Egan -Jones Ratings Company - Egan-Jones Ratings Company

Egan-Jones Ratings Company
Type Privat selskap
Industri Finansielle tjenester
Grunnlagt 1995
Grunnleggerne Sean Egan, administrerende direktør
Bruce Jones
Hovedkvarter
Haverford, Pennsylvania
,
forente stater
Området servert
 Global
Tjenester
Antall ansatte
 50
Nettsted www.egan-jones.com

Egan-Jones Ratings Company , også kjent som Egan-Jones, ble grunnlagt i 1995 av Sean Egan og Bruce Jones for å gi rettidig, nøyaktig kredittvurdering. Egan-Jones vurderer kredittverdigheten til bedriftens gjeldsutstedere på tvers av en rekke aktivaklasser og tilbyr vurderinger av verdipapirer for private plasseringer for kunder som banker, kapitalforvaltere, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner som ønsker å skaffe kapital i private kredittmarkeder. Egan-Jones posisjonerer seg som unik blant nasjonalt anerkjente statistiske ratingorganisasjoner ( NRSRO ) for å være fullt investorstøttet, en struktur designet for å minimere potensialet for interessekonflikter ved vurdering av kredittkvalitet. Egan-Jones tilbyr også ESG og proxy-rådgivningstjenester .

Historie

Firmaet fikk NRSRO -status 21. desember 2007, noe som gjorde det til den niende slike organisasjonen som ble anerkjent av SEC . I 2014 ble Egan-Jones sertifisert av EU ESMA som et kredittvurderingsbyrå. I 2021 ble Egan-Jones oppført i UK Financial Conduct Authority- registeret som et sertifisert kredittvurderingsbyrå. Selskapet er anerkjent av National Association of Insurance Commissioners som en kredittvurderingsleverandør.

Effektiviteten av Egan-Jones 'investorstøttede kredittvurderinger er målt av tredjeparter, inkludert Richard D. Johnson fra Kansas City Federal Reserve , Stanford University Business School og University of Michigan's Business School .

Sean Egan, rektor for Egan-Jones Rating, dukket opp for kongressen 22. oktober 2008 og argumenterte for at utstedere av komplekse verdipapirer "handlet" etter ratinger som resulterte i et løp til bunnen når det gjelder kredittgjennomsiktighet. I stedet for å "slå Moody's og S&P for atferd" de hadde blitt økonomisk motivert til å forfølge, må regjeringen støtte en ny forretningsmodell betalt av investorer, ikke utstedere, for å støtte finansieringsøkosystemet som har gått så sterkt sammen, han hevdet. Egan-Jones 16. juli 2011 ble den første NRSRO som kuttet sin rating på USA fra AAA til AA+. April 2012 nedgraderte Egan-Jones kredittrangeringen til USA for andre gang (og innen ett år) fra AA+ (Excellent) til AA (Very Good) forutsatt at gjelden vil nå 16,7 billioner dollar innen utgangen av 2012 mens BNP ikke vil vokse ytterligere 15,7 billioner dollar og gjelden til BNP -forholdet vil nå 112% av det nasjonale BNP, som er det høyeste nivået siden andre verdenskrig. 14. september 2012 nedgraderte Egan-Jones kredittvurderingen til USA for tredje gang fra AA til AA-, den laveste av det som regnes som "høy karakter", som en reaksjon på QE3 .

Egan-Jones var også den første som nedgraderte WorldCom og Enron .

Egan-Jones 'administrerende direktør, Sean Egan, ble oppkalt av Fortune Magazine som nummer én for advarsel om finanskrisen 2007–2008 .

Privat plassering kredittvurderinger

Som et kredittvurderingsbyrå utsteder Egan-Jones kredittvurderinger for private instrumenter for en rekke utstedere. Transaksjoner inkluderer eiendomsbasert finansiering, selskapsforpliktelser, finansinstitusjoner, midler, infrastruktur, mellomlån, prosjektfinansiering, leieavtaler og eiendom.

Uoppfordret kredittvurdering

Egan-Jones tilbyr uoppfordret rangering på abonnement for å gi investorer periodiske oppdateringer om offentlige selskapers kredittkvalitet. Egan-Jones har utstedt 20 000+ uoppfordrede kredittvurderinger.

Andre tjenester

ESG -poeng

Egan-Jones tilbyr ESG- rapporter for klienter for å evaluere faktorer som driver miljø-, sosial- og styringspraksis.

Proxy Advisory Services

Siden 2002 har Egan-Jones tilbudt uavhengige proxy-rådgivningstjenester for institusjonelle investorer, inkludert forsikringsselskaper, registrerte investeringsrådgivere, pensjonskasser, Taft-Hartley-fond og familiekontorer. Firmaet dekker alle eierandeler i klienter, og anbefalingene er basert på retningslinjer for fullmaktsstemme valgt av kunden.

Vurderingsskala

I følge Egan-Jones 'metodikk er "rangeringer meninger som gjenspeiler kredittverdigheten til en utsteder, et verdipapir eller en forpliktelse. De er meninger om estimert tap basert på fremtidsrettede målinger som vurderer en utsteders evne og vilje til å foreta betalinger på utestående forpliktelser (enten hovedstol, renter, utbytte eller utdelinger) med hensyn til vilkårene i en forpliktelse. "

Langsiktig vurderingsskala

Rangeringene fra 'AA' til 'CCC' kan endres ved å legge til et pluss (+) eller minus (-) for å vise relativ posisjon i de store vurderingskategoriene.

Global langsiktig vurderingsskala
Investeringsklasse
Vurdering Definisjon
AAA Egan-Jones forventer at AAA-ratingene har det høyeste kredittverdighetsnivået med den laveste følsomheten for kredittvilkår i utvikling.
AA Egan-Jones forventer at AA-ratingene har et høyere kredittverdighet med svært lav følsomhet for kredittvilkår i utvikling.
EN Egan-Jones forventer at A-ratingene vil ha det høye kredittverdighetsnivået med lav følsomhet for utviklende kredittvilkår.
BBB Egan-Jones forventer at BBB-ratingene har et moderat kredittverdighetsnivå med moderat følsomhet for kredittforhold som utvikler seg.
Spekulativ karakter
BB Egan-Jones forventer at BB-ratingene har et lavt kredittverdighetsnivå med høy følsomhet for kredittforhold i utvikling.
B Egan-Jones forventer at B-ratingene vil ha et lavere kredittverdighet med høyere følsomhet for kredittvilkår i utvikling.
CCC Egan-Jones forventer at CCC-ratingene har det laveste kredittverdighetsnivået med høyest følsomhet for kredittforhold i utvikling.
CC Egan-Jones forventer at CC-ratingene har det laveste kredittverdighetsnivået og en viss forventning om gjenoppretting.
C Egan-Jones forventer at C-ratingene har det laveste kredittverdighetsnivået og liten forventning om gjenoppretting.
D Egan-Jones forventer at D-ratingene ikke har noe fastsettelig kredittverdighetsnivå med usikre restitusjonsforventninger.

Kortsiktige vurderingsskalaer

I følge Egan-Jones 'metode er kortsiktige rangeringer "tilordnet de forpliktelsene som anses som kortsiktige i deres relevante markeder. I USA betyr det for eksempel forpliktelser med en opprinnelig løpetid på ikke mer enn 365 dager (inkludert kommersielle Kortsiktige rangeringer brukes også til å indikere en kreditors kredittverdighet med hensyn til mulige "sette" funksjoner på langsiktige forpliktelser. "

Global kortsiktig vurderingskala
Investeringsklasse
Vurdering Definisjon
A-1 Høyeste kortsiktige kredittverdighet
A-2 Høyere kortsiktig kredittverdighet
A-3 Moderat kortsiktig kredittverdighet
Spekulativ karakter
B Lav kortsiktig kredittverdighet
C Laveste kortsiktige kredittverdighet
D Ingen merkbar kortsiktig kredittverdighet

SEC -gebyrer i 2012

Gebyrer

SEC advarte Egan-Jones i oktober 2011 om en mulig håndhevelse. April 2012 siktet SEC Sean Egan for mange lovbrudd, inkludert: å komme med falske og villedende uttalelser i firmaets søknad om å bli et nasjonalt anerkjent ratingbyrå, brudd på interessekonflikter og journalføring, og falskt uttale at han var uvitende om hans betalte klienter var lange eller korte spesifikke verdipapirer som Egan-Jones vurderte. The Securities and Exchange Commission utstedt anklagene mot selskapet, og dets grunnlegger, Sean Egan, for "materielle fremstillinger og mangler i selskapets juli 2008 søknad å registrere seg som et nasjonalt anerkjent Statistiske Rating Organization (NRSRO) for utstedere av verdipapiriserte obligasjoner ( ABS) og statspapirer "så vel som" vesentlige feilfremstillinger i andre innspill levert til SEC og brudd på journalføring og interessekonflikter som regulerer NRSRO. " SEC hevdet at blant andre brudd Egan-Jones "tillot to analytikere å delta i fastsettelsen av kredittvurderinger for utstedere hvis verdipapirer de eide", og "også (1) unnlot å lage eller beholde en oversikt over prosedyrer og metoder den brukte for å bestemme kredittvurderinger ".

Egan-Jones svar

Materialet vi la ned var nøyaktig etter beste evne. Hvis vi måtte gjøre det igjen i dag, ville jeg sagt akkurat det samme.
—Sean Egan, administrerende direktør, i et intervju på CNBC

Egan har uttalt: "Vår jobb er å komme tilbake i jobb og fokusere på å gi rettidig, nøyaktig vurdering og forskning. Dette vil ikke ha noen innvirkning på firmaets uavhengighet eller vår forpliktelse til å kalle kredittkvalitet slik vi ser det, uavhengig av utsteder. " Alan Futerfas , firmaets advokat, har benektet påstandene om at "det er klart at SEC har en skjevhet mot uavhengige firmaer" og bemerker at SEC brukte "hyper-tekniske" påstander og at "disse søknadene, nye skjemaer startet i 2007, er underlagt betydelig tolkning, "og at" firmaet brukte god tro og svarte [spørsmål på skjemaene] så godt det kunne. " Futerfas bemerket at "ikke ett ord i [SECs rekkefølge] setter spørsmålstegn ved kvaliteten, integriteten og aktualiteten til Egan-Jones-rangeringene" og kritiserte SEC for ikke å iverksette tiltak mot store NSRO-er som "hadde oppblåst sin strukturerte gjeld, rangert søppel AAA , og brakte den amerikanske økonomien ned, ifølge kongressrapporter. " SEC har ikke svart på Futerfas 'kommentarer.

Bosetting

22. januar 2013 kunngjorde SEC at Egan-Jones har samtykket i å avregne kostnader som de gjorde forsettlig og vesentlig feilinformasjon og mangler ved registrering for å bli en NRSRO for eiendomsstøttede og statspapirer. I henhold til vilkårene i avtalen er selskapet avskåret fra å rangere statlige og verdipapirer som er støttet av eiendeler som NRSRO i minst 18 måneder.

Referanser

Eksterne linker

Ekstern video
videoikon Sean Egan om potensielle SEC Charges , CNBC