David Kotz - H. David Kotz

David Kotz
Generalinspektør for Securities and Exchange Commission
På kontoret 5. desember 2007 - 30. januar 2012
President	George W. Bush Barack Obama
Foregitt av	Nelson Egbert (konstituert)
etterfulgt av	Noelle Maloney (konstituert)
Generalinspektør for fredskorpset
På kontoret 6. januar 2006 - 5. desember 2007
President	George W. Bush
Foregitt av	Charles Smith
etterfulgt av	Kathy Buller
Personlige opplysninger
Født	Harold David Kotz ( 1966-06-24 )24. juni 1966 (55 år) Toronto , Canada
utdanning	University of Maryland, College Park ( BA ) Cornell University ( JD )

H. David Kotz , også kjent som Harold David Kotz (født 24. juni 1966), er administrerende direktør i Berkeley Research Group.

Kotz var advokatfullmektig i tre advokatfirmaer fra 1990–99, og deretter arbeidsadvokat ved US Agency for International Development fra 1999–2002. Han jobbet i Peace Corps som en advokat som håndterte saker om arbeid og voldskriminalitet, samt generalinspektør, fra 2002–07.

Deretter var han generalinspektør ved US Securities and Exchange Commission (SEC) fra desember 2007 til han trakk seg i januar 2012. På SEC foretok avdelingen hans undersøkelser om feil, interessekonflikter og SECs unnlatelse av å avdekke Ponzi -ordninger. Han henviste 30 saker til justisdepartementet; 2 ble tiltalt, noe som førte til 1 dom. I 2012 konkluderte en uavhengig gjennomgang av hans oppførsel av generalinspektøren for US Postal Service med at Kotz brøt interessekonfliktregler ved å utføre undersøkelser av personer som han hadde et personlig forhold til.

En konflikt innebar at Kotz godtok tre billetter til en fotballkamp til en subsidiert kostnad fra en finansiell rådgiver.

utdanning

Kotz ble uteksaminert cum laude fra University of Maryland, College Park i 1987, med en BA i regjering og politikk, og tjente sin JD ved Cornell Law School i 1990.

Advokatfirmaer (1990–99)

I sin tidlige karriere jobbet Kotz som advokatfullmektig ved tre advokatfirmaer og jobbet med kommersielle rettstvister, diskriminering, personskade og seksuell trakassering: Graham & James (1990–92) og Stults & Balber (1992–94) i New York City og Pepper Hamilton LLP (1994–99) i Washington, DC.

US Agency for International Development (1999–2002)

Kotz jobbet i US Agency for International Development (USAID) fra 1999–2002, hvor han var advokatrådgiver i General Counsel Office og senere sjef i Office of Labor and Employee Relations.

Peace Corps (2002–07)

Kotz meldte seg inn i fredskorpset i 2002, og jobbet der til 2007, i løpet av den tiden håndterte han voldgiftskrav, klager fra ansatte og straffeforfølgelse av voldtekter, seksuelle overgrep og andre voldelige forbrytelser mot frivillige. I tre år var han advokatfullmektig. Fra 2006 jobbet han for fredskorps som generalinspektør.

SEK (2007–12)

I desember 2007 ble Kotz deretter generalinspektør ved Securities and Exchange Commission (SEC), etter at hans forgjenger, Walter Stachnik , trakk seg . Han fikk i oppgave å gjennomføre uavhengige objektive revisjoner av SEC -prosedyrer og praksis som fremmer økonomi, effektivitet og effektivitet. Rapportene hans berørte at SEC ikke avdekket Madoff Ponzi-ordningen og SECs kontorleasingprogram etter Dodd-Frank økonomiske overhaling.

Kotzs embetsperiode i SEC var kontroversiell og kontroversiell, preget av kritiske undersøkelser, anklager om at noen av undersøkelsene hans manglet bevis for feil og forvrengte fakta for å bygge en sak, kritikk av ham for interessekonflikter og etiske brudd, og en bestemmelse om at han hadde et upassende forhold til en SEC -ansatt. I følge hans rapporter henviste han rundt 30 saker til justisdepartementet , hvorav 2 ble tiltalt, noe som førte til 1 dom, fra september 2011. Mary Schapiro , formann for SEC, i sin kunngjøring om hans avgang fra SEC berømmet Kotz som en "engasjert offentlig ansatt som har tjent byrået med stor utmerkelse."

Undersøkelser

Madoff

Kotz undersøkte hvorfor SEC ikke klarte å oppdage Madoff -svindelen på 19 milliarder dollar . Madoff erkjente straffskyld for svindel og soner nå 150 års fengsel. Han undersøkte også SECs svar på skriftlige klager om Madoff siden 1992. I september 2009 ga Kotz ut en rapport på 477 sider som beskrev mange feil hos SEC ved ikke å avdekke Madoffs Ponzi-ordning , til tross for tre undersøkelser og to undersøkelser. Kotz fulgte opp med omfattende anbefalinger for forbedringer av SEC -prosedyrer og opplæring. Når han snakket om Madoff -ofrene, sa Kotz: "Folkets liv blir ødelagt, men de kan finne litt trøst i å vite at det var endring som et resultat."

Kotzs undersøkelse fant at SEC mottok mer enn god informasjon i form av detaljerte og materielle klager gjennom årene. OIG fant at mellom juni 1992 og desember 2008 da Madoff tilsto, mottok SEC seks materielle klager som reiste betydelige røde flagg om Madoffs hedgefondvirksomhet og burde ha ført til spørsmål om Madoff faktisk var engasjert i handel.

Et av funnene hans i hans Madoff-relaterte undersøkelser var at SECs generaladvokat, David M. Becker , hadde en interessekonflikt, ettersom familien hans hadde investert 2 millioner dollar med Madoff. Kotz henviste saken til det amerikanske justisdepartementets kriminelle avdeling. Beckers advokat sa at SEC -tjenestemenn visste om investeringene, og anbefalte ikke at han ville ta tilbake. Becker sa:

Jeg har sett generalinspektør Kotz gjøre dette før, gjøre et stort oppstyr ... om å sende rapporter til justisdepartementet. Ingenting har skjedd i noen av dem, og noen av dem ... fra min tid på SEC var latterlige.

Justisdepartementet nektet å forfølge saken.

Han undersøkte også om det romantiske forholdet mellom Eric Swanson , SEC-assisterende direktør for Office of Compliance Inspections and Examinations, og Bernie Madoffs niese og interne compliance-advokat Shana Madoff , som Swanson møtte i 2003 mens han undersøkte onkelen Bernie og hans firma for å kjøre en Ponzi -ordning, påvirket SECs avslutning av Madoff -undersøkelsen. Swanson forlot SEC i 2006, forlovet seg med Shana Madoff tre måneder senere, og giftet seg med henne i 2007. Kotz konkluderte med at det ikke var bevis på at forholdet deres påvirket SECs avsluttende undersøkelse.

Finansanalytiker og varsleren Harry Markopolos sa at Kotz "slo ut [og han] gjenopprettet troen min" i Madoff -saken.

Stanford

I mars 2010 ga Kotz ut en ny rapport om at SEC ikke klarte å avdekke en Ponzi -ordning på 7 milliarder dollar utført av Allen Stanford . Kotz fant at SEC siden 1997 hadde mistenkt at Stanford kjørte en Ponzi -ordning, men bestilte ikke en formell etterforskning før i 2005. Kotz anklaget Spencer Barasch for å ha en interessekonflikt, ved at han deltok i beslutninger om ikke å undersøke Stanford da han var håndhevingssjef i et SEC -regionskontor, og representerte deretter kort Stanford før SEC etter å ha forlatt SEC. I 2012 gikk Barasch med på å betale en bot på 50 000 dollar for å løse et krav om interessekonflikter i justisdepartementet. Han uttalte at han ikke trodde han var skyldig, men bestemte seg for å unngå en lang rettskamp.

En påfølgende 66 sider lang rapport om Kotzs oppførsel av generalinspektør David C. Williams fra US Postal Service fant at Kotz selv "så ut til å ha en interessekonflikt" og ikke burde ha åpnet etterforskningen, fordi en av de involverte advokatene var en personlig venn av ham.

Thomsen/Pequot Capital

Kotz undersøkte en kontrovers rapportert av en tidligere SEC -advokat som hevdet at han ble sparket for å hindre etterforskningen av innsidehandel hos Pequot Capital Management . Kotz anbefalte at det ble satt i gang disiplinærsak mot Linda Chatman Thomsen , direktør for avdelingen for håndhevelse for SEC. Hans anbefaling ble ikke akseptert, og det ble ikke iverksatt disiplinære tiltak.

Pornografi

Kotzs undersøkelser i 2010 og 2011 avslørte at ansatte i SEC hadde brukt arbeidsdatamaskinene sine for å få tilgang til pornografisider i arbeidstiden. Han ga ut to rapporter som dokumenterte funnene hans.

SEC kontorleie

I 2011 ga Kotz ut en rapport som kritiserte SEC for sin leie på 900 000 kvadratmeter, 557 millioner dollar, 10 år for nytt kontorlokale.

Kontrovers og avgang

Ansattes klager

Minst to formelle klager ble sendt mot Kotz av SEC -ansatte (inkludert Linda Baier, fungerende filialsjef for anskaffelsespolitikk, og Nancy McGinley, en fullbyrdelsesadvokat, i april 2011), hos Council of Inspectors General on Integrity and Efficiency (CIGIE ). De påsto at Kotz forvrengte fakta for å bygge en sak, og at han skapte en fryktkultur ved SEC for Kotzs "falske påstander og gjengjeldelser". Kotz søkte å få Baier disiplinert, men hennes ledere nektet å iverksette tiltak. Kotz sendte på samme måte en kriminell henvisning til føderale påtalemyndigheter angående handel med McGinley, men justisdepartementet nektet å handle. Kotz benektet påstandene, men forlot til slutt SEC midt i en skandale om etikk og potensielle interessekonflikter. Påstandene, som Kotz benektet, ble til slutt avvist.

En annen klager mot Kotz var kontorets tidligere etterforskningssjef, David Weber , som anklaget Kotz for feil oppførsel i Madoff -etterforskningen. I november 2012, etter at han ble avsluttet av SEC, anla Weber et føderalt søksmål som påsto at Madoff og Stanford -sakene kan ha blitt kompromittert av Kotzs personlige forhold til noen av de involverte personene. En uavhengig, ekstern gjennomgang av Webers anklager av generalinspektør David C. Williams fra US Postal Service fant at Kotz kan ha hatt interessekonflikter i flere undersøkelser på grunn av et personlig forhold til menneskene som blir etterforsket. Kotz svarte på det sivile søksmålet og sa at: "av en eller annen uforklarlig grunn har navnet mitt blitt dratt gjennom gjørmen i de mest latterlige og utrolige påstandene," og sa at Weber ble ansatt i en stilling et par uker før Kotz forlot SEK, at Kotz knapt kommuniserte med ham, og ikke visste noe om hvorfor Weber ble permisjonert og til slutt ble avsluttet eller om Webers påstander om gjengjeldelse. SEC avgjorde med Weber for $ 580 000, en av de høyeste SEC -oppgjørene i en gjengjeldelsessak for varsler, i mai 2013.

Rapport om feil oppførsel av Kotz

På grunn av bekymringer for feil oppførsel av Kotz, ble generalinspektør David C. Williams fra US Postal Service hentet inn for å gjennomføre en uavhengig, ekstern gjennomgang av Kotz påståtte feilaktige oppførsel. Williams konkluderte i sin rapport med at Kotz brøt interessekonflikter ved å utføre undersøkelser av personer som han hadde et personlig forhold til. Han konkluderte også med at Kotz kan ha hatt et upassende forhold til en SEC -ansatt.

En interessekonflikt som Kotz ble kritisert for, var hans beslutning om å kjøpe tre billetter til en billett til Philadelphia Eagles fra en finansiell rådgiver som hadde intervjuet ham for et radioprogram. Kotz betalte $ 95 hver for billettene (mindre enn halvparten av den faktiske verdien). Professor Geoffrey Hazard , juridisk etisk spesialist, kommenterte saken og sa at "Uansett hvor lidenskapelig en fan du er av Eagles, er det bare uforsiktig" å ta billettene. Kotz kalte hendelsen: "en ubetydelig sak", og sa at han betalte pålydende for billettene og fikk godkjenning fra etikkontoret før han kjøpte.

Rapporten satte spørsmålstegn ved Kotzs arbeid med Madoff -etterforskningen , fordi Kotz var venn med Harry Markopolos , som rapporterte saken til SEC. Etterforskerne klarte ikke å fastslå når vennskapet begynte, og kunne dermed ikke avgjøre om etiske regler var brutt eller ikke.

Rapporten fant også at Kotz ikke burde ha deltatt i en undersøkelse av omorganiseringen av SECs kontor, fordi han engasjerte seg i "omfattende" og "flørtende" kommunikasjon med en kvinnelig SEC-medarbeider tilknyttet prosjektet under sonden. Blant annet sendte han henne et e -post i 2008 om et forslag om at hun skulle kjøpe et "kort skjørt eller to", og angående kleskoden indikerte han at hun ville kvalifisere for et "Spesielt fritak for etterarbeid." Kotz uttalte at han ikke syntes han hadde sagt noe upassende, og nektet for å ha et personlig forhold til kvinnen.

Senator Charles Grassley (R-Iowa) sa i en uttalelse at rapporten avslørte "dårlig dømmekraft".

Avgang

17. januar 2012 trakk Kotz seg midt i kritikken av oppførselen hans og spørsmål om oppførselen hans, og SEC kunngjorde at han ville forlate byrået i slutten av januar. Kotz kunngjorde at han forlot SEC, og beskrev rapportene han hadde gitt ut som "viktige for byrået, kongressen og investeringspublikummet".

Senator Grassley, en republikaner i Iowa som var en hyppig kritiker av SEC, sa: "David Kotz kom med sterke, avgjørende rapporter, selv om kritikere hevdet at han var for aggressiv. En aggressiv, uavhengig generalinspektør er best for byrået i det lange løp , selv om det er ubehagelig for ledelsen. "

Gryphon Strategies (2012)

I slutten av januar 2012 sluttet Kotz seg til Gryphon Strategies, et lite undersøkelsesfirma for bedragerisvindel i New York, som representant og administrerende direktør i Washington.

Berkeley Research Group (2012 - i dag)

I august 2012 begynte Kotz i teamet mot korrupsjon som direktør i Financial Institutions-praksis ved Berkeley Research Group . Kotz hadde blitt kjent med Berkeley da han leide firmaet mens han var i SEC, under Madoff -undersøkelsen.

I 2013, i Berkeley Research Group, ga Kotz ut en rapport på oppdrag fra National Futures Association angående en bedrageri på 215 millioner dollar begått av Russell Wasendorf, som administrerende direktør i Peregrine Financial Group. Rapporten fant at regulatorer savnet advarselsskilt så langt tilbake som i 1994 og flere muligheter til å fange svindelen.

Familie

Kotzs kone Deborah er reporter for Boston Globe . Paret har tre barn.

Referanser