Utbytteutregning - Dividend imputation

Utbytteutregning er et selskapsskattesystem der noen eller alle skatter betalt av et selskap kan tilskrives eller tilregnes aksjonærene ved hjelp av skattefradrag for å redusere inntektsskatten som skal betales på en distribusjon. I sammenligning med det klassiske systemet reduserer eller eliminerer det skatteulempene ved å dele ut utbytte til aksjonærene ved bare å kreve at de betaler differansen mellom selskapssatsen og marginalskattesatsen. Imputasjonssystemet beskatter effektivt distribuert selskapsoverskudd til aksjonærenes gjennomsnittlige skattesatser.

Australia , Malta og New Zealand har imputasjonssystemer. Canada , Korea og Storbritannia har et delvis pålegningssystem. Tyskland hadde et system for utbytteutregning til 2000 og Frankrike til 2004.

Målet med utbytteutregningssystemet er å samle skatt på fordelte inntekter etter aksjonærens skattesats, for å eliminere dobbeltbeskatning av selskapets fortjeneste, en gang på bedriftsnivå og igjen på utdeling som utbytte til aksjonærene. Andre jurisdiksjoner som ikke har utbytteutregning oppnår et lignende resultat ved bare å beskatte utbytte på aksjonærnivå. Chile har for eksempel skatteintegrasjon, og alt gjeldende selskapsoverskudd beskattes bare etter aksjonærens skattesats, og oppnår et lignende resultat som imputasjon. Andre (for eksempel Singapore) eliminerer dobbeltbeskatning på en annen måte, ved ikke å beskatte utbytte i hendene på aksjonæren og bare på selskapsnivå. I henhold til denne ordningen oppnår aksjonærene en skattefordel, selv om selskapet kanskje ikke har betalt skatt på bedriftsnivå, og det kommer også utenlandske aksjonærer til gode.

Australia

Hovedartikkel: Australsk utbytningssystem for utbytte

Det australske skattesystemet lar selskaper bestemme andelen frankeringskreditter som skal knyttes til utbetalt utbytte . En frankeringskreditt er en nominell skatteenhet betalt av selskaper som bruker utbytteutregning. Franking -kreditter overføres til aksjonærene sammen med utbytte.

Australske bosatte aksjonærer inkluderer i sin vurderbare inntekt det brutto utbyttebeløpet (som er summen av utbyttet som skal betales pluss tilhørende frankeringskreditter). Den inntektsskatten betales av aksjonærene blir beregnet, og frankerings kreditter brukes for å kompensere for betalbar skatt. I Australia og New Zealand er sluttresultatet eliminering av dobbeltbeskatning av selskapets fortjeneste.

Historie

Utbytteutregning ble introdusert i 1987, en av en rekke skattereformer av Hawke - Keating Labour Government. Før det ville et selskap betale selskapsskatt av overskuddet og hvis det deretter utbetalte et utbytte, ble det utbyttet beskattet igjen som inntekt for aksjonæren, dvs. en deleier i selskapet, en form for dobbeltbeskatning .

I 1997 ble kvalifiseringsreglene (nedenfor) introdusert av Howard - Costello Liberal Government, med et unntak for små aksjonærer på $ 2000. I 1999 ble unntaket hevet til nåværende $ 5000. I 2000 ble frankeringskreditter fullt ut refunderbare, ikke bare reduserte skatteplikten til null. I 2002 ble preferanseutbyttestrømning forbudt. I 2003 kunne selskaper i New Zealand velge å bli med i systemet for australsk skatt de betalte.

Operasjon

En aksjonærs skattepliktige inntekt blir brutto opp til å inkludere verdien av selskapsskatten som anses å ha blitt forskuddsbetalt på utbyttet. Denne verdien krediteres også aksjonæren.

For eksempel, hvis et selskap tjener et overskudd på $ 100 og betaler selskapsskatt på $ 30 (i 2006 -satser) til skattekontoret, registrerer det $ 30 på frankeringskontoen.

Selskapet har nå 70 dollar i beholdt overskudd til å betale utbytte, enten samme år eller senere år. Når den gjør det, kan den vedlegge en frankeringskreditt fra sin frankeringskonto i forhold til skattesatsen. Hvis det utbetales et utbytte på $ 70, kan det knytte $ 30 til frankeringskreditter, og frankeringskontoen belastes med $ 30.

En kvalifisert aksjonær som mottar et frankert utbytte, erklærer som inntekt de mottatte kontantene, pluss frankeringskreditten. Frankeringskreditten krediteres deretter mot skatten som skal betales av deres inntekt. Effekten er som om skattekontoret reverserte selskapsskatten ved å gi tilbake $ 30 til aksjonæren og la dem behandle den opprinnelige $ 100 i fortjeneste som inntekt, i aksjonærens hender, som om selskapet bare var en kanal.

Dermed beskattes selskapets fortjeneste fordelt til kvalifiserte aksjonærer i sin helhet etter aksjonærenes sats. Fortjeneste som beholdes av selskapet eller distribueres til ikke -kvalifiserte aksjonærer, beskattes fortsatt etter selskapssats.

Utbytte kan fortsatt utbetales av et selskap når det ikke har frankeringskreditter (kanskje fordi det har gjort skattemessige underskudd), dette kalles et ufrankret utbytte . Det kan betale en frankerte del og en ikke -frankert del, kjent som delvis frankert . Et utfranket utbytte (eller den ufrankrede delen) er vanlig inntekt i hendene på aksjonæren.

Refusjon

En frankeringskreditt på utbytte mottatt etter 1. juli 2000 er refunderbar skattefradrag . Det er en form for betalt skatt, som kan redusere en skattyters totale skatteplikt, og eventuelt overskudd refunderes. For eksempel betaler en person med inntekt under skattefri terskel ($ 18 200 siden 2011/12) ingen skatt i det hele tatt og kan få frankeringskredittene tilbake fullt ut etter at det er levert en selvangivelse.

Før 1. juli 2000 gikk slike overskytende frankeringskreditter tapt. For eksempel ville en person på det tidspunktet som ikke betalte skatt få noe tilbake, de beholdt bare kontantdelen av mottatt utbytte.

Investorer

Den enkleste måten for en investor å verdsette et frankert utbytte er å tenke på frankeringskreditten som en del av inntekten de mottar. Investoren får det ikke kontant, bare som en slags IOU fra skattekontoret, men ikke desto mindre utgjør det og kontantdelen inntekt før skatt. Dermed en frankert utbytte på $ 0.70 pluss $ 0.30 kreditt er nøyaktig tilsvarer en unfranked utbytte på $ 1.00, eller til bank interesse for $ 1.00, eller andre alminnelig inntekt av dette beløpet. (Det er nøyaktig ekvivalent fordi frankering er fullt refunderbar, som beskrevet ovenfor.)

Franks utbytte beskrives ofte som en "skatteeffektiv" form for inntekt. Grunnlaget for dette er at kontantene på $ 0,70 ser ut til å være beskattet til en lavere rente enn andre inntekter. For eksempel, for en person på topprenten på 48,5% (for 2006) er beregningen $ 0,70 pluss $ 0,30 kreditt $ 1,00 som $ 0,485 skatt betales på, men minus $ 0,30 gir kreditten $ 0,185 netto skatt, som bare er 26,4% av original $ 0,70. Motsatt får en person på 20% marginalskattesats en rabatt på $ 0,10. I det siste tilfellet ser rabatten veldig ut som negativ skatt.

Det er ingenting iboende galt med den sistnevnte måten å tenke på frankerte utbytter, og det blir ofte gjort for å demonstrere hvor frankering fordeler investoren, men det kan argumenteres for at en opptjening som den tidligere er bedre når man sammenligner avkastning på tvers av forskjellige investeringsmuligheter.

Valgbarhet

Det er begrensninger for hvem som kan bruke frankeringskreditter. De som ikke kan, må ganske enkelt erklære som inntekt kontant utbyttebeløp de mottar. Begrensningene er utformet for å forhindre handel med frankeringskreditter mellom forskjellige skattebetalere. En kvalifisert aksjonær er en som enten

  • Eier aksjene for en sammenhengende periode på 45 dager eller mer (uten å regne med kjøps- og salgsdager); eller 90 dager for visse preferanseaksjer . Dette er "beholdningsperioderegelen". Aksjer må være "i fare" i den nødvendige perioden, dvs. ikke med en motregnet derivatposisjon for eksempel.

Eller hvem

  • Har totale frankeringskreditter for skatteåret på mindre enn $ 5000 ("unntak for små aksjonærer") og har ikke avtalt å gi fordelene videre til noen andre ("relaterte betalingsregelen").

Dermed er frankeringskreditter ikke tilgjengelige for kortsiktige tradere, bare for lengre sikt innehavere, men med små eiere unntatt forutsatt at det er til deres egen fordel.

Småaksjonærfritaket er ikke en "første $ 5000", men snarere når terskelen på $ 5000 er passert, er regelen ute av drift og alle aksjene er under beholdningsperioderegelen.

For beholdningsperioderegelen regnes pakker med aksjer kjøpt og solgt til forskjellige tider på "først inn, sist ut" -basis. Hvert salg anses å være de sist kjøpte aksjene. Dette forhindrer at en skattyter kjøper like før et utbytte, selger like etter og påstår at det var eldre aksjer som ble solgt (for å prøve å oppfylle beholdningsperioden).

Denne "først inn, sist ut" regningen kan stå i motsetning til gevinstskatt . For gevinstgevinster kan aksjonæren utpeke hvilken pakke som ble solgt blant dem som ble kjøpt på forskjellige tidspunkter.

Selskapets aksjonærer

Et utbytte mottatt av en selskapets aksjonær er inntekten til det mottakende selskapet, men utbytteinntekten blir ikke brutto opp for frankeringskreditten, og det mottakende selskapet er heller ikke berettiget til å kreve frankeringskreditten som en skattekreditt. I stedet legges frankeringskreditten direkte til mottakerbedriftens frankeringskonto, og kan betales ut på samme måte som frankeringskreditter generert av mottakende selskap.

Denne overføringen av kreditter har gjort de tidligere "interkorporerte rabatter" godtgjørelsene overflødige. Disse rabattene hadde unngått dobbeltbeskatning av utbytte betalt fra ett selskap til et annet selskap. Disse rabattene var en del av den opprinnelige skatteloven fra 1936 (seksjon 46), noe som betyr at prinsippet om å eliminere dobbeltbeskatning har vært tilstede til en viss grad i australsk inntektsskattelov i svært lang tid.

Selskapsskattesatsen har endret seg noen ganger siden innføringen av utbytteutregning. I hvert tilfelle er det gjort overgangsregler for å opprettholde prinsippet om å reversere den opprinnelige betalte skatten, selv om skattesatsen har endret seg. Dette har enten vært ved separate frankeringskontoer for separate priser (f.eks. Klasse A 39%, klasse B 33%), eller foretatt en justering av ny beregning av studiepoengene (f.eks. I klasse C 30%).

Trans-Tasman Imputasjon

New Zealand -selskaper kan søke om å bli med i det australske utbytteutregningssystemet (fra 2003). Ved å gjøre det kan de knytte australske frankeringskreditter til utbyttet for australsk skatt de har betalt. Disse kredittene kan deretter brukes av aksjonærer som er australske skattebetalere, det samme som utbytte fra et australsk selskap.

Det er visse regler for å unngå skatt som unngår at New Zealand-selskaper bevisst strømmer australske frankeringskreditter til sine australske aksjonærer; studiepoeng må fordeles pro rata.

Vær oppmerksom på at det bare er australske frankeringskreditter som kan brukes av en australsk skattebetaler. New Zealand -avregningskreditter på utbytte betalt til en australsk aksjonær kan ikke brukes mot den aksjonærens australske skatter.

Misbruk av systemet

Et selskap er ikke forpliktet til å knytte frankeringskreditter til utbyttet. Men det koster selskapet ingenting å gjøre det, og kredittene vil komme kvalifiserte aksjonærer til gode, så det er vanlig å legge ved maksimum tilgjengelig. Det er faktisk mulig for et selskap å knytte til seg mer enn det har, men det tiltrekker skattesanksjoner som betyr at dette ikke er verdt.

Tidligere var det tillatt for selskaper å lede strømmen av frankeringskreditter fortrinnsvis til en type aksjonær fremfor en annen, slik at hver enkelt kunne tjene mest på det som passer deres skatteforhold. For eksempel kan utenlandske aksjonærer ikke bruke frankeringskreditter (de kan ikke motregnes mot kildeskatt ), men australske aksjonærer kan. Denne praksisen, kjent som utbytte streaming , ble ulovlig i 2002, hvoretter alle utbytte innen en gitt tidsramme nå må frankeres til en lignende (men trenger ikke å være identisk) grad, uavhengig av aksjonærplassering eller hvilken aksjeklasse som beholdes.

Effektiv eliminering av selskapsskatt og dermed insentiver

I stor grad gjør utbytteutregning selskapsskatt irrelevant. Dette er fordi hver dollar som et selskap betaler i selskapsskatt kan kreves av aksjonæren som frankeringskreditt, uten at nettoinntekter strømmer til regjeringen. (Det er unntak som inkluderer fortjeneste beholdt av selskapet som aldri blir utbetalt som utbytte, og utbetalinger til internasjonale investorer.)

Når brutto selskapsskatt rapporteres av Treasury, er det uklart om tallet generelt inkluderer effekten av de tilsvarende frankeringskredittene.

En effekt er at dette har redusert effekten av skatteinsentiver for bedrifter. Hvis et selskap ble gitt skattelette, ville inntektene som ble frigjort fra beskatning ikke generere frankeringskreditter nettopp fordi det ikke ble betalt skatt. I sin tur betydde dette at aksjonærene fikk færre kreditter sammen med utbyttet sitt, noe som igjen betydde at de måtte betale mer skatt.

Nettoresultatet er at hver skattelette et selskap selv fikk, ble motvirket av en matchende økning i skattebyrden for aksjonærene, noe som etterlot aksjonærene i nøyaktig samme posisjon hvis selskapet ikke hadde mottatt noen skattelette. I den utstrekning bedriftsdirektører handlet for å øke aksjonærformuen , ville skatteincitamenter ikke påvirke selskapets oppførsel .

Malta

Malta har et system for utbytteutregning som gjelder for både hjemmehørende og utenlandske aksjonærer. Selskapsskattesatsen tilsvarer den øverste skatteklassen, og differansen vil bli brukt som en skattefradrag for den enkelte via avregning. Dersom avregningskredittene overstiger den faktiske skatten som skal betales av bruttoinntekten, refunderer inntektskontoret resten.

New Zealand

New Zealand introduserte et utbytteutregningssystem i 1989. Det opererer etter lignende prinsipper som det australske systemet. En aksjonær som mottar utbytte fra et selskap, har rett til en "avregningskreditt", som representerer skatt betalt av selskapet, og brukes til å redusere eller eliminere aksjonærens inntektsskatteplikt.

Storbritannia

Fra 1973 til 1999 drev Storbritannia et avregningssystem, hvor aksjonærene kunne kreve skattefradrag som gjenspeiler forskuddsskatt (ACT) betalt av et selskap når en distribusjon ble foretatt. Et selskap kan motregne ACT mot selskapets årlige selskapsskatteplikt, med begrensninger.

I 1999 ble ACT avskaffet. Aksjonærer som mottok utbytte hadde fortsatt rett til skattefradrag for å kompensere for skatteplikten, men skattefradraget representerte ikke nødvendigvis skatt betalt av selskapet, og kunne ikke refunderes til aksjonæren. Skattefradraget ble opphevet fra 6. april 2016 og erstattet med en skattefri utbyttefradrag på £ 5000 (2017/2018). Utbyttefradraget ble redusert til £ 2000 fra 6. april 2018.

Se også

Referanser

Eksterne linker