Privat plassering - Private placement

Rettet emisjon (eller ikke-offentlig tilbud) er en finansieringsrunde med verdipapirer som ikke selges gjennom et offentlig tilbud , men heller gjennom et privat tilbud, hovedsakelig til et lite antall utvalgte investorer . Vanligvis inkluderer disse investorene venner og familie, akkrediterte investorer og institusjonelle investorer.

PIPE- avtaler (Private Investment in Public Equity) er en type emisjon. SEDA (Standby Equity Distribution Agreement) er også en form for rettet emisjon. De anses å gi lavere transaksjonskostnader for utsteder enn offentlige tilbud.

Siden private plasseringer ikke tilbys til allmennheten, er de fritatt for prospekt . I stedet blir de utstedt gjennom Offering Memorandum . Private placeringer kommer med mye administrasjon og har normalt blitt solgt gjennom finansinstitusjoner som investeringsbanker. Nye FinTech- selskaper tilbyr nå en automatisert, online prosess som gjør det lettere å nå potensielle investorer og redusere administrasjonen.

I USA

Selv om disse plasseringene er underlagt Securities Act of 1933 , trenger ikke de tilbudte verdipapirene å bli registrert hos Securities and Exchange Commission hvis utstedelsen av verdipapirene er i samsvar med et unntak fra registreringer som angitt i Securities Act of 1933 og tilhørende SEC-regler satt i kraft. De fleste private plasseringer tilbys etter reglene kjent som forordning D . Ulike regler under regel D gir bestemmelser om å tilby en privat plassering, for eksempel nødvendige økonomiske kriterier for investorer eller anmodninger om oppfordring. Private emisjoner kan vanligvis bestå av tilbud på aksjer eller foretrukne aksjer eller andre former for medlemsinteresser, tegningsretter eller gjeldsbrev (inkludert konvertible gjeldsbrev), obligasjoner og kjøpere er ofte institusjonelle investorer som banker , forsikringsselskaper eller pensjonsfond . Vanlige unntak fra Securities Act of 1933 tillater et ubegrenset antall akkrediterte investorer å kjøpe verdipapirer i et tilbud. Generelt er akkrediterte investorer de med en nettoverdi på over $ 1 million eller en årlig inntekt som overstiger $ 200 000 eller $ 300 000 kombinert med en ektefelle. Under disse unntakene kan ikke mer enn 35 ikke-akkrediterte investorer delta i en rettet emisjon. I de fleste tilfeller må alle investorer ha tilstrekkelig økonomisk kunnskap og erfaring for å kunne vurdere risikoen og fordelene ved å investere i et selskap.

Rangeringer

Thomson Reuters gir årlig og halvårlig rangering av byråer etter kapital.

Referanser

Eksterne linker

• United States Securities and Exchange Commission (SEC) - Offisielt nettsted