en automatisk Colt-pistol i garderoben på hotellet Sherry-Netherland på Manhattan , hvor han vanligvis hadde cocktailer. Politiet fant en selvmordsnotat på åtte små håndskrevne sider i Livermores personlige, lærbundet notatbok. Notatet ble adressert til Livermores kone, Harriet (som Livermore kalte "Nina"), og det sto: "Min kjære Nina: Kan ikke hjelpe. Det har vært ille med meg. Jeg er lei av å kjempe. Kan ikke fortsette lenger. Dette er den eneste veien ut. Jeg er uverdig din kjærlighet. Jeg er en fiasko. Jeg beklager virkelig, men dette er den eneste veien ut for meg. Love Laurie ".

Sønnen hans, Jesse Livermore Jr., døde av selvmord i 1975, det samme gjorde barnebarnet.

Videre lesning

Bøker om Livermore inkluderer:

• 1923- Reminiscences of a Stock Operator , av Edwin Lefèvre (bestselgende biografi om Livermore) flere utgaver siden, den siste utgitt 17. januar 2006, av Roger Lowenstein (forord) ( ISBN  0-471-77088-4 ISBN  978- 0-471-77088-6 ) -PDF
• 1985- Jesse Livermore-Speculator King , av Paul Sarnoff ( ISBN  0-934380-10-4 )
• 2001- Jesse Livermore: World's Greatest Stock Trader av Richard Smitten ( ISBN  0-471-02326-4 )
• 2003- Speculation as a Fine Art , av Dickson G. Watts ( ISBN  0-87034-056-5 ) -PDF
• 2004- Trade Like Jesse Livermore , av Richard Smitten ( ISBN  0-471-65585-6 ) -PDF
• 2004 - Leksjoner fra tidenes største aksjehandlere , av John Boik
• 2006 - How Legendary Traders Made Millions , av John Boik
• 2007- The Secret of Livermore: Analyzing the Market Key System , av Andras Nagy ( ISBN  978-0-9753093-7-7 )
• 2014- Jesse Livermore-Boy Plunger , av Tom Rubython, forord av Paul Tudor-Jones ( ISBN  978-0-9570605-7-9 )

Referanser