Harry Markopolos - Harry Markopolos

Harry Markopolos
Harry Markopolos på C-SPAN.jpg
Født ( 1956-10-22 )22. oktober 1956 (64 år)
Erie, Pennsylvania
Alma mater Loyola College i Maryland ( BA )
Boston College ( MS )
Okkupasjon Etterforsker for økonomisk svindel , Retired securities executive, CFA , CFE
Kjent for Varsler i Bernie Madoff -skandalen om verdipapirbedrageri
Ektefelle (r) Tro Markopolos
Barn 3

Harry M. Markopolos (født 22. oktober 1956) er en amerikansk tidligere leder i verdipapirindustrien og en rettsmedisinsk regnskaps- og økonomisk svindeletterforsker .

Fra 1999 til 2008 avdekket Markopolos bevis som antydet at Bernie Madoffs formuesforvaltningsvirksomhet var en enorm Ponzi -ordning . I 2000, 2001 og 2005 varslet Markopolos US Securities and Exchange Commission (SEC) om hans synspunkter og leverte støttedokumenter, men hver gang ignorerte SEC ham eller ga hans bevis bare en kort undersøkelse. Madoff ble endelig avslørt for å være svindel i desember 2008, da sønnene hans tok kontakt med Federal Bureau of Investigation . Etter å ha innrømmet å ha drevet den største private Ponzi -ordningen i historien , ble Madoff dømt til 150 års fengsel i 2009.

I 2010 ble Markopolos 'bok om avdekking av Madoff -svindelen, No One Would Listen: A True Financial Thriller , utgitt. Markopolos har kritisert SEC for å ikke ha oppdaget Madoff -svindelen til tross for gjentatte tips, og for å ikke ha undersøkt ordentlig de større selskapene den hadde tilsyn med. Kritikere av Markopolos har kalt ham obsessiv, en selvpublisist og selvrettferdig, og noen satte spørsmålstegn ved om han var motivert av en økonomisk dusør, som han benektet.

Utdanning og karriere

Markopolos gikk på romersk -katolske skoler og ble uteksaminert fra Cathedral Preparatory School i Erie, Pennsylvania , i 1974. Han tok en bachelorgrad i bedriftsøkonomi fra Loyola College i Maryland i 1981, og en Master of Science in Finance fra Boston College i 1997. Han er en CFA -befrakter og en Certified Fraud Examiner (CFE).

Han begynte sin karriere på Wall Street i 1987 som megler hos Makefield Securities, en liten Erie-basert megler. I 1988 fikk han en jobb hos Darien Capital Management i Darien, Connecticut , som assisterende porteføljeforvalter .

Fra 1991 til 2004 tjenestegjorde han som en porteføljeforvalter i Boston -baserte alternativer Trading Company Rampart Investment Management, til syvende og sist blir det investeringsdirektør .

Han jobber nå som rettsmedisinsk regnskapsanalytiker for advokater som saksøker selskaper under loven om falske krav og andre lover, og understreker tips som resulterer i fortsatte undersøkelser av medisinsk fakturering, Internal Revenue Service og USAs forsvarsdepartement svindel, der en "varsler" "ville bli kompensert.

Madoff -undersøkelse

Bernard "Bernie" Madoff

I løpet av 1999 fikk Markopolos vite at en av Ramparts hyppige handelspartnere, Access International Advisors , hadde å gjøre med en hedgefondforvalter som konsekvent leverte nettoavkastning på 1% til 2% i måneden.

Frank Casey, en av Ramparts rektorer, møtte Access-sjef René-Thierry Magon de La Villehuchet , og fikk vite at lederen var Bernie Madoff, som drev en formuesforvaltningsvirksomhet der kundene hans i hovedsak ga ham carte blanche for å investere pengene mens han så passe, i et sett med verdipapirer. Casey og Ramparts administrerende partner, Dave Fraley, ba Markopolos om å prøve å designe et produkt som ligner Madoffs split-strike-konvertering , i håp om å lokke bort Access fra å investere i Madoff.

Da Markopolos skaffet seg en kopi av Madoffs inntektsstrøm , oppdaget han problemer. Det største røde flagget, mente han, var at returstrømmen steg jevnt med bare noen få nedturer-grafisk representert med en nesten perfekt 45-graders vinkel. I følge Markopolos ville alle som forsto den underliggende matematikken til markedene ha visst at en slik returstrøm "ganske enkelt ikke eksisterer innen finans", siden markedene var for ustabile selv under de mest gunstige forholdene for at dette var mulig. Basert på denne og andre faktorer, konkluderte Markopolos til slutt med at Madoff ikke matematisk kunne levere sine påståtte avkastninger ved å bruke strategiene han hevdet å bruke. Slik han så det, var det bare to måter å forklare tallene på: Madoff kjørte enten en Ponzi -ordning (ved å betale etablerte kunder med nyere klienters penger) eller kjøre på forhånd (kjøpe aksjer for sine egne og hedgefondets kontoer, basert på innsidekunnskap om markedsvirkninger fra klientordrer som skal utføres hos selskapets ikke-relaterte meglerforhandlervirksomhet ).

Markopolos sa senere at han innen fem minutter visste at Madoffs tall ikke gikk opp. Han hevdet at det tok ham ytterligere fire timer å avdekke nok bevis for at han matematisk kunne bevise at de bare kunne blitt oppnådd ved svindel.

Til tross for dette ba Markopolos 'sjefer på Rampart Markopolos om å dekonstruere Madoffs strategi for å se om han kunne replikere den. Han kunne ikke simulere Madoffs avkastning ved å bruke informasjon han hadde samlet om Madoffs handler med aksjer og opsjoner. For eksempel oppdaget han at for at Madoffs strategi skulle fungere, ville han ha måttet kjøpe flere opsjoner på Chicago Board Options Exchange enn det som faktisk eksisterte.

Hans beregninger av Madoffs handler avslørte at det nesten ikke var noen sammenheng mellom Madoffs aksjer og S&P 100 , som Madoff hevdet. Markopolos kunne heller ikke finne bevis for at markedet reagerte på noen Madoff -handler, selv om Madoff etter hans estimat forvalte så mye som 6 milliarder dollar, tre ganger mer enn noen kjent hedgefond den gangen. Gitt at Madoffs antatte handler burde ha hatt en betydelig ringvirkning på bredere markeder, mistenkte Markopolos at Madoff ikke engang handlet.

Med hjelp av to av hans kolleger ved Rampart, Casey og stipendiat Quant Neil Chelo, fortsatte Markopolos å sondere Madoff drift. Det de fant, bekymret ham nok til at han sendte en formell klage til Boston -kontoret til SEC våren 2000. SEC tok imidlertid ingen handling. Likevel tok andre i investeringsverdenen Markopolos 'funn alvorlig. I 2000 droppet Joel Tillinghast fra Fidelity Investments planene om å studere Madoffs strategier etter et møte med Markopolos. Tillinghast skrev år senere at diskusjonen med Markopolos overbeviste ham om at Madoff nesten helt sikkert drev svindel; som han sa det, "ingenting i Madoffs tilsynelatende strategi var fornuftig."

Michael Ocrant, sjefredaktør for MARHedge , sluttet seg til arbeidet med å offentliggjøre Madoffs tvilsomme handlinger. Casey overrasket Ocrant med informasjon om at Madoff, som Ocrant bare visste var en av de største markedstakerne på NASDAQ og en av de største meglerne på New York Stock Exchange , faktisk drev et hemmelighetsfullt hedgefond på flere milliarder dollar, som administrerte investorer direkte penger. Ocrant undersøkte og skrev en artikkel, "Madoff topper diagrammer; skeptikere spør hvordan", publisert 1. mai 2001, og satte spørsmålstegn ved Madoffs retur. I løpet av en uke fulgte Erin Arvedlund med en etterforskningsartikkel i Barrons , som ytterligere satte spørsmålstegn ved Madoffs hemmelighold og resultater; til tross for detaljene i disse sviende artiklene, genererte de ingen handling fra SEC, og skremte ikke Madoffs eksisterende investorer.

Markopolos sendte en mer detaljert innsending til SEC et år senere. Han tilbød også å la SEC sende ham til Madoffs hovedkvarter undercover, få tak i handelsbillettene og sammenligne dem med båndet Options Price Reporting Authority . Da var Markopolos overbevist om at Madoff egentlig ikke handlet. Han trodde at handelsbillettene hans ikke ville matche OPRA -båndet, noe som ville vært et bevis på at Madoff var en svindel. Denne innsendelsen gikk også uten handling fra SEC.

Fra begynnelsen trodde Markopolos at Madoff mest sannsynlig kjørte en Ponzi -ordning, gitt sin glupsk appetitt på kontanter; en Ponzi -ordning kan bare vare så lenge nye penger strømmer inn for å betale eksisterende investorer. Hans kolleger, Casey og Chelo, var mer tilbøyelige til å tro at Madoff løp foran . Casey og Chelo mente Madoff allerede var en veldig velstående mann, og på papiret var det ingen mening for ham å stjele milliarder av dollar som han ikke trengte. De mistenkte at det var mer mulig for ham å øke avkastningen på faktiske handler via frontkjøring. Markopolos tvilte imidlertid på dette, siden frontløpere ikke trenger den enorme mengden nye investorpenger som Madoff fortsatte å bringe inn. I tillegg mente Markopolos at hvis Madoff var i front, måtte han suge av penger fra megleren sin -handlerarm for å betale investorene i sitt hedgefond. Dette ville ha resultert i at kundene til meglerforhandlerdriften ble forandret-noe som ikke ville gått upåaktet hen av Madoffs mer sofistikerte meglerforhandlerkunder.

Rett etter sin andre innsending reiste Markopolos til Europa med Magon de La Villehuchet for å hjelpe investorer med et alternativt produkt til Madoff som han hadde utviklet for Rampart. Mens han var i Europa, fant Markopolos at 14 forskjellige fond, hos forskjellige firmaer, ble investert hos Madoff. Hver forvalter mente at fondet hans var det eneste som Madoff tok nye penger fra, et klassisk scenario "å rane Peter til å betale Paul". Da Markopolos hørte dette, var han overbevist om at Madoffs formuesforvaltningsvirksomhet var en Ponzi-ordning.

Markopolos holdt ut, selv om han følte at det skapte en betydelig risiko for hans egen sikkerhet. Han lærte under sin europeiske turné at et stort antall midler investert med Madoff opererte offshore . Etter hans mening var dette et bevis på at den russiske mafiaen og latinamerikanske narkotikakartellene var investert hos Madoff, og kanskje vil stille alle som truet livskraften til hedgefondene.

17. desember 2002 kom Markopolos med en plan om å levere en etterforskningsfil anonymt til en medhjelper til daværende riksadvokat i New York Eliot Spitzer da Spitzer holdt en tale på John F. Kennedy -biblioteket i Boston. Han tok på seg et par hvite hansker for å unngå å etterlate fingeravtrykk, og hadde på seg en overdimensjonert frakk.

Selv etter at han forlot Rampart i 2004, frustrert over at han var i en virksomhet som måtte konkurrere med juksere og lovbrytere, fortsatte Markopolos å bli drevet av den intellektuelle utfordringen med å løse problemet, og den pågående oppmuntringen fra Boston SEC -medarbeider Ed Manion. Kulminasjonen av Markopolos 'analyse var et 21-siders notat sendt i løpet av november 2005 til SEC-regulatorer, med tittelen "Verdens største hedgefond er et svindel". Den skisserte hans mistanker mer detaljert og inviterte tjenestemenn til å sjekke teoriene hans. Han skisserte 30 røde flagg som han mente viste at Madoffs retur ikke kunne være legitim. Analysen hans var basert på mer enn 14 års Madoff -returtall, i løpet av denne perioden rapporterte Madoff bare fire måneder som tapte, et usannsynlig scenario som Markopolos sa bare kunne oppnås ved svindel. I dokumentet sier Markopolos:

Bernie Madoff driver verdens største uregistrerte hedgefond. Han har organisert denne virksomheten som [et] hedgefond av fond som privat merker sine egne hedgefond, som Bernie Madoff i hemmelighet driver for dem ved hjelp av en konverteringsstrategi for delt streik, og får betalt bare handelskommisjoner, som ikke er avslørt.

Selv om Madoffs ordning ikke kollapset før i 2008, trodde Markopolos at Madoff var på randen av insolvens allerede sommeren 2005, da Casey fant ut at minst to banker ikke lenger lånte ut penger til sine kunder for å investere hos Madoff. Dette fikk Madoff til å søke lån fra banker. I juni 2008 - seks måneder før Madoffs ordning imploderte - avdekket teamet til Markopolos bevis på at Madoff aksepterte leveraged money . I sin bok skrev Markopolos at dette var et tegn på at Madoff var tom for penger og måtte øke inntaket av nye midler for å holde ordningen i gang.

Thierry Magon de La Villehuchet begikk selvmord tre dager før jul i 2008, kort tid etter at Madoff ble arrestert av FBI

3. juni 2009 fortalte Markopolos på en konferanse ved Boston College , hans alma mater, at han trodde Madoff personlig beholdt mindre enn 1 prosent av de 65 milliarder dollar som ble rapportert stjålet, og sannsynligvis ville miste det som var igjen av hans del til hvitvaskere . Markopolos anslår at 35 til 55 milliarder dollar av pengene Madoff hevdet å ha stjålet, egentlig aldri eksisterte, men bare var fiktive fortjenester han rapporterte til sine kunder. Markopolos mente at Madoffs kunder tapte 10 til 35 milliarder dollar, hvorav de fleste gikk til tidlige investorer. "Madoff vil havne i et spesielt fengsel som er designet så mye for å holde skurkens ofre ute som Madoff i. Han er en fyr som ikke har råd til å ikke sitte i fengsel," sa han. Thierry Magon de La Villehuchet begikk selvmord kort tid etter at Madoffs ordning kollapset, etter å ha tapt 1,5 milliarder dollar av sine egne og kunders penger.

Kongressens vitnesbyrd

Den 4. februar 2009, Markopolos vitnet før amerikanske kongressen 'House Financial Services Committee kapitalmarkeder panel og 1. mars, dukket opp på CBS ' s 60 Minutes .

Markopolos kritiserte SEC hardt for å ignorere advarslene hans om Madoff. "Ingenting ble gjort. Det var en grov fiasko av tilsynsmyndighetene vi overlater som vår vakthund," sa han på 65 sider med forberedt vitnesbyrd. Han sa at hans opprinnelige klage fra 2000 ga SEC nok bevis til å stoppe Madoff da han angivelig skulle klare så lite som 3 milliarder dollar.

Når han beskrev Madoff som "en av de mektigste mennene på Wall Street", uttalte Markopolos at det var "stor fare" i å undersøke ham: "Mitt team og jeg antok at hvis Mr. Madoff fikk kunnskap om våre aktiviteter, kan han føle seg truet nok å søke å kvele oss. " Han vitnet om at han fryktet for hans, så vel som familiens sikkerhet, til etter Madoffs arrestasjon, da SEC endelig erkjente at den hadde mottatt "troverdig bevis" for Madoffs Ponzi -plan år før. Han sa at Madoffs "matematikk aldri ga mening", at hans "returstrøm aldri lignet noe kjent finansielt instrument eller strategi", og at Madoff ikke gjorde handelen som han hevdet. I følge Markopolos kom den beste advarselen om Madoff under hans første analyse av 87 måneder (litt mer enn syv år) av Madoff -handler. I løpet av den tiden rapporterte Madoff bare tre måneder som tapte. Til sammenligning rapporterte S&P 500 -indeksen 28 tapende måneder i samme periode. Han sammenlignet Madoffs påståtte retur med en baseballspiller som slo .966 for sesongen og "ingen mistenker en jukse".

Markopolos hadde opprinnelig skjult sin identitet for SEC-regulatorer i løpet av mai 1999, selv om han møtte ansikt til ansikt med SEC-tjenestemenn i Boston i løpet av 2000 og 2001. Etter at SEC ikke svarte, var Markopolos redd for å ta klagene sine til bransjens selv -regulerende myndighet, National Association of Securities Dealers (siden etterfulgt av Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)).

Han fryktet ikke bare makten Madoffs bror, Peter, hadde i den organisasjonen (han er en tidligere nestleder), men fryktet også at Madoff kan ha hatt assosiasjoner til russisk og søramerikansk organisert kriminalitet. Markopolos mente FBI ville avvise påstandene hans uten SEC -stabens godkjennelse. Han mente at bare noen få SEC -tjenestemenn, inkludert Manion og SEC Boston -avdelingssjef Mike Garrity, forsto Madoffs operasjon godt nok til å oppdage svindelen. Markopolos møtte Garrity i løpet av 2005, og sa at mens Garrity nesten umiddelbart innså at Madoff bryter loven, kunne han ikke iverksette tiltak fordi Madoff ikke var basert i New England.

Markopolos skrev senere at noen dager etter det møtet ringte Garrity ham og sa at den foreløpige undersøkelsen hans avslørte alvorlige uregelmessigheter i Madoff -operasjonen, og at han ville ha hatt inspeksjonsgrupper som hadde "revet stedet fra hverandre" hvis Madoff hadde vært basert i New England. Siden Boston -kontorets jurisdiksjon bare strakte seg til Greenwich, Connecticut ; Garrity hadde ikke annet valg enn å gi det videre til New York -kontoret. "Mine erfaringer med andre SEC -tjenestemenn viste seg å være en systemisk skuffelse og fikk meg til å konkludere med at SEC -verdipapiradvokatene, om bare gjennom deres etterforskningsfeil og økonomiske analfabetisme, samarbeidet for å opprettholde store svindel som den Madoff senere tilsto."

Han la også til at det i løpet av 2005 var Meaghan Cheung, filialsjefen for SECs kontor i New York, som han ga sin 21 sider lange rapport om at Madoff betalte gamle investorer med penger fra ferske rekrutter. "Fru Cheung uttrykte aldri den minste interesse for å stille meg spørsmål", sa Markopolos og hevdet at hun var for bekymret for at Markopolos nevnte muligheten for en belønning og det faktum at han var en konkurrent til Madoff. Cheung godkjente et internt notat i løpet av november 2007 for å lukke en SEC -undersøkelse av Madoff uten å komme med noe krav. Deretter forlot hun byrået. Han vitnet om at han ga detaljer om saken i løpet av 2005 til John Wilke , en etterforskningsreporter for The Wall Street Journal , men at den aldri ble forfulgt. Markopolos vitnet om at han (anonymt) sendte en pakke med dokumenter om Madoff til tidligere statsadvokat i New York, Eliot Spitzer , som med hell hadde forfulgt en rekke saker om verdipapirbedrageri, men at Spitzer tilsynelatende heller ikke handlet. Spitzers familiefirma hadde investert i Madoffs virksomhet.

"Regjeringen har coddled, akseptert, og ignorert økonomisk kriminalitet for lenge," forklarte han. "Det er på tide at nasjonen våkner og innser at det ikke er de væpnede ranerne eller narkotikahandlerne som forårsaker den mest økonomiske skaden, det er hvit krage -kriminelle som bor i de dyreste hjemmene som har de mest imponerende CVene som skader oss mest. De stjele pensjonene våre, gjøre selskapene våre konkurs og ødelegge tusenvis av jobber og ødelegge utallige liv. " Han vitnet for rep. Gary Ackerman (D-NY) at han aldri hadde blitt kompensert for sin innsats. "Jeg gjorde det for flagget vårt, for patriotisme." Markopolos presenterte anbefalinger for å forbedre SECs virksomhet, som inkluderte obligatoriske avdelingsstandarder: god etikk, full åpenhet, full avsløring og rettferdig handel for alle. SEC må etablere en enhet for å godta tips om "varsler", og flytte sin aktivitet nærmere finansielle sentre bort fra Washington, DC

Hans vitnesbyrd inkluderte en henvisning til en annen Ponzi -ordning på 1 milliard dollar, som han delte dagen etter med SEC -inspektør -general H. David Kotz , som ga tipsene til SEC -leder Mary Schapiro . Han avslørte informasjon om et titalls ennå ukjente utenlandske Madoff- matermidler , som "gjemte seg i ugresset" i Europa, og ofrene inkluderer sannsynligvis russisk mafia og narkotikakarteller , investorer med "skitne penger". Markopolos bemerket at europeiske kongefamilier også hadde mistet eiendeler.

På grunn av bekymringer for feil oppførsel av generalinspektør Kotz i Madoff -etterforskningen, ble generalinspektør David C. Williams fra United States Postal Service hentet inn for å foreta en uavhengig ekstern gjennomgang. Williams -rapporten satte spørsmålstegn ved Kotzs arbeid med Madoff -etterforskningen, fordi Kotz var en "veldig god venn" med Markopolos. Etterforskerne klarte ikke å fastslå når Kotz og Markopolos ble venner. Et brudd på etikkregelen ville ha funnet sted hvis vennskapet hadde vært samtidig med Kotzs undersøkelse av Madoff.

Andre utsagn

I intervjuet med Steve Kroft på 60 minutter sa Markopolos at den største advarselen han la merke til under den første analysen av Madoff i 1999, var at han rapporterte å miste måneder bare fire prosent av tiden. Etter Markopolos sinn kunne ingen muligens være så gode, gitt markedets volatilitet. "Som vi vet, går markeder opp og ned, og hans eneste gikk opp," sa han. Markopolos bemerket at han i løpet av sin periode på Rampart handlet med noen av de største derivatselskapene i verden, og ingen av dem omhandlet Madoff, fordi de ikke trodde tallene hans var reelle. Han innrømmet at han hadde et økonomisk insentiv for å eliminere Madoff, ettersom de to konkurrerte mot hverandre fra 2000 til 2004. Han sa imidlertid at han følte seg tvunget til å forfølge det, fordi "når noen konkurrerer på spillefeltet ditt, hvem er en skitten spiller , du vil at han skal bli kastet av banen. " Han angrep SEC nok en gang for å ignorere advarslene hans og sa at den eneste grunnen til at Madoff ble fanget var at han til slutt kollapset under vekten av sine egne løgner.

Markopolos utvidet sin kritikk av SEC i Ingen ville lytte . Han hevdet at SEC -regulatorer ikke har nær nok kompetanse til å forstå de forskjellige produktene som tilbys i det moderne markedet; som han sa det, var SEC fortsatt "panorering for hånd". Han mente også at SECs håndhevelsespersonal ikke tok klagene hans alvorlig, fordi de ventet juridisk bevis på at Madoff var svindel, ikke det matematiske beviset han ga. Etter hans mening forsto etterforskerne ikke at matematisk bevis var sterkere bevis enn juridisk bevis, for "med et matematisk problem er det bare ett riktig svar."

Som et resultat av Madoff -skandalen uttalte SECs styreleder Christopher Cox at en etterforskning vil fordype seg i "all personalkontakt og relasjoner med Madoff -familien og firmaet, og deres eventuelle innvirkning på beslutninger fra personalet angående firmaet."

Påstand om General Electric -svindel i 2019

I 2019 publiserte Markopolos en rapport om påstand om uredelig regnskap innen General Electric . Rapporten fikk selskapets aksje til å falle 10,3% 15. august 2019. Aksjen stengte på 9,03 dollar før rapporten, og lukket deretter på 8,01 dollar dagen etter da rapporten ble publisert. Markopolos hevdet GE var en svindel "større enn Enron." Deretter kalte GE rapporten "meritless" og et forsøk på " market manipulation " av Markopolos; Wall Street -analytikere trakk på rapporten; og tilsynsmyndighetene kalte rapporten "ganske forenklet". I en Financial Times-artikkel merket rapporten "noen gjennomtenkte twaddle forkledd som dype økonomiske analyser." Markopolos -nettstedet (www.gefraud.com) som påsto at denne gigantiske svindelen forsvant etter kritikk om kvaliteten på analysene hans. Den fulle rapporten er imidlertid fortsatt tilgjengelig i internettarkiver. Tre måneder etter den 175 sider lange Markopolos -rapporten, hadde GE -aksjen steget med nesten 44% for å stenge på $ 11,52 den 15. november, bedre enn det generelle aksjemarkedet.

Personlige liv

Markopolos er den eldste av tre barn i Georgia og Louis Markopolos, gresk-amerikanske restauratører.

Faren og to onkler eide en gang 12 Arthur Treacher's Fish and Chips -restauranter i Maryland og Delaware. Hans yngre bror, Louie, ledet en gang handelskontoret for et meglerfirma i New Jersey. Han har en søster, Melissa.

Han og kona Faith, som jobber i finansnæringen for et investeringsselskap som driver due diligence av porteføljeforvaltere, har tre sønner, hvorav to - Harry "Hare Bear" Markopolos og Louis "Big Lou" Markopolos - er tvillinger.

Bibliografi

Markopolos beretning om Madoff -skandalen ble publisert i boken med tittelen No One Would Listen: A True Financial Thriller . Boken ble utgitt i 2010.

Filmografi

Chasing Madoff , en dokumentarfilm basert på boken ble utgitt i 2011.

Referanser

Eksterne linker