Freedmans sparebank - Freedman's Savings Bank
Den Freedman er Lagre og Trust Company , kjent som Freedman er Savings Bank , var en privat sparebank chartret av den amerikanske kongressen 3. mars 1865 for å samle innskudd fra de nylig frigjorte samfunn. I løpet av syv år etter dannelsen åpnet banken 37 filialer over 17 stater og District of Columbia og samlet inn midler fra over 67.000 innskytere. På høyden av suksessen hadde Freedmans sparebank eiendeler til en verdi av mer enn 3,7 millioner dollar i 1872 dollar, som tilsvarer omtrent 80 millioner dollar i 2021. Den raske utviklingen av banken ble imidlertid i stor grad drevet av falske påstander og var kombinert med dårlig forvaltning. og svindel. Banken mislyktes i 1874, og en medvirkende årsak til dette var spekulative lån utstedt av bankens hvite tjenestemenn gjennom hele sin eksistens. Det er enighet blant historikere om at bankens svikt ikke bare påvirket besparelsene til mange afroamerikanere , men også deres tillit til finansinstitusjoner.
Arkivene til Freedmans sparebank gir unik informasjon om en stor andel av innskyterne. Signaturregistrene dekker 28 filialer fra 1865 til 1874 og inneholder informasjon om innskyteres identitet, alder, yrke, hudfarge, fødested og også slektninger.
Etablering
På slutten av den amerikanske borgerkrigen ble de dårlige økonomiske forholdene til de tidligere slaverne frigjorte forverret av den økonomiske ødeleggelsen i sørstatene . De nylig frigjorte svarte hadde få økonomiske ressurser eller kapital og enda mindre eksponering for privat virksomhet. Mange vendte seg snart til fangst og tvangsarbeid i Sør. For å lindre deres sosioøkonomiske forhold opprettet den republikansk- kontrollerte amerikanske kongressen Freedmen's Bureau , ved å vedta en inkorporasjonshandling og et charter for Freedmans Saving and Trust Company, som ble undertegnet i lov av president Abraham Lincoln 3. mars 1865 (13 Stat. 510).
Grunnleggeren av Freedmans sparebank, John W. Alvord, ble inspirert av suksessen til eksisterende militære sparebanker. Disse militære bankene ble opprettet under borgerkrigen for å samle inn lønn til svarte soldater. General Rufus Saxton etablerte den første i Beaufort, South Carolina, i 1864. Andre eksempler inkluderer en bank i Norfolk, Virginia, opprettet av general Benjamin Butler i slutten av 1864, og en bank i Louisiana opprettet av general Nathaniel Banks .
Mange tidligere slaver ble frigjort av unionshæren og fikk betalt for å bli med i hæren. Tropper tjente litt penger på innmeldingen og deltakelsen, og Freedman ble den første bankenheten som inkluderte dem. De fleste kontoer holdt mellom $ 5 og $ 50.
Fra 1865 til 1868 ble utvidelsen av Freedmans sparebank i stor grad drevet av pengene som ble samlet inn fra svarte soldater. I bankens første år, i 1865, ble to av filialene som ble etablert opprettet gjennom overføring av eksisterende lokale militære sparingsinstitusjoner. Mange andre filialer ble valgt spesielt basert på den lokale befolkningen i svart soldat. Bankens tjenestemenn anstrengte seg for å bygge bankens legitimitet og innskudd som økte en del av de svarte soldatenes lønn. For eksempel jobbet mange kasserere ved filialer også som militære utbetalingsoffiserer.
Svindel og annen økonomisk oppførsel
Fra kreasjonene til Freedman's Savings Bank var det flere problemer i styring og ledelse som bidro til den ultimate kollapsen.
Siden oppstarten hadde bankforvalterne lite insentiv til å styre. Alle de femti opprinnelige forvalterne var hvite og var ikke pålagt å gi "noen sikkerhet for den trofaste oppfyllelsen av deres tillit." Mange forvaltere hadde lite eller ingen involvering i banken, og noen sa til og med at de aldri hadde sagt ja til å være en del av styret. I tillegg inneholdt charteret som opprettet banken ingen straffeklausuler for å binde tjenestemenn, og som et resultat var forvaltere ikke personlig ansvarlig for bankens tilstand.
Charteret om å etablere banken var tvetydig om hvordan innskudd kunne brukes, med unntak av en veldig klar regel som forbyr utlån, til endringen i 1870. Mens to tredjedeler av bankens innskudd var pålagt å være investert i amerikanske statspapirer, gjenværende tilgjengelige midler hadde ikke spesifikke begrensninger. Osthaus skrev om dette faktum at det var "noe urolig for de som var kjent med sparebankers historie, for de visste at tilgjengelige midler ofte ble utilgjengelige". En forekomst av banken som eksplisitt gikk imot charteret, var investeringen av midler i obligasjonene til jernbanene Union Pacific og Central i begynnelsen av 1869.
I tillegg til disse er det historisk bevis for at bankens ledelse villedet innskytere om en antatt statsgaranti, rentebetalinger og bruk av innskuddsmidlene. I løpet av de første årene startet banken en markedsføringskampanje for å markedsføre banken og tiltrekke seg innskudd. Dette inkluderte bruk av kirker og Freedmen's Bureau-skoler for å distribuere bankbrosjyrer og annet markedsføringsmateriell, annonsere gjennom lokale aviser og holde offentlige møter i kirker, fordelaktige samfunn og bankens filialer. Disse markedsføringsmaterialene skildret ofte banken som den økonomiske støtten og garantien til den føderale regjeringen, selv mens banken var et privat selskap uten statsgaranti. Et eksempel på dette er en artikkel i Semi-Weekly Louisianan som sa at "det er ingen mulighet for tap, av den grunn at regjeringen i USA er ansvarlig for hver innskudd dollar." I tillegg ble det foreslått en rente på 6% til innskytere; imidlertid, i mange tilfeller av bankens historie, mottok innskytere lavere avkastning på sine innskytere.
En rekke stadig mer spekulative investeringer førte til at banken akkumulerte dårlig gjeld, mens beslutningen om å bygge en ny bygning i Washington, DC, bidro til de økonomiske problemene. 2. mai 1870 klarte banken å få fullmakt fra Kongressen til å gi lån støttet av fast eiendom. Imidlertid kunne bare halvparten av innskuddsmidlene brukes til eiendomslån, og disse lånene skulle sikres med pantelån som var dobbelt så mye som lånets verdi.
Bankens investeringer brøt ofte bankens charter og endring. Et eksempel er lån på totalt $ 50.000 gitt til Seneca Sandstone Company, eieren av Seneca Quarry, sikret med "selskapets verdiløse obligasjoner". Lånet ble godkjent av Henry D. Cooke , lederen for bankens finanskomité, som satt i styret for steinbruddsselskapet. Bankens tjenestemenn godkjente også personlige lån til seg selv og tilknyttede selskaper. For eksempel ble det gitt lån på totalt $ 224.000 til Robert I. Fleming, som var entreprenøren for bankens bygning i Washington, DC Selv om bankens fiasko var nært forestående og innskytere ble nektet å kunne ta ut sine innskudd, et hemmelig lån på $ 33 366,66 ble gitt til Juan Boyle av aktuaren George L. Stickney 30. juni 1874. Andre tilfeller inkluderer investeringer i obligasjoner til Union Pacific og Central Railroads som ble gjort så tidlig som 1869.
Bankens ledelse knyttet nært bankens anliggender til investeringsbanken Jay Cooke and Company , som investerte tungt i jernbaner. Som leder av finanskomiteen i banken, Henry D. Cooke , Jay Cookes bror, deponerte en betydelig andel av kontantene til Freedmans Savings Bank i First National Bank i Washington, DC, som var Jay Cookes kontor. Dette høyeste beløpet var $ 500.000, hvor Cooke-brødrene betalte 5 prosent rente, selv om Freedmans sparebank lovet 6 prosent til sine egne innskytere.
Feil
Da panikken i 1873 slo til, mislyktes flere jernbaneprosjekter, som undergravde den økonomiske situasjonen til Freedmans sparebank. Dette førte til en serie løp i forskjellige grener.
I etterkant av panikken, i et forsøk på å gjenopprette tilliten til banken blant det afroamerikanske samfunnet, skjedde det en betydelig endring i bankens ledelse. Forvaltere av banken avsatte grunnleggeren og presidenten John W. Alvord i mars 1874, og ble valgt til fordel for Frederick Douglass som president. Av denne lederskiftet bemerket Fleming : "Noen som lette etter en syndebukk, var engstelige for at fargede tjenestemenn skulle ha ansvaret når banken mislyktes, da de var sikre på at den ville gjøre det; andre trodde at en negeradministrasjon ville gjenopprette innskyternes tillit og gjøre det mulig for institusjonen å overleve til bedre tider. "
Banken stengte 2. juli 1874, til tross for reformforsøket. Noen forskere hevder at sviktet i Freedman's Bank og tapet av sparepengene førte til mistillit mot alle bankinstitusjoner i flere generasjoner blant det svarte samfunnet.
Innskuddstap
Like etter sammenbruddet, i juli 1874, ble tre kommisjonærer utnevnt til å slå ned banken. De fant at verdien av eiendeler var lavere enn det som var registrert i bankbøkene i juli 1874. I tillegg var likvide midler, kontanter og statspapirer mindre enn 2% av de totale forpliktelsene banken hadde.
Mange innskytere mottok aldri innskuddene sine tilbake etter at banken mislyktes. For å tilbakebetale dem bestemte kommisjonærene seg bare for å stole på personlige passbøker i stedet for bankbøkene. Derfor måtte innskytere sende passbøkene sine til Washington for å sende inn kravet. Mange innskytere, som hadde mistet tilliten til banken, var motvillige til å gjøre det. Andre sto overfor juridiske utfordringer når det gjaldt å bevise sin identitet eller sitt forhold til innskytere som hadde dødd. Noen som mottok sjekker innkasserte dem ikke fordi de ikke var klar over hva sjekkene deres var.
Tilbakebetalingen kom sent, med negative konsekvenser for innskytere som har alvorlige personlige kontantunderskudd. Først i november 1875 begynte banken å returnere en andel av innskuddene. Selv om mange spesielle forespørsler fikk kommisjonærene mine kommisjonærer til å skaffe seg små mengder kontanter, ba kommisjonærene kasserere i filialene om ikke å forskuddstreke penger, selv om det var ekstremt nødvendig som et spørsmål om bankpolitikk. Som svar på dette, prøvde noen innskytere, som hadde mistet tilliten til banken og hadde stort behov for midler, å selge sine krav mot Freedmans sparebank med rabatt. Noen solgte til og med passbøkene sine til kjøpmenn og andre butikkeiere for å motta dagligvarer og andre forsyninger. Ved mange anledninger var rabatten som innskytere mottok for sine krav bratt. For eksempel ga en kontoinnehaver i New Orleans-avdelingen i 1881 avkall på sitt innskudd på $ 352 for bare $ 28,16. Ved den første utbyttemeldingen ba bare 49% av kvalifiserte innskytere om betaling, og bankstatistikk viste at dette i stor grad var krav fra de rikere innskyterne. Kontoinnehavere som bare hadde små saldoer, samlet inn lite eller ingen midler. De forsinkede betalingene samt den begrensede andelen innskuddsmottakere antyder at innskuddene i gjennomsnitt mottok langt mindre enn 62% av sine innskudd.
Arkiv
Den gjenlevende dokumentasjonen og papirene i bankarkivene belyser navnene, hvor de er og annen relevant informasjon om veteranene fra det 7. regimentet United States Coloured Troops og deres transaksjoner med banken; dataene anses som historisk viktige i studien av afroamerikansk historie. Bankens poster på 480 000 navn, anslått til å være det største enkeltregisteret for avstamningslinkede afroamerikanske poster, er indeksert av The Church of Jesus Christ of Latter-Day Saints . Den søkbare databasen er tilgjengelig for amatører og profesjonelle slektsforskere så vel som forskere.