Investeringsresultater - Investment performance

Investeringsresultat er avkastningen på en investeringsportefølje. Investeringsporteføljen kan inneholde en enkelt eiendel eller flere eiendeler. Investeringsresultatet måles over en bestemt tidsperiode og i en bestemt valuta. Investorer skiller ofte forskjellige typer avkastning. Det ene er skillet mellom totalavkastning og prisavkastning , der førstnevnte tar hensyn til inntekt ( renter og utbytte ), mens sistnevnte bare tar hensyn til kapitalvurdering.

Et annet skille er mellom netto og brutto avkastning. Den "rene" netto avkastningen til investoren er avkastningen inkludert alle gebyrer, utgifter og skatter, mens den "rene" brutto avkastningen er avkastningen før alle gebyrer, utgifter og skatter. Som et resultat vil brutto avkastning være større enn netto avkastning. Ulike variasjoner mellom disse to ytterpunktene finnes. Hvilken avkastning man ser på, avhenger av hva man prøver å måle. For eksempel, hvis man ønsker å måle muligheten til en investeringsforvalter til å tilføre verdi, så er avkastningen netto etter transaksjonskostnader, men brutto av alle andre gebyrer, utgifter og skatter et passende tiltak å se på siden gebyrer, utgifter andre skatter enn transaksjonskostnader er ofte utenfor kontrollen av investeringssjefen.

Et annet viktig skille er mellom den pengevektede avkastningen og den tidsvektede avkastningen . Det førstnevnte er passende hvis lederen bestemmer tidspunktet for tilsig inn eller utstrømmer fra porteføljen. Det siste er hensiktsmessig når lederen ikke er ansvarlig for tidspunktet for kontantstrømmer og kontantstrømmer fra porteføljen.

Se også

Videre lesning

Bruce J. Feibel. Måling av investeringsresultater. New York: Wiley, 2003. ISBN  0-471-26849-6