Kontant konverteringssyklus - Cash conversion cycle
| En del av en serie på |
| Regnskap |
|---|
 |
I økonomistyring , den Cash konvertering syklus ( CCC ) måler hvor lang tid en fast vil bli fratatt penger hvis det øker sine investeringer i inventar for å utvide kundesalg. Det er således et mål på likviditetsrisikoen veksten medfører. Forkorting av CCC skaper imidlertid sine egne risikoer: mens et firma til og med kan oppnå en negativ CCC ved å samle inn fra kunder før de betaler leverandører, er det ikke alltid en bærekraftig policy for strenge innkreving og skattebetalinger.
Definisjon
| CCC | = | # dager mellom utbetaling av kontanter og innsamling av kontanter i forbindelse med gjennomføring av en diskret enhet. | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| = | Lagerkonverteringsperiode | + | Konverteringsperiode for fordringer | - | Konvertering av gjeld
periode |
|||||
| = | Gj.sn. Inventar COGS / 365 |
+ | Gj.sn. Kundefordringer Salg / 365 |
- | Gj.sn. Leverandørgjeld Innkjøp / 365 |
|||||
Derivasjon
Kontantstrømmer utilstrekkelig. Uttrykket "Kontantkonverteringssyklus" refererer til tidsperioden mellom firmaets utbetaling og innsamling av kontanter. Imidlertid kan CCC ikke observeres direkte i kontantstrømmer, fordi disse også påvirkes av investerings- og finansieringsaktiviteter; det må være avledet fra Statement of Financial Position-data knyttet til firmaets virksomhet.
Ligning beskriver forhandler. Selv om begrepet "konverteringssyklus" teknisk gjelder et firma i enhver bransje, er ligningen generisk formulert for å gjelde spesielt for en forhandler . Siden en forhandlers virksomhet består av kjøp og salg av varelager, modellerer ligningen tiden mellom
- (1) utbetaling av kontanter for å tilfredsstille gjeldskontoen opprettet ved kjøp av varelager, og
- (2) samle inn penger for å tilfredsstille kundefordringer generert av det salget.
Ligning beskriver et firma som kjøper og selger på konto. Ligningen er også skrevet for å imøtekomme et firma som kjøper og selger på konto . For et kontantfirma ville ligningen bare trenge data fra salgsoperasjoner (f.eks. Endringer i varelager), fordi utbetaling av kontanter ville være direkte målbar som kjøp av varelager , og innsamling av kontanter ville være direkte målbar som salg av varelager . Imidlertid eksisterer ingen slik 1: 1-korrespondanse for et firma som kjøper og selger på konto : Økninger og reduksjoner i varelageret forårsaker ikke kontantstrømmer, men regnskapsbiler (henholdsvis gjeld og fordringer); økninger og reduksjoner i kontanter vil fjerne disse regnskapsmessige kjøretøyene (henholdsvis fordringer og gjeld). Dermed må CCC beregnes ved å spore en endring i kontanter gjennom sin effekt på fordringer, inventar, gjeld, og til slutt tilbake til kontant dermed begrepet kontanter konvertering syklus , og den observasjon at disse fire kontoer "artikulert" med hverandre .
Merkelapp Transaksjon Regnskap (bruk forskjellige regnskapsbiler hvis transaksjonene skjer i en annen rekkefølge) EN Leverandører (godtar) leverer varelager
- → Firma skylder $ X kontanter (gjeld) til leverandører
- Operasjoner ( øker lageret med $ X)
- → Opprett regnskapsbil ( øk kontoer som betales med $ X)
B Kunder (godtar) anskaffer denne beholdningen
- → Firma skyldes $ Y kontanter (kreditt) fra kunder
- Drift ( økende salg / inntekt med $ Y)
- → Opprett regnskapsbil ( øk kundefordringer på $ Y)
C Firma utbetaler $ X kontanter til leverandører
- → Firm fjerner gjeld til leverandørene
- Kontantstrømmer ( redusert kontanter med $ X)
- → Fjern regnskapskjøretøy ( reduserer kontoer som betales med $ X)
D Firmaet samler inn $ Y kontanter fra kunder
- → Firm fjerner kreditt fra sine kunder.
- Kontantstrømmer ( øker kontanter med $ Y)
- → Fjern regnskapsbil ( reduserer kundefordringer med $ Y.)
Tar disse fire transaksjonene parvis, gjør analytikere oppmerksomhet på fem viktige intervaller, referert til som konverteringssykluser (eller konverteringsperioder ):
- den Cash konvertering syklus fremstår som intervall C → D (dvs. utbetaling kontant → samle penger ).
- den Gjeld konverteringsperioden (eller "Dager gjeld utestående") fremstår som intervall A → C (dvs. som skylder penger → utbetaling kontanter )
- den operasjonssyklusen kommer ut som intervallet A → D (som skylder kontanter → samle kontanter)
- den Varelager konverteringsperioden eller "Days inventar outstanding" fremstår som intervall A → B (dvs. på grunn av kontanter → blir skyldte penger )
- den Fordringer konverteringsperioden (eller "Dager salg utestående") fremstår som intervall B → D (dvs. blir skyldte penger → samle kontanter )
Kunnskap om tre av disse konverteringssyklusene tillater utledning av den fjerde (med unntak av driftssyklusen , som bare er summen av varekonverteringsperioden og konverteringsperioden for fordringer .)
Derfor,
intervall {C → D} = intervall {A → B} + intervall {B → D} - intervall {A → C} CCC (i dager) = Lagerkonverteringsperiode + Konverteringsperiode for fordringer - Konverteringsperiode for gjeld
Ved beregning av hver av disse tre bestanddelene konverteringssykluser, brukes ligningen Tid = Nivå / hastighet (siden hvert intervall omtrent tilsvarer tiden som trengs for at nivået skal oppnås med tilsvarende hastighet).
- DETS NIVÅ "i den aktuelle perioden" er estimert som gjennomsnittet av nivåene i de to balansene som omgir perioden: (L t1 + L t2 ) / 2.
- For å estimere hastigheten, merk at kundefordringer bare vokser når inntektene påløper; og lager krymper og leverandørgjeld vokser med et beløp som tilsvarer COGS- utgiften (i det lange løp, siden COGS faktisk påløper en gang etter lagerleveransen, når kundene anskaffer den).
-
Konverteringsperiode for gjeld : Rate = [lagerøkning + COGS ], siden dette er elementene for perioden som kan øke "leverandørgjeld", dvs. de som økte beholdningen.
- Vær oppmerksom på at det gjøres et unntak når du beregner dette intervallet: selv om det brukes et periodesnitt for lagernivået, bidrar enhver økning i lageret til endringsgraden. Dette er fordi formålet med CCC er å måle effekten av lagervekst på kontantutgifter. Hvis lageret vokste i løpet av perioden, ville dette være viktig å vite.
- Lagerkonverteringsperiode : Rate = COGS , siden dette er varen som (til slutt) krymper varelageret.
- Konverteringsperiode for fordringer : Rate = inntekt , siden dette er varen som kan øke fordringer (salg).
-
Konverteringsperiode for gjeld : Rate = [lagerøkning + COGS ], siden dette er elementene for perioden som kan øke "leverandørgjeld", dvs. de som økte beholdningen.
Mål
Målet med å studere kontantkonverteringssyklusen og beregningen er å endre policyene knyttet til kredittkjøp og kreditt salg. Standarden for betaling av kredittkjøp eller innhenting av kontanter fra skyldnere kan endres på grunnlag av rapporter om konverteringssyklusen. Hvis det forteller god kontant likviditetsposisjon, kan tidligere kredittpolicyer opprettholdes. Målet er også å studere kontantstrømmen i virksomheten. Kontantstrøm og kontanter konvertering syklus studien vil være nyttig for kontantstrømanalyse. CCC-målingene kan sammenlignes mellom forskjellige selskaper i samme bransjesegment for å evaluere kvaliteten på kontanthåndtering.