MacAndrews & Forbes - MacAndrews & Forbes

MacAndrews & Forbes Incorporated
Type Privat
Industri Diversifisert eierandel
Sjanger Holding
Grunnlagt 1850 ; 171 år siden ( 1850 )
Grunnleggerne Edward MacAndrews
William Forbes
Hovedkvarter
New York City, New York
,
forente stater
Nøkkel folk
 Ronald Perelman
(styreleder og administrerende direktør)
Barry Schwartz
(nestleder)
Produkter Kosmetikk, kjøretøy
Tjenester Kosmetikk og underholdning til bioteknologi og militær
Eieren Ronald Perelman
Datterselskaper
Nettsted www.macandrewsandforbes.com

MacAndrews & Forbes Incorporated er et amerikansk diversifisert holdingselskap som er heleid av milliardærinvestoren Ronald Perelman . Gjeldende investeringer inkluderer ledende deltakere i et bredt spekter av bransjer, fra kosmetikk og underholdning til bioteknologi og militært utstyr. De viktigste interessene til MacAndrews & Forbes inkluderer AM General , Harland Clarke, Merisant , RetailMeNot , Revlon , Scantron, Scientific Games Corporation , SIGA Technologies, Valassis og vTv Therapeutics.

Historie

Gruppe

MacAndrews & Forbes & Co. ble grunnlagt i 1850 av Edward MacAndrews og William Forbes, en distributør av lakrisekstrakt og sjokolade.

I 1978 kjøpte Perelman en eierandel på 40% i Cohen-Hatfield Jewellers, og i 1980 kjøpte Perelman gjennom Cohen-Hatfield Jewellers MacAndrews & Forbes & Co. Gjennom kjøpet ble Cohen-Hatfield Jewellers slått sammen til det som ble MacAndrews & Forbes Group Inc.

Beholdninger

I 1983 dannet Perelman MacAndrews & Forbes Holdings, Inc. Perelman begynte å selge obligasjoner for å erverve de resterende 66% eierandelen i MacAndrews & Forbes Group Inc. for å ta MacAndrews & Forbes Group Inc. privat.

Også i 1983 kjøpte MacAndrews Technicolor Inc. Til tross for obligasjonsgjelden kjøpte MacAndrews & Forbes i 1984 Consolidated Cigar Holdings Ltd. fra Gulf & Western Industries , i tillegg til Video Corporation of America. De Technicolor Inc. divisjoner ble solgt, og i 1988 ble kjernevirksomheten solgt til Carlton Communications for 6,5 ganger kjøpesummen. Ved å bruke inntektene fra Technicolor -divisjonen til å selge, kjøpte MacAndrews & Forbes en eierandel på 20 prosent i Compact Video Inc., et TV- og filmsyndikasjonsselskap. Ronald Perelmans kontrollerende kjøp av Compact Video var i 1986.

I 1989 kjøpte Perelman New World Entertainment, med David Charnay er Four Star TV blir en enhet av Ronald Perelman 's Compact Video , senere samme år. Eierskapet til Compact Video Inc. ble økt til 40% i 1989 etter kjøpet av Four Star International . Etter at Compact ble stengt, ble de gjenværende eiendelene, inkludert Four Star, brettet inn i MacAndrews og Forbes Incorporated. I 1989 kjøpte Perelman også New World Entertainment med Four Star som ble en divisjon av New World som en del av transaksjonen. Four Star International ble kjøpt gjennom en gylden fallskjermavtale som ble forhandlet med David Charnays oppkjøp og Ronald Perelman etter at Charnay ble varslet om aksjekjøp foretatt av Perelman i 1989. Etter at Compact ble stengt, ble de gjenværende eiendelene, inkludert Four Star International , brettet inn i MacAndrews og Forbes. I slutten av 1989 refinansierte MacAndrews holdingselskapenes useriøse obligasjoner for standard banklån. Hoveddelen av New World's film- og hjemmevideoholdninger ble solgt i januar 1990 til Trans-Atlantic Pictures, et nyopprettet produksjonsselskap grunnlagt av et konsortium av tidligere ledere i New World.

Revlon Group

MacAndrews kjøpte deretter Pantry Pride Inc. i juni 1985. De tre detaljhandelskjedene ble solgt i løpet av måneder.

I 1985 overtok Perelman også sin største avtale ennå: The Revlon Corporation . Finansiert med over 700 millioner dollar i useriøse obligasjoner fra Michael Milkens firma, Drexel Burnham Lambert , tilbød Pantry Pride Inc. å kjøpe noen eller alle Revlons 38,2 millioner utestående aksjer for 47,5 dollar per aksje da gatekursen var 45 dollar per aksje. Opprinnelig avvist, hevet Perelman gjentatte ganger tilbudet til det nådde $ 53 per aksje, mens han kjempet mot Revlons ledelse hvert trinn på veien. Forstmann Little & Company rykket inn og tilbød $ 56 per aksje. Det oppsto en kort offentlig budkrig, og Perelman seiret med et tilbud på $ 58 per aksje. Som et resultat betalte Perelman 1,8 milliarder dollar til Revlons aksjonærer, men han betalte også 900 millioner dollar i andre kostnader knyttet til kjøpet.

Etter oppkjøpet lot Perelman Revlon selge fire av sine divisjoner: To ble solgt for 1 milliard dollar, Vision Care -divisjonen ble solgt for 574 millioner dollar, og i 1988 ble divisjonen National Health Laboratories et offentlig eid selskap. Ytterligere sminkelinjer ble kjøpt for Revlon: Max Factor i 1987 og Betrix i 1989 (de ble senere solgt til Procter & Gamble , i 1991). Til tross for Perelmans jevnlige rensing av den øverste ledelsen og injisering av millioner av dollar i selskapet, klarte Revlon ikke å tjene penger på flere år. Fra første kvartal 2007 hadde det et lønnsomt kvartal i de foregående 32.

I 2012 var Revlon på vei opp, og nettoinntekten hadde vokst til 51,5 millioner dollar. Fra april 2014 handlet Revlon til 25,45 dollar per aksje, fra en nedgang på 1,20 dollar per aksje i 2007. En viktig årsak til Revlons økonomiske problemer var gjeldsbelastningen som følge av Perelmans kjøp av selskapet.

Gillette , Four Star og slutten av åttitallet

I 1986 gjorde Ronald Perelman flere forsøk på vegne av MacAndrews & Forbes for å overta Gillette Company , og tilbød 4,12 milliarder dollar, og til slutt 5,7 milliarder dollar. I oktober 1987 trakk Perelman det siste tilbudet. I 1988 ble Consolidated Cigar solgt. Forsøkte overtakelser var rettet mot CPC International . Ronald Perelmans kontrollerende kjøp av Compact Video var i 1986. Four Star International ble kjøpt gjennom en gylden fallskjermavtale som ble forhandlet med David Charnays oppkjøp og Ronald Perelman etter at Charnay ble varslet om aksjekjøp foretatt av Perelman i 1989. Etter at Compact stengte, ble gjenværende eiendeler, inkludert Four Star International , ble brettet inn i MacAndrews & Forbes. I slutten av 1989 refinansierte MacAndrews holdingselskapenes useriøse obligasjoner for standard banklån.

Sparing og lån

Hovedartikkel: Besparelse og lånekrise

Perelman gikk først inn i det som ble kjent som Savings & Loan -krisen i 1988 da han sammen med Gerald J. Ford kjøpte fem insolvente besparelser med eiendeler på 12,2 milliarder dollar og 5,1 milliarder dollar i føderal bistand for 315 millioner dollar. De fem bankene opererte opprinnelig som en enkelt enhet ved navn First Texas Bank , men navnet endret seg til First Gibraltar etter omtrent en uke. Perelmans turn-manifesterte som å trimme lønningslisten, selge filialer og dumpe 2,5 milliarder dollar med dårlige eiendeler. I 1990 la Perelman San Antonio Savings Association og Sooner Federal til First Gibraltar for henholdsvis 10,1 millioner dollar og 5,1 millioner dollar. Kjøpet av San Antonio la til 1,1 milliarder dollar av sunne eiendeler, 1,2 milliarder dollar usunne eiendeler og et forskudd på 1,3 milliarder dollar til kontoret til Perelman, mens Sooner bare ga 1,2 milliarder dollar i eiendeler sammen med de typiske statsgarantiene. Tidligere Federal var ikke bare det siste S&L Perelman kjøpte, men det første han solgte; I august 1992 solgte han brikkene av Sooner til Bank of Oklahoma og Fourth Financial Corporation for $ 31,4 millioner. Måneden etter solgte han resten av First Gibraltar til BankAmerica for 110 millioner dollar, og beholdt fire filialer i Plano, Texas og 1,2 milliarder dollar eiendeler i boliglåns- og eiendomsforvaltningssektoren. Han omdøpte de fire grenene til First Madison. Det er uklart hvor mye penger Perelman tjente på spareavtaler og låneavtaler, men det anslås at han tjente alt fra $ 600 millioner til $ 1,2 milliarder dollar, med det meste av overskuddet som skattelettelser andre steder i hans imperium. Ved å eie First Gibraltar klarte han å unngå å betale hundrevis av millioner i føderale skatter.

Perelman hoppet tilbake til spar- og lånespillet i stor stil i 1994 ved å kjøpe First Nationwide fra Ford Motor Company for 664 millioner dollar. Ford holdt 1,8 milliarder dollar av First Nationwides eiendeler til en verdi av 444 millioner dollar, hvorav to tredjedeler ble ansett som urolige eiendeler, tilbød å kjøpe tilbake opptil 500 millioner dollar av First Nationwides andre 7,9 milliarder dollar eiendeler som gikk dårlig i fremtiden, og ga Perelman 50 millioner dollar for å dekke potensielle sluttvederlag. Perelman økte raskt porteføljen sin og la til boliglån på 10 milliarder dollar i bytte mot en betaling på 175 millioner dollar til Resolution Trust Corporation . Før 1995 ble slutt, la Perelman til ytterligere to sparsommelighet i sitt kollektiv: SFFeds eiendeler på 4,1 milliarder dollar for 250 millioner dollar og Home Federal Financials eiendeler på 735 millioner dollar og 662 millioner dollar med innskudd for 70,6 millioner dollar. Like raskt som han la til eiendeler, filialer og innskudd i California, dumpet han det han hadde andre steder i landet. Bare i 1995 solgte han 79 filialer med 4,3 milliarder dollar i innskudd fordelt på fem stater. 1996 gikk litt tregere, men ikke hendelsesmessig. Han kjøpte California Federal Bancorp for 1,2 milliarder dollar, og skapte den fjerde største bruktbutikken i landet med 32,3 milliarder dollar i eiendeler. I 1997 ble ytterligere 3,3 milliarder dollar i boliglån lagt til med WMC Mortgage, men det var et ellers rolig år for First Nationwide. I 1998 forhandlet Perelman om en bytte med Golden State Bancorp for å skape den tredje største bruktbutikken i landet med 50 milliarder dollar eiendeler. Avtalen forlot Golden State sine aksjonærer flertallet, men Perelmans leir kontrollerte fortsatt selskapet. Alt forble stille til mai 2002 da Citigroup kunngjorde planer om å kjøpe Golden State for 5,8 milliarder dollar, men til slutt reduserte tilbudet til 4,9 milliarder dollar på grunn av et aksjefall. Citigroups siste tilbud var 0,821 aksjer i Citigroup aksjer og 7,47 dollar kontanter for hver aksje i Golden State som ble byttet, noe som konverterte Perelmans 43 millioner aksjer i Golden State til $ 321 210 000 i kontanter pluss 36 124 000 aksjer i Citigroup. Alt tatt i betraktning forventet Perelman å tjene omtrent 2 milliarder dollar på avtalen, men fordi han tidligere hadde solgt mange av aksjene sine quasi, har han sannsynligvis tjent vesentlig mindre enn det.

Andrews Group

Andrews Group, Inc. er dannet av selskapets skall til den tidligere Compact Video. Andrews Group kjøper Marvel Entertainment Group, Inc. i 1989 og senere det tidligere morselskapet New World Entertainment, Inc.

I 1989 tapte Andrews Group 14,8 millioner dollar med en negativ nettoverdi på 10 millioner dollar. På dette tidspunktet eide MacAndrews & Forbes 57%.

I 1991 ble Marvel Entertainment Group, Inc. offentliggjort med 30% solgt til publikum.

Andrews Group går på kjøpstur og henter:

I mai 1994 kjøpte New World ytterligere fire stasjoner fra Great American Communications for 360 millioner dollar og fire til fra Argyle Television Holdings for 717 millioner dollar. Kjøpet av Genesis og New World satte opp en av talerne for den store tilpasningen av fjernsynsindustrien i 1994 i kjølvannet av Foxs oppkjøp av NFL -rettigheter . Rupert Murdoch kjøpte full kontroll over New World Communications for 3 milliarder dollar, noe som ga Perelman et stort overskudd fra salget.

Meridian Sports Holdings

Også i 1989 kjøpte MacAndrews & Forbes The Coleman Company , Inc., produsent av ovner, lanterner, og camping- og annet fritidsutstyr, for 545 millioner dollar. Perelman reduserte gjelden for dette kjøpet ved å selge oppvarmings- og klimaanleggene. I slutten av 1990 hadde han solgt alt bortsett fra Colemans campingutstyr og båtvirksomheter, pluss tillegg til elektroverktøy og fritidsbiler. Mellom 1993 og slutten av 1995 kjøpte han syv selskaper til for Coleman. I desember 1997 møttes Perelman og Al Dunlap for å diskutere en mulig avtale mellom Coleman og Sunbeam Products . Colemans berømte, men smale merkevare hadde et mindre vekstpotensial enn opprinnelig antatt, og Ronald Perelman ønsket seg det. Tilfeldigvis satt Al Dunlap i et økonomisk insolvent selskap han ønsket å dumpe. Det tok til 2. mars før de endelig kom til enighet: Med noen overbevisende fra bankmannen Morgan Stanley solgte Perelman hele sin eierandel (82%) i Coleman til Al Dunlap i bytte mot 1,5 milliarder dollar i kontanter og 680 millioner dollar i Sunbeam -aksjer. . De fullførte avtalen 30. mars, til tross for en utsolgt utløsende pressemelding fra 19. mars som sa at Sunbeam ikke ville innfri salgsforventningene. 3. april tok en annen pressemelding Sunbeams lager fra ille til verre: Det ville ikke bare mangle salgsforventninger for det kvartalet, men det ville knapt oppfylle salgsforventningene for to år siden. Aksjen gikk i et halesnurr, falt fra $ 54 per aksje til $ 24 per aksje i løpet av noen uker og fortsatte sin nedadgående spiral i de påfølgende ukene. Perelman kjøpte kontroll over Sunbeam i et forsøk på å redde situasjonen, men det var for ingenting. Selskapet måtte begjære konkurs innen tre år.

Morgan Stanley

17. februar 2005 anla Perelman søksmål mot Morgan Stanley . To fakta var på tale: Visste Morgan Stanley om problemene med Sunbeam og ble Ronald Perelman villedet? Under oppdagelsesfasen ble dommeren irritert over det hun oppfattet som bevisst steinmur fra Morgan Stanleys side og beordret juryen til å anta Morgan Stanley bevisst og bevisst bedratt Perelman. Hobbled hadde Morgan Stanley ikke annet valg enn å argumentere for at Perelman var for kunnskapsrik en investor til å ha falt for deres gjennomsiktige triks. Etter en fem ukers rettssak overveide juryen i to dager, funnet til fordel for Perelman, og tildelte ham 1,45 milliarder dollar. Skadene stakk spesielt fordi Morgan Stanley ga fra seg Perelmans tilbud om å avgjøre saken for 20 millioner dollar. Morgan Stanley fastholdt at rettssaken var feilaktig avgjort, med henvisning til dommerens beslutning om å bruke Florida -lov over New York -loven og hennes beslutning om å be juryen vurdere Morgan Stanley skyldig før rettssaken begynte. I 2007 reverserte lagmannsrettene dommen. Dommernes erklærte Perelman hadde ikke gitt bevis for at han hadde påført noen faktisk skade som følge av Morgan Stanleys handlinger. Perelman anket, men fant seg skutt av Florida Høyesterett som avviste den i en 5–0 avgjørelse. Uberørt selv etter det tilbakeslaget, gikk Perelman tilbake til tingretten og ba om at saken skulle gjenopptas fordi skjulingen av e -postbevis var "et klassisk eksempel på svindel på banen". Tingretten avviste argumentene hans, men fra januar 2009 ber han Floridas fjerde krets om å gjenoppta saken.

SPAC

I 2007 arkiverte Perelman papirene for et SPAC (Special Purpose Acquisition Company) kalt MAFS Acquisition gjennom sitt holdingselskap MacAndrews & Forbes Holdings. Et SPAC er et selskap som er grunnlagt utelukkende med det formål å kjøpe ut et annet selskap, men uten noe forhåndsvalgt målselskap. I Perelmans tilfelle solgte selskapet 50 millioner enheter for 10 dollar hver. Børsnoteringen ble undertegnet av Citigroup , men 12. desember 2008, et år etter at de søkte om en børsnotering, valgte MAFS å trekke søknaden om "beskyttelse av investorer".

Datterselskaper

Strøm

Fra og med 2019 hadde MacAndrews & Forbes interesser i følgende selskaper:

Tidligere

Se også

Referanser

Eksterne linker