Chrysler Chapter 11 omorganisering - Chrysler Chapter 11 reorganization
Chrysler LLC og 24 av dets tilknyttede datterselskaper inngav en konsolidert begjæring om konkurs 30. april 2009 til den føderale konkursretten i New York. Rettssakingen skjedde etter at selskapet unnlot å komme til enighet med kreditorene om en omstruktureringsplan utenfor konkursen innen fristen 30. april pålagt av den føderale regjeringen.
På den tiden ble Chrysler kontrollert av det private investeringsselskapet Cerberus Capital Management , som sammen med andre investorer kjøpte en majoritetsandel i 2007.
Innledende rettssaker
Søndag 31. mai 2009 godkjente konkursdommer Arthur J. Gonzalez en foreslått regjeringsplan for omstrukturering og salg av Chryslers eiendeler. Salget gjør at de fleste eiendelene til Chrysler kan kjøpes av en ny enhet der Fiat ville eie 20%, og autoworker's union Pension Pension Health Care Trust (frivillig stønadsforening "VEBA") 55%, med den amerikanske og kanadiske regjeringen som minoritetsinteressenter. Sikrede obligasjonseiere vil motta 29 cent på dollaren for sine krav. Salget ble anket til krigsretten i New York, som bekreftet salget 5. juni 2009. Dissidenten Indiana pensjonsordninger for pensjon anket på nytt til USAs høyesterett for å blokkere salget. Den amerikanske 2. lagmannsretten opphørte sin avgjørelse, i påvente av svar fra Høyesterett, til klokken 16.00, 8. juni 2009.
Juni 2009, opprettholder høyesterettsdommer Ruth Bader Ginsburg , som behandlet beredskapsforslag fra USAs lagmannsrett for den andre kretsen, i en pålegg om én setning, midlertidig utsatt påleggene fra konkursdommeren som tillot salget, i påvente av ytterligere pålegg av dommer Ginsburg eller Høyesterett.
Juni 2009 offentliggjorde Høyesterett avslag på søknadene om utsettelse av salget fra de tre Indiana -fondene, slik at salget av eiendeler til "New Chrysler" kunne fortsette.
I følge den to sider lange avgjørelsen og ordren har Indiana-midlene "ikke båret byrden" for å demonstrere at Høyesterett trengte å gripe inn. Det amerikanske finansdepartementet ga ut en uttalelse som sa: "Vi er glade for at ikke en eneste domstol som gjennomgikk denne saken, inkludert US Supreme, fant noen som helst feil med håndteringen av denne saken, enten av Chrysler eller den amerikanske regjeringen." Det foreslåtte salget av eiendeler er planlagt avsluttet 10. juni 2009, når pengene til å finansiere avtalen blir ledet av regjeringen. Fiat vil motta egenkapital i New Chrysler gjennom sitt bidrag fra bilplattformer som en base for en ny serie Chrysler -biler.
Juni 2009 ble salget av de fleste Chrysler -eiendeler til "New Chrysler", formelt kjent som Chrysler Group LLC, fullført. Den føderale regjeringen finansierte avtalen med 6,6 milliarder dollar i finansiering, betalt til "Old Chrysler", tidligere kjent som Chrysler LLC og for tiden kalt Old Carco LLC.
Overføringen omfattet ikke åtte produksjonssteder, og heller ikke mange pakker med eiendom eller leie av utstyr. Kontrakter med 789 amerikanske bilforhandlere som ble droppet, ble ikke overført.
Forhandlinger før Konkurs med Fiat
20. januar 2009 kunngjorde Fiat SpA og Chrysler LLC at de hadde et ikke-bindende termblad for å danne en global allianse. I henhold til vilkårene i den potensielle avtalen kan Fiat ta en eierandel på 35% i Chrysler og få tilgang til sitt nordamerikanske forhandlernettverk i bytte mot å gi Chrysler plattformen til å bygge mindre, mer drivstoffeffektive kjøretøyer i USA og en gjensidig tilgang til Fiats globale distribusjonsnettverk.
Avtale med fagforeninger
I midten av april, da samtalene ble intensivert mellom de to bilprodusentene for å nå en avtale innen en frist som ble pålagt av regjeringen 30. april, ble Fiats foreslåtte første eierandel rapportert til å være 20% med en viss innflytelse på strukturen i toppledelsen i selskapet.
Fiat hadde imidlertid advart om at det ikke ville bli noen avtale hvis Chrysler ikke klarte å komme til enighet med UAW og Canadian Auto Workers 'Union. April 2009, så det ut som om Chrysler hadde inngått en avtale med fagforeningene som ville oppfylle føderale krav, selv om detaljer ikke ble gjort tilgjengelig. Chrysler sa at fagforeningsavtalen "gir rammen som er nødvendig for å sikre produksjonens konkurransekraft og bidrar til å oppfylle retningslinjene fra det amerikanske finansdepartementet."
Konkursanmeldelse
Chrysler begjærte kapittel 11 konkursbeskyttelse ved Federal Bankruptcy Court i Southern District of New York , 30. april 2009, og kunngjorde en allianse med Fiat .
Både Det hvite hus og Chrysler uttrykte håp om en "kirurgisk" konkurs som varer 30 til 60 dager, med resultat av å redusere selskapets forpliktelser og etterkonkurs i sterkere økonomisk form. De fremlagte rettsdokumentene indikerte at det ville bli lagt fram en omorganiseringsplan for retten i løpet av 120 dager, 28. august 2009. En tjenestemann i Det hvite hus indikerte at regjeringen ville yte finansiering av skyldnere for mellom 3 milliarder dollar og 3,5 dollar. milliarder, og etter avsluttet omstrukturering av Chrysler konkurs og rettssaker, ville selskapet være kvalifisert til å motta opptil 4,5 milliarder dollar i finansiering for å gjenoppta driften, for totalt 8 milliarder dollar i statlig støtte. Før konkursbegjæringen hadde Chrysler mottatt 4,5 milliarder dollar i finansiering fra den amerikanske regjeringen, under en George W. Bush -administrasjonsplan, i desember 2008, etter at kongressen nektet å godkjenne lovgivning for å gi føderale lån. Mellom 2007 og 2012 tjente Chrysler på 1,39 milliarder dollar i lokale skatteinsentiver.
Et nytt selskap vil bli dannet for å erverve eiendelene til Chrysler, som vil bli kjent som New CarCo Acquisition LLC.
Anleggsvirksomheten stanset
Chrysler kunngjorde på dagen for konkursbegjæringen at den under omstruktureringen ville stoppe de fleste produksjonsoperasjoner 4. mai 2009, og gjenoppta produksjonen "når transaksjonen er fullført, som forventes innen 30 til 60 dager."
1. mai ble de to monteringsanleggene i Canada, Brampton Assembly og Windsor Assembly , begge lokalisert i Ontario , stengt på ubestemt tid. Nedleggelsene påvirket henholdsvis rundt 2.700 og 4.400 ansatte. Et Chrysler delefabrikk i Etobicoke , Toronto opererte til 10. mai 2009, da det ble stengt, og påvirket 300 ansatte.
Chrysler -advokater sa at åtte av selskapets fabrikker, inkludert fem med totalt 4800 ansatte stengt i 2010, ikke ville være en del av Fiat -avtalen. Selskapet kunngjorde også pensjonering av president og nestleder Tom LaSorda .
Dokumenter viste at Sterling Heights, Michigan- fabrikken, fabrikken i Detroit Conner Avenue og fabrikken i St. Louis North ville stenge, sammen med Twinsburg, Ohio -stemplingsanlegget og motorfabrikken Kenosha, Wisconsin .
St. Louis South -anlegget og et Newark, Delaware -anlegg var allerede stengt og bør ikke selges til Fiat. Arbeid fra Detroit akselanlegg, som heller ikke var en del av Fiat -avtalen, flyttet til Port Huron, Michigan . De åtte fabrikkene ville bli leid ut av "nye Chrysler" og deretter stengt i 2010. Så mange ansatte som mulig vil bli tilbudt jobber ved andre Chrysler -fabrikker.
Opprinnelig godkjente forslag
Den føderale konkursdommeren Arthur J. Gonzalez godkjente seks forslag under en høring den 1. mai. Ved neste høring 4. mai ble advokater forventet å be Gonzalez om tillatelse til å bruke 4,5 milliarder dollar selskapet allerede hadde mottatt fra amerikanske og kanadiske myndigheter for å la selskapet fortsette driften. På samme høring var det også forventet en forespørsel om en dato for å selge eiendeler til "nye Chrysler." Ingen andre bud ble forventet, men dokumenter viste forsøk på avtaler med dusinvis av selskaper, inkludert Renault - Nissan , Toyota , Honda , Volkswagen og General Motors . Banker som hadde 70 prosent av Chrysler -gjelden ble enige om å bli betalt 29 cent på dollaren. Men noen hedgefond og andre kreditorer som ikke var enige i den foreslåtte omstruktureringen av gjeld før konkurs, har ennå ikke godkjent gjeldssaneringen som ble foreslått i de første konkursforslagene. Et helsefond som eies av United Auto Workers foreslås å eie en eierandel på 55% i den nye Chrysler.
Fremgangsmåte for å selge eiendeler godkjent
I et tilbakeslag for argumentene til hold-out-kreditorer, hovedsakelig sammensatt av verdipapirforetak, godkjente dommer Gonzalez 5. mai 2009 foreslåtte budprosedyrer som sannsynligvis vil føre til Chryslers salg av eiendeler til en enhet der Fiat er en stor eier. Advokaten for dissidentkreditorene som innehar 300 millioner dollar av totalt 6,9 milliarder dollar i sikret gjeld i Chrysler hevdet at foreslåtte salgsprosedyrer utelukker andre potensielle budgivere. Planen er at flere store Chrysler -eiendeler skal selges til en ny enhet som eies i fellesskap av United Automobile Workers Union helsefond, Fiat, og USA og kanadiske myndigheter.
Forhandlernedleggelse
14. mai 2009 anmodet Chrysler konkursretten om å si opp forhandleravtalene på 789, eller omtrent 25% av forhandlerne.
Salg til "New Chrysler"
Søndag 31. mai 2009 godkjente konkursdommer Arthur J. Gonzalez en planforslag, og avviste mer enn 300 innsigelser mot salget. Salget tillater at de fleste eiendelene til Chrysler kan kjøpes av en ny enhet der Fiat ville eie 20%, autoworker's union pensjonisttilbud for helsevesenet (frivillig stønadforening "VEBA") 55%; den amerikanske regjeringen og den kanadiske regjeringen ville være minoritetsinteressenter. Sikrede obligasjonseiere vil motta 29 cent på dollaren for sine krav.
En gruppe av dissidente Indiana pensjonskasse sikret obligasjonseiere umiddelbart anket Gonzalez avgjørelse, til 2nd Circuit Court of Appeals i New York; anken er kjent som Indiana State Police Pension Trust v. Chrysler . Saksøkerne hevdet at finansdepartementet behandlet Chrysler sikrede kreditorer på en måte som er i strid med det som kreves i henhold til amerikansk konkurslov , at det er første gang i historien på mer enn 150 års amerikansk konkurslov da sikrede kreditorer mottok mindre enn usikrede kreditorer, og at det brøt Fifth Amendment 's klausul som privat eiendom kan ikke tas uten rettssikkerhet i lov. Midlene inkluderer midler fra lærere og politifolk, med omtrent 42,5 millioner dollar pålydende Chryslers 6,9 milliarder dollar i sikret gjeld. den sikrede gjelden har prioritet for nedbetaling. Innehavere av 92 prosent av den gjeldsklassen gikk med på en foreslått regjering som ville bytte gjeld for en verdi av 29 cent på dollaren. Indiana -fondene oppnådde sine obligasjoner i juli 2008 til 43 cent per dollar pålydende.
Den føderale lagmannsretten 5. juni 2009 stadfestet beslutningen om å godkjenne salget av eiendelene sine, og ga protesterende obligasjonseiere til mandag 8. juni 2009 for å få opphold på den bekreftede avgjørelsen som tillot at salget ble fullført.
Juni 2009, dommer i høyesterett, Ruth Bader Ginsburg, som er utsatt for nødbevegelser som stammer fra USAs lagmannsrett for den andre kretsen, i en kjennelse på én setning, beholdt påleggene fra konkursdommeren som tillot salget, i påvente av ytterligere ordre fra Justice Ginsburg eller Høyesterett. Fiat hadde rett til å trekke seg fra avtalen hvis den ikke avsluttes innen 15. juni; Imidlertid sa Fiat -sjefen at den "aldri ville gå bort" fra Chrysler -avtalen, selv om den ikke stengte innen 15. juni. Ifølge amerikanske regjerings advokater ville Fiat gå bort forlate Chrysler uten en levedyktig kjøpsplan og resultere i en sannsynlig avvikling.
Juni 2009 offentliggjorde Høyesterett avslag på søknadene om utsettelse av salget fra de tre Indiana -fondene, slik at salget av eiendeler til "New Chrysler" kunne fortsette.
I følge den to sider lange avgjørelsen og ordren har Indiana-midlene "ikke båret byrden" for å demonstrere at Høyesterett trengte å gripe inn. Det amerikanske finansdepartementet avgav en uttalelse som sa: "Vi er glade for at ikke en eneste domstol som gjennomgikk denne saken, inkludert US Supreme, fant noen som helst feil med håndteringen av denne saken, enten av Chrysler eller den amerikanske regjeringen." Det foreslåtte salget av eiendeler er planlagt avsluttet onsdag 10. juni 2009, når pengene til å finansiere avtalen er knyttet til regjeringen. Fiat vil motta egenkapital i New Chrysler gjennom sitt bidrag fra bilplattformer som en base for en ny serie Chrysler -biler.
Juni 2009 ble salget av de fleste Chrysler -eiendeler til "New Chrysler", formelt kjent som Chrysler Group LLC, fullført. Den føderale regjeringen finansierte avtalen med 6,6 milliarder dollar i finansiering, betalt til "Old Chrysler", tidligere kalt Chrysler LLC og nå for tiden kalt Old Carco LLC.
Overføringen inkluderer ikke åtte produksjonssteder, og heller ikke mange pakker med eiendom eller leie av utstyr. Kontrakter med 789 amerikanske bilforhandlere, som faller fra, ble ikke overført.
Innledende egenkapitalstruktur
I utgangspunktet er andelene av eierandel i Fiat Chrysler Automobiles : Fiat , 20 prosent; USAs regjering, 9,85 prosent; Kanadiske myndigheter, 2,46 prosent; og UAW pensjonistmedisinsk fond 67,69 prosent, ifølge konkursdomstoler.