Ray Dalio - Ray Dalio
Ray Dalio | |
|---|---|
.jpg) | |
| Født |
Raymond Thomas Dalio
8. august 1949 New York City, USA
|
| utdanning |
Long Island University, Post (BS) Harvard University (MBA) |
| Okkupasjon | Hedgefond leder |
| Kjent for | Grunnlegger av Bridgewater Associates |
| Ektefelle (r) | Barbara Dalio |
| Barn | 4 sønner, inkludert Paul |
Raymond Thomas Dalio (født 8. august 1949) er en amerikansk milliardærinvestor og hedgefondforvalter , som har fungert som co- chief investment officer i verdens største hedgefond, Bridgewater Associates , siden 1985. Han grunnla Bridgewater i 1975 i New York . Innen ti år, ble det tilført en $ 5,000,000 investeringer fra Verdensbanken er pensjonsfondet. Dalio regnes som en av de største innovatørene i finansverdenen, etter å ha popularisert mange vanlige metoder, for eksempel risikoparitet, valutaoverlegg, bærbar alfa og global inflasjonsindeksert obligasjonsforvaltning.
Dalio ble født i New York City, og gikk på CW Post College ved Long Island University før han fikk en MBA fra Harvard Business School i 1973. To år senere, i leiligheten hans, lanserte Dalio Bridgewater. I 2013 ble det notert som det største hedgefondet i verden . I 2020 rangerte Bloomberg ham som verdens 79. rikeste person. Dalio er forfatter av boken Principles: Life & Work fra 2017 , om selskapsledelse og investeringsfilosofi . Det ble omtalt på listen over bestselgere i New York Times , der det ble kalt et "evangelium om radikal åpenhet."
Tidlig liv
Dalio ble født i Jackson Heights -området i bydelen Queens i New York City . Da han var 8 år flyttet familien fra Jackson Heights til Manhasset i Nassau County , New York. Han er sønn av en jazzmusiker, Marino Dalio (1911–2002), som "spilte klarinett og saksofon på jazzklubber på Manhattan som Copacabana ", og Ann, en husmann. Som barn hadde Dalio forskjellige oddsjobber, inkludert klipping av plener, måking av snø og papirrute. Han er av italiensk avstamning. I en alder av 12 begynte han å caddiere på The Links Golf Club, som var gangavstand fra barndomshjemmet. Han caddied for mange Wall Street -fagfolk i løpet av sin tid der, inkludert Wall Street -veteranen George Leib. Leib og kona Isabelle inviterte Dalio til Park Avenue -leiligheten for familiemiddager og feriesamlinger. Parets sønn, en Wall Street -handelsmann, ga Dalio senere en sommerjobb i handelsfirmaet sitt. Han begynte å investere i en alder av 12, da han kjøpte aksjer i Northeast Airlines for $ 300 og tredoblet investeringen etter at flyselskapet fusjonerte med et annet selskap. Da han nådde videregående hadde han bygget opp en investeringsportefølje på flere tusen dollar. Han fikk en bachelorgrad i finans fra Long Island University (CW Post College) og en MBA fra Harvard Business School i 1973.
Investeringskarriere
Høyskole
I videregående årene var Dalio en middelmådig student. Han fant skolen repeterende og ensformig, og så ingen praktiske anvendelser for ferdighetene han lærte. På grunn av dette hadde han problemer med å finne en høyskole å melde seg på. Til slutt søkte han og kom inn på CW Post College, en campus ved Long Island University. Han fortsatte å kjøpe og selge aksjer på college, men ble tiltrukket av noe nytt: råvarefutures. Råvareterminer hadde lave lånebehov den gangen, og Dalio visste at han kunne tjene mer godt enn med enkle aksjer. Samtidig begynte han å glede seg over skolen. Med større frihet gitt ham, tok han opp transcendental meditasjon, som han fortsatt praktiserer den dag i dag. Med denne nye strategien for å håndtere stress og fokus, sammen med sin blomstrende appetitt for å lære, utmerket Dalio seg faglig. På slutten av tiden ved CW Post College ble han tatt opp på Harvard Business School.
Utdannet skole
Etter endt utdanning fra CW Post College hadde Dalio en ledig sommer. Han tok en jobb som kontorist på New York Stock Exchange. Mens han var der, var han vitne til Nixons beslutning om å ta USA fra gullstandarden. På grunn av inflasjonen dette forårsaket, steg aksjekursene på børsen i gjennomsnitt 33% dagen etter. Disse hendelsene satte i gang den store inflasjonen på 1970 -tallet. Kombinasjonen av lett pengepolitikk og oppgivelse av finanspolitisk disiplin setter prisene på skyhøye. Neste sommer, etter sitt første år på Harvard, opprettet Dalio og vennene hans selskapet som senere ble Bridgewater Associates. Det startet som en liten enhet, og målet var å handle varer. Men de manglet erfaring og satsingen ga lite frukt. Selv om det opprinnelige Bridgewater mislyktes, beholdt Dalio navnet og brukte det til å lage det største hedgefondet noensinne. Denne erfaringen med handel med varer ble senere mye mer verdifull, ettersom de høye rentene som ble brukt for å bryte inflasjonen, fikk aksjemarkedet til å falle. Dette fikk investorer på Wall Street til å vende seg til varer, som vanligvis er mer motstandsdyktige og trives under inflasjonsperioder.
Profesjonell start
Etter eksamen fra Harvard giftet Dalio seg og stiftet familie. Han flyttet til Wilton, Connecticut, hvor han bodde og handlet fra en ombygd låve. Dalio jobbet deretter på gulvet på New York Stock Exchange og handlet råvarefutures . Senere jobbet han som direktør for varer hos Dominick & Dominick LLC . I 1974 ble han futureshandler og megler i Shearson Hayden Stone, et verdipapirfirma som ble drevet av Sandy Weil , som senere ble kjent for å bygge Citigroup . I firmaet var Dalios jobb å gi råd til storfeoppdrettere, kornprodusenter og andre bønder om hvordan de skal sikre risiko, først og fremst med futures. Men han var stort sett misfornøyd med Shearson Hayden Stones hierarkiske struktur, som minnet ham om grunnskolen. Han lengtet etter den mer frihetsbaserte livsstilen på college. På et tidspunkt betalte han en stripper for å slippe klærne hennes foran en mengde på det årlige stevnet i California Food and Grain Growers 'Association. Hans kreative måter å blåse damp på fortsatte og eksploderte nyttårsaften i 1974 etter at han gikk ut og drakk med noen kolleger, inkludert sjefen. Etter en uenighet med sin overordnede, slo en full Dalio ham i ansiktet. Like etterpå ble han sluppet fra jobben i Shearson Hayden Stone.
Grunnleggelse av Bridgewater Associates
Til tross for hans aggressive oppførsel beholdt mange klienter på Shearson Hayden Stone tilliten til Dalio, og fortsatte å la ham administrere pengene sine. Med denne kapitalen var han i stand til å skrape sammen begynnelsen på fondet for kapitalforvaltning. I 1975 grunnla han Bridgewater Associates ut av sin to-roms leilighet i New York City. Bridgewater startet som et formuesrådgivningsfirma, og gjorde det for mange bedriftskunder, hovedsakelig fra Dalios jobb i Shearson Hayden Stone. De viktigste områdene Dalio ga råd om var valutaer og renter. Selskapet begynte å publisere en betalt abonnementsforskningsrapport, Daily Observations , der det analyserte globale markedstrender. Dalios store pause kom da McDonald's meldte seg på som kunde hos firmaet hans. Bridgewater begynte deretter å vokse raskt. Firmaet signerte større kunder, inkludert pensjonskassene for Verdensbanken og Eastman Kodak. I 1981 åpnet firmaet et kontor i Westport, Connecticut , der Ray og kona ønsket å stifte familie. Dalio begynte å bli kjent utenfor Wall Street etter å ha tjent penger på aksjekursulykken i 1987. Neste år dukket han opp i en episode av "Oprah Winfrey Show" med tittelen "Do Foreigners Own America?" I 1991 lanserte han Bridgewaters flaggskipstrategi, "Pure Alpha", en referanse til den greske bokstaven som, i Wall Street -terminologi, representerer tilleggsavgiften en pengeforvalter kan tjene over en bestemt markedsreferanse, for eksempel NASDAQ. I 1996 lanserte Dalio All Weather, et fond som var banebrytende for en jevn, lavrisikostrategi som senere ble kjent som risikoparitet.
Stig til prominens
Bridgewater Associates ble verdens største hedgefond i 2005. Fra 1991 til 2005 tapte det penger på bare tre kalenderår, og aldri mer enn 4%. I samme periode hadde S&P 500 også tre nedgangsår, inkludert en negativ avkastning på 22,1% i 2002. Fondet vokste i størrelse ved å bruke standard hedgefondsmodell, som tar 2% forvaltningsgebyr på eiendeler og 20% av årlig fortjeneste fra bruk av et investeringssystem. I 2005 forvaltet Dalio penger for ekstremt store enheter, inkludert California Public Employers 'Retirement System (CalPERS) på 196 milliarder dollar, Pennsylvania State Staffs pensjonssystem på 27 milliarder dollar , Melbourne-baserte National Australia Bank Ltd. og pensjonskassen i Hartford , Connecticut-baserte United Technologies Corp . I 2007 foreslo Bridgewater at det kan være en global finanskrise , og i 2008 publiserte Dalio "How the Economic Machine Works: A Template for Understanding What is Happening Now", et essay som vurderer potensialet til forskjellige økonomier etter forskjellige kriterier. Firmaets forvaltningskapital økte til 50 milliarder dollar i 2007 (opp fra 33 milliarder dollar syv år tidligere).
I følge en artikkel fra Barrons magasin fra 2007 var "ingen bedre forberedt på det globale markedskrasket" enn Bridgewaters klienter og abonnenter på Daily Observations . Selskapet "begynte å slå alarm ... våren 2007 om farene ved overdreven økonomisk innflytelse." Forskere ved firmaet undersøkte de offentlige postene til de fleste av verdens største finansielle enheter og oppdaget at estimerte fremtidige forpliktelser knyttet til tap på totalt 839 milliarder dollar. Da Dalio møtte ansatte i det amerikanske finansdepartementet og andre økonomiske rådgivere i Det hvite hus i desember, ble disse funnene avslørt, men ble stort sett ignorert. På grunn av denne undersøkelsen unngikk Bridgewaters Pure Alpha -fond mye av aksjemarkedets implosjon i 2008 for sine investorer. I 2008, et katastrofalt år for mange av Bridgewaters rivaler, steg firmaets flaggskip Pure Alpha -fondet med 9,5% i verdi etter å ha regnskapsført gebyrer. Dalio gjorde dette ved å forutse at Federal Reserve ville bli tvunget til å skrive ut mye penger for å gjenopplive økonomien. Han gikk lenge på statsobligasjoner, forkortet dollaren og kjøpte gull og andre varer. Under presidentkampanjen i 2008 besøkte John McCain firmaet og snakket med personalet. Neste år var ikke like lyst. I 2009, da den økonomiske veksten var høyere enn forventet og Dow Jones Industrial Average økte med 19%, tjente angivelig selskapets Pure Alpha -fond bare 2%til 4%.
I 2011 publiserte Dalio selv et 123 sider langt volum, Principles , som skisserer hans filosofi om investeringer og selskapsledelse. Samme år forvaltet Dalio penger for Pennsylvania Public School Ansattes pensjonssystem, Kodak, General Motors og Government Investment Corporation i Singapore. I 2012 dukket han opp på den årlige Time 100 -listen over de 100 mest innflytelsesrike menneskene i verden. I 2011 og 2012 oppførte Bloomberg Markets ham som en av de 50 mest innflytelsesrike menneskene. Under Dalios ledelse hadde Bridgewaters Pure Alpha II bare tre taperår i historien, med en gjennomsnittlig avkastning på 10,4%. En eierandel i Bridgewater Associates Intermediate Holdings, LP ble kjøpt av Teacher Retirement System of Texas (TRS) for $ 250 millioner dollar i februar 2012. Denne innsatsen var ikke-stemmegivende, og ga dermed pensjonskassen svært liten kontroll med eierstyring og selskapsledelse. Institutional Investor's Alpha rangerte Dalio som nr. 2 på sin rike liste i 2012. Dalio har kontrollert Bridgewater Associates sammen med investeringsoffiserer Bob Prince og Greg Jensen siden starten. Hedgefondet kunngjorde nylig planer om å omorganisere seg som et partnerskap. Dalio sa at årsaken til dette var selskapets fortsatte bærekraft og gevinstdeling. Dalio var med-administrerende direktør i Bridgewater i 10 måneder før han i mars 2017 kunngjorde at han ville trekke seg som en del av en bedriftsomfattende shakeup innen 15. april. Selskapet hadde vært i en sjuårig ledelse og egenkapitalovergang for å finne en erstatter. Jon Rubinstein , co-CEO i fondet, ble kunngjort å gå av med Dalio, men vil beholde en rådgivende rolle. Fra oktober 2017 hadde Bridgewater Associates 160 milliarder dollar i eiendeler under forvaltning . Med henvisning til personligheten som førte ham til investeringssuksess, har Dalio sagt at han anser seg selv som en "hyperrealist", og at han er motivert til å forstå mekanismene som dikterer hvordan verden faktisk fungerer, uten å legge til abstrakte verdivurderinger.
Investeringsfilosofi
Dalio bruker flere strategier innen Bridgewater Associates . Dalio bruker kapital til hver av disse strategiene i proporsjoner som han finner passende. I følge Dalio er Bridgewater Associates et "globalt makrofirma" som investerer rundt økonomiske trender, for eksempel endringer i valutakurser, inflasjon og BNP -vekst. New Yorker kalte Dalio "en stor tenker knyttet til en gatesmart handelsmann". Dalio deler beholdningen sin i to forskjellige områder: betainvesteringer og alfainvesteringer. Betainvesteringer gir avkastning gjennom passiv forvaltning og normal markedsrisiko. Alpha-investeringer er aktivt forvaltet og tar sikte på å generere bedre avkastning enn beta -investeringer. Alfa -investeringer er ikke relatert til det generelle markedet. Dalio bruker "kvantitative" investeringsmetoder for å identifisere nye investeringer samtidig som man unngår urealistiske historiske modeller. Dalios mål er å strukturere porteføljer med ikke -korrelert investeringsavkastning basert på risikotildelinger fremfor aktivaallokeringer Dalios hedgefond godtar stort sett penger fra institusjonelle klienter som pensjonskasser, stiftelser, legater og sentralbanker. Private investorer kan sjelden investere i Dalios beholdninger.
Når det gjelder søknad, oversetter Dalio sin markedsinnsikt til algoritmer, omtrent som andre kvantitative hedgefondforvaltere David Elliot Shaw og Jim Simons . Hans strategi fokuserer hovedsakelig på valuta- og rentemarkeder. Dette står i kontrast til å kjøpe individuelle aksjer i selskaper, som investorer som Warren Buffett og Peter Lynch . Dalio populariserte også tilnærmingen for risikoparitet, som han bruker for risikostyring og diversifisering i Bridgewater Associates . Dalio benytter en investeringsstrategi som blander konvensjonell diversifisering med "innsatser på eller mot markeder rundt om i verden" ifølge Bloomberg. Dalios risikoparitetstilnærming gir mulighet for både innflytelse og ekstern diversifisering ved investering, samt short selling . Dette gjør at Dalio kan bruke en aktivakombinasjon han velger når han investerer. Dalios strategi bruker et optimalt risikomålnivå som grunnlag for investering. Dette i motsetning til først å allokere kapital og deretter oppnå et risikomål. Dalio implementerer denne strategien ved å bruke innflytelse for å jevnt fordele eksponeringen over ulike aktivaklasser, samtidig som det beste risikomålnivået opprettholdes. Dalio begynte å bruke begrepet "d-prosess" i februar 2009 for å beskrive nedskrivnings- og deflasjonsprosessen til subprime-boliglånindustrien som forskjellig fra en lavkonjunktur , og innlemmet deretter begrepet i investeringsfilosofien. Dalios eksakte investeringsporteføljer holdes i stor grad hemmelig for omverdenen. Dette inkluderer de fleste ansatte så vel som eksterne investorer, og bare et dusin mennesker i firmaet hans forstår hvordan det handler på et gitt tidspunkt.
Visninger
Kapitalisme
Mens Dalio er enig om at kapitalisme generelt er det beste økonomiske systemet, har han argumentert med at det må reformeres på grunn av at det "ikke fungerer bra for de fleste amerikanere". 7. april 2019 sa Dalio i 60 minutter at ulikhet i inntekt i USA var en nasjonal krise som krever reform. I juli 2019 oppfordret han igjen til forbedring av kapitalismen og kalte ulikhet i formue som en nasjonal krise. I november 2019 la han ut et blogginnlegg om at overflødig kapital, ufinansierte sosiale forpliktelser og statlige underskudd hadde skapt en oppskrift på katastrofe, i det han kalte et "paradigmeskifte". I mai 2020 understreket han viktigheten av å reformere kapitalismen, ikke forlate den, og sa: "Etter hvert som den nåværende krisen utspiller seg, bør vi huske at kapitalismen gjennom historien har vist seg å være det beste systemet, selv om det noen ganger kan være svært mangelfullt." I oktober 2020 sa Dalio at det har vært liten inntektsvekst for gjennomsnittlige innbyggere de to foregående tiårene, med de nederste 60% av arbeiderne som ikke har noen inflasjonsjustert inntektsvekst siden 1980-tallet. Han nevnte at inntektsulikheten var på sitt høyeste nivå siden 1930 -tallet, da de øverste 1% av inntektene hadde mer formue enn de nederste 99% til sammen. Dalio sa at oddsen for at en lavtlønnet flyttet til et høyere velstandsnivå, minket over tid, og at dette demonstrerte amerikanernes lavere økonomiske og sosiale mobilitet. Han advarte om at ulikhet ble mer forankret og stiger raskt. Han sa at en hypotetisk forbedret kapitalisme måtte være god til å lage en større kake og omfordele den også.
Kina
I oktober 2020 advarte Dalio folk til ikke å være blinde for Kinas fremvekst, og hevdet at det hadde fortsatt å fremstå som en global supermakt . Han hevdet at Kina hadde lyktes på "eksepsjonelle måter", inkludert høy økonomisk ytelse til tross for COVID-19-pandemien , noen av de laveste tilfellene av COVID-19, og var sentrum for halvparten av alle børsnoterte første offentlige tilbud globalt. Dalio hevdet at da han besøkte Kina i 1984, ville høytstående tjenestemenn undre seg over grunnleggende teknologi som kalkulatorer, og kalte dem "mirakelenheter". Han hevdet at Kina nå var på høyde med USA innen avansert teknologi og sannsynligvis ville ta ledelsen de neste fem årene. I tillegg sa Dalio at det var mange indikatorer som favoriserte Kina. Han diskuterte den økende befolkningen av velutdannede borgere, samt Kinas fortsatte vekst i absorpsjon og behandling av data, som mange overskrifter har kalt "den nye oljen". Dalio kalte også Kina gunstig fra et investors perspektiv. Han sa at grunnlaget for den kinesiske økonomien var sterkt og eiendelene relativt attraktivt priset. Dalio fastholdt også at Kinas aksjer og obligasjoner for tiden var undervektet når det gjelder den globale porteføljen, og at USA var oppblåst. Et naturlig prisskifte ville gitt Kina en ny komparativ fordel. Mens han understreket at ting alltid kan gå galt, uttalte Dalio at han trodde Kinas vei for økonomiske reformer ville fortsette og bringe den uforminsket velstand.
Personlige liv
Familie
Dalio bor sammen med sin kone Barbara, en etterkommer av billedhuggeren Gertrude Vanderbilt Whitney (gift i 1976/77) i Greenwich , Connecticut , og er kjent for å praktisere transcendental meditasjon . Paret har fire sønner, Devon, Paul, Matthew og Mark. Devon, den eldste, ble født 26. mars 1978. Han ble oppkalt etter storfe fra North Devon fordi Ray var dypt involvert i storfe fremover da han ble født. Devon ble drept i en bilulykke i en alder av 42. Deres andre sønn, Paul Dalio , er filmregissør. Matthew Ace "Matt" Dalio, deres tredje sønn, er grunnlegger og styreleder i China Care Foundation, en ideell organisasjon som søker å hjelpe kinesiske foreldreløse barn, og medgrunnlegger og administrerende direktør i Endless Mobile Inc. , et selskap for datamaskinoperativsystem. Matt hevder faren alltid sa til ham, "du kan ha hva du vil i livet, men du kan ikke ha alt du vil ha". Deres yngste sønn, Mark Dalio, er en filmskaper i dyreliv.
Helse
Dalio har lidd av Barretts spiserør , en form for gastroøsofageal reflukssykdom (GERD), en pre-malign tilstand som kan føre til kreft hvis den ikke behandles riktig.
Rikdom
I 2011 Dalio var gjenstand for John Cassidy 's New Yorker artikkelen "Mastering the Machine". Business Insider rapporterte at i 2012 var Dalios formue nok til å kjøpe 778 Gulfstream G4 private jetfly, 4.930.966 2013 Super Bowl -billetter eller seks Yankee stadioner . I 2015 estimerte Forbes sin formue til 15,4 milliarder dollar, noe som gjorde ham til den nest rikeste hedgefondforvalteren etter George Soros . I 2014 tjente han angivelig 1,1 milliarder dollar, inkludert en andel av firmaets administrasjons- og resultatgebyrer, kontantkompensasjon og aksje- og opsjonspriser. I 2018 ble det estimert at Dalio personlig hadde mottatt 2 milliarder dollar i kompensasjon for året, etter at fondet hans hadde en avkastning på 14,6%. I følge Forbes har Dalio en estimert formue på 18,6 milliarder dollar per 26. juli 2020, noe som gjør ham til verdens 69. rikeste person og 26. på Forbes 400 -listen. I mars 2021 rapporterte Bloomberg News at Dalios formue hadde falt noe til 17,0 milliarder dollar, noe som gjorde ham til verdens 110. rikeste person.
Filantropi
I april 2011 Dalio og hans kone kom til Bill Gates og Warren Buffett 's Giving Pledge , de lovte å donere mer enn halvparten av hans formue til veldedige formål i hans levetid. Han opprettet Dalio Foundation, som fungerer som hans personlige filantropiske kjøretøy. Ved utgangen av 2012 hadde stiftelsen Dalio bygget opp eiendeler på 590 millioner dollar. I 2013 bidro Dalio med ytterligere 400 millioner dollar til stiftelsen, noe som økte eiendelene til rundt 842 millioner dollar.
Gjennom stiftelsen har Dalio rettet millioner i donasjoner til David Lynch Foundation , som promoterer og sponser forskning på transcendental meditasjon .
Dalio Foundation har også bidratt til National Philanthropic Trust , til polioutryddelsesprosjekter .
Dalio har sittet i forstanderskapet i NewYork-Presbyterian Hospital siden 2020. I februar 2020 donerte Dalio-stiftelsen 10 millioner dollar for å støtte Kinas innsats for å gjenopprette koronaviruset som svar på COVID-19-pandemien. I mars 2020 ga stiftelsen 4 millioner dollar til staten Connecticut for å finansiere helse og ernæring. Oktober 2020 lanserte NYP Dalio Center for Health Justice, en forsknings- og advokatorganisasjon, som vil fokusere på å redusere forskjeller i tilgang til kvalitetshelsetjenester som overveldende påvirker fargesamfunn med en gave på 50 millioner dollar. Pengene ble brukt til å etablere Dalio Center for Health Justice. I en uttalelse sa Dalio: "Vårt mål er å bidra til lik helse og lik utdanning fordi vi tror at dette er de mest grunnleggende byggesteinene for like muligheter og et rettferdig samfunn."
Stiftelsen har også støttet Fund for Teachers, et initiativ som støtter profesjonelle læringsstipend for lærere. Stiftelsen var en del av en gruppe stiftelser som støttet lanseringen av TEDs Audacious Project i 2018 , et initiativ for å finansiere sosiale entreprenører som jobber med å løse globale problemer. I mars 2019 kåret Forbes Dalio til en av de mest inntektsrike hedgefondforvalterne og -handlerne. Et spesielt fokus for hans filantropi er verdenshavene og effekten av å skade dem. Dalios forskningsyacht og ubåt har dukket opp på Discovery Channel under Shark Week og blitt brukt til å jakte på en gigantisk blekksprut. I 2018 forpliktet OceanX, et initiativ fra Dalio -familien, og Bloomberg Philanthropies $ 185 millioner dollar over fire år for å beskytte havene. I 2019 lovet Dalio 100 millioner dollar til offentlige skoler i Connecticut.
Dalio har også støttet Volcker Alliance, den offentlige politikkgruppen ledet av tidligere Federal Reserve -leder Paul Volcker .
Totalt sett har familien Dalio donert mer enn 5 milliarder dollar til stiftelsen, og stiftelsen har gitt ut mer enn 1 milliard dollar i veldedige tilskudd.
Hobbyer
Dalio er en ivrig friluftsmann, og liker både jakt og fiske. Han har jaktet på kappebøffel, rype, elg og vortesvin. Han er spesielt glad i buejakt, som er hans valgfrie våpen når han forfølger dyr.
Publiserte verk
Hvordan den økonomiske maskinen fungerer; En mal for å forstå hva som skjer nå er Dalios første bok, utgitt i 2007 . I den beskriver han økonomien som en maskin. Hans uttalte mål for boken var å forklare hvordan den økonomiske maskinen fungerer, slik han så mange mennesker ikke forsto. Dalio forklarer at i motsetning til populær tro, oppstår lavkonjunktur og depresjoner på grunn av mangel på etterspørsel, snarere enn tap i produktivitet. Han sier at Federal Reserve har valgt å definere penger som aggregater, fremfor kreditt. I virkeligheten er alle pengene i omløp i amerikansk økonomi kreditt. Ved å definere penger riktig som kreditt i stedet for aggregater (valuta pluss M1, M2 pengemengde etc.), er den totale gjeldsbeløpet i USA $ 50 billioner, mens det totale pengebeløpet er $ 3 billioner. Dalio forklarer at regjeringen "trykker" penger og bruker dem til å bekjempe noen av konsekvensene av å inngå kreditt. Dette gjenspeiles i at penger vokser ekstremt raskt på samme tid som kreditt- og reell økonomisk aktivitet inngår. Dalio hevder at hvis pengetrykkingen skjer på et stort nok nivå, devalverer den valutaen, senker renten og driver investorer fra finansielle eiendeler til inflasjonssikringsmidler. Dette skjer vanligvis når investorer ønsker å flytte penger utenfor den innenlandske valutaen og kortsiktig statsgjeld ikke lenger anses som en trygg investering.
Principles: Life & Work er Dalios andre bok, utgitt i 2017 av Simon og Schuster. Det var en New York Times #1 bestselger og Amazons #1 forretningsbok av 2017. Katalysatoren for boken var et ærlig notat fra hans øverste løytnanter i 1993 om hans mellommenneskelige prestasjoner som manager i Bridgewater Associates . Etter den harde, men realistiske kritikken begynte Dalio å utvikle en unik selskapskultur basert på prinsipper og usminkede tilbakemeldinger. Han publiserte opprinnelig en kortere versjon av Principles online i 2011, som mottok over tre millioner nedlastinger. Han har kunngjort at han vil skrive et annet bind, Principles: Economics & Investing . Dalio har sagt at han kunne fortsette å forbedre avkastningen ved å størkne tilbakevendende leksjoner til "prinsipper".
Principles for Navigating Big Debt Crises er Dalios tredje bok, utgitt i 2018. I den gir han en understruktur for å tolke mekanikken i store gjeldssaker. Dalio setter opp seks stadier, fra røttene til krisen til utbedringen. Han analyserer 48 historiske eksempler på gjeldskriser da real BNP -veksten falt med 3% eller mer, i ulike historiske økonomier, inkludert utviklede og velstående land så vel som fremvoksende økonomier. Dalio kategoriserer store gjeldskriser i to typer - deflasjonær og inflasjonær - og gir historiske og økonomiske sammenhenger for begge deler, så vel som lærdom som kan læres av dem. Den første typen gjeldskrise er deflasjonær. Dalio sier at deflasjonære gjeldsrotasjoner vanligvis skjer når størstedelen av gjelden er denominert i et lands egen valuta. Et eksempel på et land med denne typen problemer er Japan. Dalio mener det er mulig for lovgivere å håndtere disse scenariene relativt godt, men selv et godt sluttresultat vil være ekstremt kostbart for noen mennesker. Den andre typen scenario er inflasjonær. Inflasjonelle gjeldssykluser oppstår når mest gjeld er i utenlandsk valuta. Denne situasjonen gjør det vanskeligere for et lands beslutningstakere å justere risiko og spre den, et sentralt skritt for å løse krisen. Dalio sier at lovgiverne må velge mottakere og hvem som lider. Denne prosessen nødvendiggjør ofte et behov for å rekapitalisere systemviktige institusjoner, for eksempel store banker.
The Changing World Order: Why Nations Succeed and Fail, er en bok av Dalio som skal utgis 16. november 2021.
Utmerkelser og æresbevisninger
I 2012 mottok Dalio Golden Plate Award fra American Academy of Achievement som ble delt ut av Carlyle Group -medstifter David Rubenstein , under International Achievement Summit i Washington, DC CNBC listet Principles blant de 13 beste forretningsbøkene i 2017. Dalio ble kalt "Steve Jobs of Investing" av aiCIO Magazine og Wired Magazine.
Se også
Referanser
Eksterne linker
-
Sitater relatert til Ray Dalio på Wikiquote
