Kvantitativt fond - Quantitative fund
Et kvantitativt fond er et investeringsfond som bruker kvantitativ investeringsforvaltning i stedet for menneskelig skjønn.
Kvantitativ investeringsprosess
- Se Oversikt over økonomi § Kvantitativ investering for en liste over relevante artikler.
En investeringsprosess kan klassifiseres som "grunnleggende" eller "kvantitativ" - basert på måten kapitalforvaltere tar sine investeringsbeslutninger . Hvis hele prosedyren er av menneskelig skjønn (eller intuisjon), vil en investeringsprosess bli merket som "grunnleggende"; og bare hvis det kun er gjort av datamaskinbaserte modeller, kan prosessen klassifiseres som "kvantitativ". En hybrid tilnærming - stadig mer vanlig - har en pengesjef som bruker begge deler.
Den kvantitative investeringsprosessen deler seg i hovedsak i tre nøkkelkomponenter:
- Inngangssystem: Tilby alle nødvendige innganger som markedsdata og regler (se leverandør av finansielle data );
- Prognosemotor: Genererer estimater for priser og avkastning, samt risikoparametere ;
- Porteføljekonstruksjonsmotor: porteføljesammensetning ved bruk av optimaliserere eller et heuristikkbasert system (se Porteføljeoptimalisering # Optimaliseringsmetoder og # Matematiske verktøy ).
Porteføljeforvaltere her krever vanligvis sterk bakgrunn i matematikk og programmering / informatikk, ettersom algoritmene deres benytter avanserte optimaliseringsmetoder bygget på sofistikert matematikk ; se Kvantitativ analyse (økonomi) § Algoritmisk handel kvantitativ analytiker
Markedsutsikter
De siste årene har kvantitativt forvaltede fond blitt en populær metode som ble brukt av nylig lanserte aksjefond, da kapitalforvaltere vedtok statistiske modeller for å utforske fortjeneste som kan gjøres ut fra markedsavvik. Ved utgangen av 2004 forvaltet 70 kvantitative produkter som hadde en etablert track record av Casey, Quirk & Associates $ 157 milliarder dollar, nesten det doble av eiendelene fra tre år tidligere, da de sto på rundt 88 milliarder dollar. Til sammenligning økte eiendelene i ikke-kvantumprodukter til 925 milliarder dollar fra 720 milliarder dollar, en økning på 28 prosent. Likevel utgjør kvantitativ investering 16 prosent av aktivt forvaltede eiendeler i USA, opp fra 13 prosent i 2003, ifølge Vanguard.
Etter den urolege markedet for boliglån, som kastet lange skygger over mange deler av finansnæringen, anslås det totale fondet som benytter kvantitativ modell til å være over 400 milliarder dollar ved utgangen av juni 2016.
Kvantitativt fond mot sikret kvantfond
Et annet konsept som kan gjøre folk forvirret, er at kvantitative fond kan drives både som et hedgefond og som et normalt. Som en forvalter av et hedgefond hvis jobb er å oppnå absolutt avkastning, kan man benytte varianter av strategier som markedsnøytral, statistisk arbitrage eller høyfrekvente handelsstrategier for å forbedre avkastningen til porteføljen, og også høye innflytelser, siden det er små begrensninger i drift av hedgefond. Men som et verdipapirfond leverer en kapitalforvalter alfa ved aksjescreening og disiplinert risikostyring.