Peer-to-peer-utlån- Peer-to-peer lending
| Del av en serie om |
| Finansiere |
|---|
 |
Peer-to-peer-utlån , også forkortet som P2P-utlån , er praksisen med å låne ut penger til enkeltpersoner eller bedrifter gjennom elektroniske tjenester som matcher långivere med låntakere. Peer-to-peer-utlånsselskaper tilbyr ofte sine tjenester online, og prøver å operere med lavere overhead og tilby sine tjenester billigere enn tradisjonelle finansinstitusjoner. Som et resultat, kan långivere oppnå høyere avkastning i forhold til sparing og investeringsprodukter som tilbys av banker, mens låntakere kan låne penger til lavere rente, selv etter P2P utlån selskapet har tatt et gebyr for å gi match-making plattform og kreditt sjekker den låntaker. Det er risiko for at låntakeren misligholder lånene som er tatt opp fra nettsteder for ekstern utlån.
Peer-to-peer-innsamling oppfordrer støttespillere for en veldedig organisasjon eller ideell organisasjon til individuelt å samle inn penger. Det er litt underkategori av crowdfunding . I stedet for å ha en hoved crowdfunding-side der alle donerer, kan folk ha flere individuelle innsamlingssider med peer-to-peer-innsamlinger, som de enkelte vil dele med sine egne nettverk.
Også kjent som crowdlending , er mange peer-to-peer-lån usikrede personlige lån , selv om noen av de største beløpene lånes ut til bedrifter. Sikrede lån tilbys noen ganger ved å bruke luksusmidler som smykker, klokker, veteranbiler, kunst, bygninger, fly og andre forretningsmessige eiendeler som sikkerhet . De er laget til et individ, selskap eller veldedig organisasjon. Andre former for peer-to-peer-utlån inkluderer studielån, kommersielle lån og eiendomslån, lønningslån, samt sikrede forretningslån, leasing og factoring .
De renten kan bli satt av långivere som konkurrerer for den laveste satsen på omvendt auksjon modell eller fastsatt av mellommann selskapet på grunnlag av en analyse av låntakers kreditt. Långiverens investering i lånet er normalt ikke beskyttet av noen statsgaranti. På noen tjenester reduserer långivere risikoen for dårlig gjeld ved å velge hvilke låntakere de skal låne til, og redusere den totale risikoen ved å diversifisere investeringene sine mellom forskjellige låntakere.
Utlånsformidlerne er ideelle virksomheter; de genererer inntekter ved å samle en engangsavgift på finansierte lån fra låntakere og ved å vurdere en servicebetaling for lån til investorer (skattefordelede i Storbritannia mot å kreve låntakere) eller låntakere (enten et fast beløp årlig eller en prosentandel av lånebeløpet ). Sammenlignet med aksjemarkeder har peer-to-peer-utlån en tendens til å ha både mindre volatilitet og mindre likviditet .
Kjennetegn
Peer-to-peer-utlån passer ikke rent inn i noen av de tre tradisjonelle typene finansinstitusjoner-innskuddstakere, investorer, forsikringsselskaper-og blir noen ganger kategorisert som en alternativ finansiell tjeneste .
Typiske kjennetegn ved peer-to-peer-utlån er:
- det blir noen ganger utført for profitt;
- ingen nødvendig felles binding eller tidligere forhold mellom långivere og låntakere;
- formidling av et peer-to-peer-utlånsselskap;
- transaksjoner finner sted online ;
- långivere kan ofte velge hvilke låntakere de skal investere i, hvis P2P -plattformen tilbyr dette anlegget;
- lånene kan være usikrede eller sikrede og er normalt ikke beskyttet av statlig forsikring;
- lån er verdipapirer som kan overføres til andre, enten for inkasso eller fortjeneste, selv om ikke alle P2P -plattformer gir overføringsfasiliteter eller gratis prisvalg og kostnader kan være svært høye, titalls prosent av beløpet som selges eller null.
Tidlig peer-to-peer-utlån var også preget av disintermediation og avhengighet av sosiale nettverk, men disse funksjonene har begynt å forsvinne. Selv om det fremdeles er sant at fremveksten av internett og netthandel gjør det mulig å gjøre opp med tradisjonelle finansformidlere, og at det er mindre sannsynlig at folk misligholder medlemmene i sine egne sosiale fellesskap, har fremveksten av nye mellomledd vist seg å være tids- og kostnadsbesparende. Å utvide crowdsourcing til ukjente långivere og låntakere åpner for nye muligheter.
De fleste node-til-node-mellomledd tilbyr følgende tjenester:
- online investeringsplattform som gjør det mulig for låntakere å tiltrekke långivere og investorer til å identifisere og kjøpe lån som oppfyller deres investeringskriterier
- utvikling av kredittmodeller for lånegodkjenninger og prising
- verifisere låntakeridentitet, bankkonto, sysselsetting og inntekt
- utføre låntakerkredittkontroll og filtrere bort de ukvalifiserte låntakerne
- behandle betalinger fra låntakere og videresende disse betalingene til långiverne som investerte i lånet
- betjene lån , tilby kundeservice til låntakere og forsøke å kreve inn betalinger fra låntakere som er misligholdte eller misligholder
- juridisk etterlevelse og rapportering
- finne nye långivere og låntakere (markedsføring)
Historie
Storbritannia
Zopa , grunnlagt i februar 2005, var det første peer-to-peer-utlånsselskapet i Storbritannia. Funding Circle , som ble lansert i august 2010, ble den første betydelige peer-to-business-långiveren og tilbyr småbedrifter lån fra investorer via plattformen. Funding Circle har lån på over 6,3 milliarder pund.
I 2011 stengte Quakle, en britisk peer-to-peer-utlåner som ble grunnlagt i 2010, med en nesten 100% standardrente etter å ha forsøkt å måle en låntakers kredittverdighet i henhold til en gruppepoeng, tilsvarende tilbakemeldingspoengene på eBay; modellen klarte ikke å oppmuntre til tilbakebetaling.
I 2012 investerte den britiske regjeringen 20 millioner pund i britiske virksomheter via peer to peer långivere. En annen investering på 40 millioner pund ble kunngjort i 2014. Intensjonen var å omgå hovedbankene, som var tilbakeholdne med å låne ut til mindre selskaper. Denne handlingen ble kritisert for å skape urettferdig konkurranse i Storbritannia, ved å konsentrere økonomisk støtte til de største plattformene.
Investeringer har kvalifisert seg til skattefordeler gjennom Innovative Finance Individual Savings Account (IFISA) siden april 2016. I 2016 ble 80 milliarder pund investert i ISAer, noe som skapte en betydelig mulighet for P2P -plattformer. I januar 2017 ble 17 P2P -leverandører godkjent for å tilby produktet.
På et tidspunkt var det over 100 individuelle plattformer som søkte om FCA -autorisasjon, selv om mange trakk søknadene sine fra 2015.
Siden april 2014 har peer-to-peer-utlånsindustrien blitt regulert av Financial Conduct Authority for å øke ansvarligheten med standardrapportering og lette veksten i sektoren. Peer-to-peer-investeringer kvalifiserer ikke for beskyttelse fra Financial Services Compensation Scheme (FSCS), som gir sikkerhet opptil £ 75 000 per bank, for hver sparer, men forskrifter pålegger selskapene å implementere ordninger for å sikre service på lånene selv om plattformen går i stykker.
I 2015 lånte britiske peer-to-peer långivere samlet over 3 milliarder pund til forbrukere og bedrifter.
I følge Cambridge Center for Alternative Finance (Entrenching Innovation Report) ble £ 3,55B tilskrevet Peer to Peer alternative finansieringsmodeller, hvor det største vekstområdet er eiendom som viser en økning på 88% fra 2015 til 2016.
forente stater
Peer-to-peer-utlånsindustrien i USA startet i februar 2006 med lanseringen av Prosper Marketplace , etterfulgt av LendingClub . Både Prosper og LendingClub har hovedkontor i San Francisco, California. Tidlige peer-to-peer-plattformer hadde få restriksjoner på lånerberettigelse, noe som resulterte i ugunstige utvalgsproblemer og høye standardlåntakere for låntakere. I tillegg så noen investorer mangelen på likviditet for disse lånene, hvorav de fleste har en løpetid på minimum tre år, som uønsket.
I 2008 krevde US Securities and Exchange Commission (SEC) at peer-to-peer-selskaper registrerte tilbudene sine som verdipapirer , i henhold til Securities Act fra 1933 . Registreringsprosessen var en vanskelig; Prosper og LendingClub måtte midlertidig stanse tilbudet om nye lån, mens andre, for eksempel den britiske baserte Zopa Ltd., helt forlot det amerikanske markedet. Både LendingClub og Prosper fikk godkjenning fra SEC for å tilby investorer notater støttet av betalinger mottatt på lånene. Prosper endret sin søknad for å la banker selge tidligere finansierte lån på Prosper -plattformen. Både LendingClub og Prosper inngikk partnerskap med FOLIOfn for å skape et sekundært marked for sine notater, som gir likviditet til investorer. LendingClub hadde en frivillig registrering på dette tidspunktet, mens Prosper hadde obligatorisk registrering for alle medlemmer.
Dette tok for seg likviditetsproblemet, og i motsetning til tradisjonelle verdipapiriseringsmarkeder resulterte det i å gjøre låneforespørslene til peer-to-peer-selskaper mer transparente for långivere og sekundære kjøpere som kan få tilgang til detaljert informasjon om hvert enkelt lån (uten å vite det faktiske låntakeres identitet) før de bestemmer seg for hvilke lån som skal finansieres. Peer-to-peer-selskapene er også pålagt å detaljere tilbudene sine i et regelmessig oppdatert prospekt . SEC gjør rapportene tilgjengelige for publikum via EDGAR (Electronic Data-Gathering, Analysis, and Retrieval).
Flere henvendte seg til node-til-node-selskaper for å låne penger etter finanskrisen 2007–2008 fordi bankene nektet å øke sine låneporteføljer. Peer-to-peer-markedet møtte også økt investorgranskning fordi låntakers mislighold ble hyppigere og investorer var uvillige til å ta unødvendig risiko.
I 2013 var LendingClub den største node-til-node-långiveren i USA basert på utstedt lånevolum og inntekt, etterfulgt av Prosper. LendingClub var også den største peer-to-peer-utlånsplattformen over hele verden. Renten varierte fra 5,6–35,8%, avhengig av låneperioden og låntakerrating. Standardrentene varierte fra omtrent 1,5% til 10% for de mer risikofylte låntakerne. Ledere fra tradisjonelle finansinstitusjoner slutter seg til peer-to-peer-selskapene som styremedlemmer, långivere og investorer, noe som indikerer at den nye finansieringsmodellen etablerer seg i mainstream. LendingClub forlot peer-to-peer-utlånsmodellen høsten 2020.
Kina
Mange mikrolånselskaper har dukket opp for å betjene de 40 millioner små og mellomstore bedriftene, hvorav mange mottar utilstrekkelig finansiering fra statseide banker, og skaper en hel bransje som kjører sammen med store banker.
Etter hvert som Internett og netthandel vokste på 2000-tallet, ble mange P2P-långivere grunnlagt med forskjellige målkunder og forretningsmodeller.
Den første P2PL i Hong Kong var WeLab , som har støtte fra amerikanske risikokapitalselskap Sequoia Capital og Li Ka-shing er TOM konsernet .
Ezubao , et nettsted som ble lansert av Yucheng Group i juli 2014 som påstås å tilby P2P -tjenester, ble stengt i februar 2016 av myndigheter som beskrev det som en Ponzi -ordning . Ezubao tok inn 50 milliarder renminbi fra 900 000 investorer.
I Kina var det i 2016 mer enn 4000 P2P -utlånsplattformer, men 2000 av dem hadde allerede suspendert driften. I august 2016 har kontantstrømmen på alle P2P -utlånsplattformer allerede oversteg 191 milliarder kinesiske yuan (29 milliarder dollar) i måneden. Långivers avkastning på alle P2P -utlånsplattformer i Kina er i gjennomsnitt ca 10% per år, med noen få av dem som tilbyr mer enn 24% avkastning. En daglig tale for P2P -utlån på kinesisk oversetter som "grått marked", men skal ikke forveksles med grå markeder for varer eller en underjordisk økonomi.
I juni og juli 2018 falt mange kinesiske online P2P -utlånsplattformer i økonomiske eller juridiske problemer på grunn av skjerpet regulering og likviditet. I følge WDZJ.com, en leverandør av informasjonsindustri fra P2P, ble 23 P2P -plattformer rapportert å være i økonomisk nød eller under etterforskning de første ti dagene i juli. Det følger 63 slike saker i juni, et høyere antall enn noen måned i året før.
I slutten av juni arresterte Shanghai -politiet fire ledende ansatte i Tangxiaoseng, en online utlånsplattform kontrollert av Zibang Financial Service Internet Technology Co. Ltd. og fortalte investorer 28. juni 2018 at Zibang Financial ble mistenkt for "ulovlig å samle inn penger fra offentligheten. " 20. juli 2018 kunngjorde iqianbang.com, en Beijng-basert P2P-utlånsplattform å legge ned, med henvisning til "forverret utlånsmiljø og tørking av likviditet."
People's Bank of China kunngjorde i begynnelsen av juli 2018 at regulatorer vil forlenge en to år gammel landsomfattende kampanje for å rydde opp i svindel og brudd på finansmarkedet på nettet, rettet mot P2P og andre online utlån og finansielle aktiviteter. Mer enn 5000 operasjoner har blitt stengt siden kampanjen begynte i 2016.
I april 2019 kollapset en av Kinas beste peer-to-peer (P2P) utlånsplattformer, tuandai.com, noe som resulterte i økonomiske tap for mange kinesiske investorer.
Australia
I 2012 ble Australias første peer to peer -utlånsplattform , SocietyOne , lansert. Fra juni 2016 har den australske regjeringen oppmuntret til utvikling av finansiell teknologi og peer to peer -utlånsoppstart gjennom sitt 'regulatoriske sandkasse' -program.
New Zealand
I New Zealand ble peer-to-peer-utlån praktisk gjennomført 1. april 2014, da de relevante bestemmelsene i Financial Markets Conduct Act 2013 trådte i kraft. Loven gjør det mulig å lisensiere peer-to-peer-utlånstjenester.
The Financial Markets Authority utstedte den første peer-to-peer utlån tjeneste lisens 8. juli 2014 til Harmoney . Harmoney lanserte offisielt sin tjeneste 10. oktober 2014.
India
I India er peer-to-peer-utlån for tiden regulert av Reserve Bank of India , Indias sentralbank. Den har publisert et høringspapir om regulering av P2P-utlån, og de endelige retningslinjene ble utgitt i 2017. Det var over 30 peer-to-peer-utlånsplattformer i India i 2016. Selv med førstegangsfordel kunne mange nettsteder ikke fange opp markedsandeler og vokse brukerbasen, uten tvil på grunn av indiske investorers reserverte natur eller mangel på bevissthet om denne typen gjeldsfinansiering. Imidlertid hjelper peer-to-peer-utlånsplattformer i India en enorm del av låntakere som tidligere har blitt avvist eller ikke har kvalifisert seg til lån fra banker.
31. august 2019 har 19 selskaper fått lisenser av Reserve Bank of India.
Sverige
Peer-to-peer-utlån i Sverige er regulert av Finansinspektionen . Selskapet Trustbuddy AB ble lansert i 2007 og var først ute på det svenske markedet for peer-to-peer-utlån. Trustbuddy begjærte konkurs innen oktober 2015, et nytt styre siterte overgrep fra utgående ledelse.
Israel
Flere peer-to-peer-utlånstjenester startet drift og opprinnelse av lån i løpet av 2014, etter det økonomiske opprøret i 2011, og opinionen om disse plattformene er positiv. Maksimal rente i israelske P2P Arenaer er begrenset av "Extra Banking Lending Regulations".
Canada
Peer-to-Peer P2P Utlån for både eiendomssikrede og ikke-eiendomssikrede transaksjoner av enten investorer eller låntakere, er en moden industri i Canada. Peer-to-Peer P2P-utlån i eiendomssikrede transaksjoner er regulert av medlemmer av Mortgage Broker Regulators 'Council of Canada (MBRCC), inkludert: Financial Services Commission of Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA ) og Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). Fra og med 9. april 2005 PrivateLender.org: Canadas Private Lending Network® er uomtvistelig [ordet "ubestridelig" er lovgivende definert i henhold til Canadas Federal Trade Mark Act RSC, 1985, c. T-13)] anerkjent av kanadiske føderale regjerings offentlige poster som Canadas første nettverk som er viet til peer-to-peer P2P-utlån i både regulerte boliglån (eiendomssikret) og ikke-regulerte lån (ikke-eiendommer sikret). Bevis for føderal anerkjennelse, registrering og "dato for første gangs bruk som 9. april 2005" finnes hos Canadian Intellectual Property Office (CIPO). Siden oppstarten er medlemsindivider og organisasjoner som bruker PrivateLender.org: Canadas Private Lending Network® -plattform kontinuerlig registrert hos kanadiske føderale eller provinsielle pantelånstilsynsmyndigheter, inkludert (men ikke begrenset til): Financial Services Commission of Ontario (FSCO), Real Estate Council of Alberta (RECA) og Financial Institutions Commission of British Columbia (FICOM BC). PrivateLender.org: Canadas Private Lending Network® har det ytterligere skillet mellom å være verdens første og eneste peer-to-peer P2P-nettverk med kontinuerlig registrering til ISO 9001: 2015 siden 9. mai 2008. ISO 9001: 2015 er utgitt av International Organisasjon for standardisering og er den nasjonale standarden for kvalitetsstyringssystemer i 119 land og registrering dertil gir lovgivere, regulatorer, kunder, potensielle kunder og andre interesserte et øyeblikk "tillit til at produktene deres er trygge, pålitelige og av god kvalitet . ". Canadian Capital Markets Securities Regulators (medlemmer av Canadian Securities Administrators) er ferske aktører i Canadian Peer-to-Peer P2P-utlån og utsteder bare midlertidige godkjenninger "... for å teste sine produkter, tjenester og applikasjoner i det kanadiske markedet på et tidsbegrenset grunnlag., gjennom "Regulatory Sandbox" -programmer inkludert CSA Regulatory Sandbox og Ontario Securities Commission Sandbox, merket som "OSC Launchpad".
Brasil
Siden april 2018 kan brasilianske p2p -utlånsselskaper operere direkte uten formidling av en bank eller annen finansinstitusjon.
Ved hjelp av resolusjonen 4656/2018 opprettet Sentralbanken i Brasil en ny type institusjon kalt SEP (personlig utlånssamfunn) som har som mål å gi en plattform for direkte forhandlinger om lån mellom enkeltpersoner og selskaper. En SEP kan ikke låne ut ved hjelp av egne ressurser, men bare fungere som mellommann. Låntakeren må være brasiliansk person eller selskap, men det er ingen begrensninger når det gjelder långivernes nasjonalitet.
Latvia
Det lettiske P2P -utlånsmarkedet utvikler seg veldig raskt. I 2. kvartal 2018 lånte latviske P2P -plattformer 271,8 millioner euro og 1,7 milliarder euro kumulativt. For tiden er de mest aktive investorene i Latvias peer-to-peer-utlånsplattformer bosatt i Tyskland, Storbritannia og Estland.
De to største P2P -plattformene er Mintos og Twino som tar henholdsvis 60% og 20% av markedsandelen. Rundt ni selskaper som kvalifiserer som P2P -investeringsplattform opererer for tiden i Latvia. Mintos ble grunnlagt i 2015. I september 2018 har lånebeløpet som er finansiert gjennom Mintos oversteg 1 milliard euro. De fleste lånene som finansieres gjennom Mintos er personlige lån med billån på andreplass. I 2016 hentet Mintos inn 2 millioner euro i finansiering fra latviske Venture Capital Skillion Ventures. Twino investeringsplattform ble lansert i 2015, selv om selskapet har drevet siden 2009 som låneopphavsmann. Siden starten i 2009 har Twino lånt ut mer enn 500 millioner euro i lån. Mer enn 90% av alle lån på Twino -plattformen har kort løpetid fra 1 til 3 måneder.
I 2015 startet Finansdepartementet i Latvia utviklingen av en ny forskrift om peer-to-peer-utlån i Latvia for å etablere forskriftskrav, for eksempel regler for overholdelse av ledelsen, AML-krav og andre tilsynstiltak.
Irland
Den irske P2P -utlånsplattformen Linked Finance ble lansert i 2013. I 2016 ble Linked Finance også autorisert til å operere i Storbritannia av Financial Conduct Authority. I 2015 lanserte Initiative Ireland den første eiendomsstøttede sikrede utlåns P2P-plattformen i Irland.
Indonesia
I Indonesia vokser P2P -utlån raskt de siste årene og er regulert under OJK siden 2016. Fra april 2019 er det registrert 106 P2P -plattformer i OJK. P2P -plattformer gir lån som er spesielt rettet mot ikke -bankbasert befolkning, som anslås å være rundt 100+ millioner i Indonesia.
Tusenvis av P2P -plattformer er ulovlige. Applikasjonene deres antas å stjele kundens data, for eksempel telefonkontakter og bilder. Disse brukes deretter av inkassoene til å skremme kundene. Gjeldssamlerne kontakter familiemedlemmer, venner og til og med arbeidsgivere til kundene og forteller dem at kundene har gjeld som må betales. Noen av dem begår selvmord på grunn av presset. Mange saker blir rapportert i Indonesias klagebehandlingssystem. Likevel har politiet ikke iverksatt alvorlige tiltak mot disse sakene.
Bulgaria
Det er ingen spesifikk Peer-to-Peer-utlånsregulering i Bulgaria. For tiden er Klear Lending den eneste bulgarske plattformen. Den ble lansert i 2016 og gir personlige lån til førsteklasses kunder. Peer-to-Peer-utlånsplattformen drives av Klear Lending AD, en finansinstitusjon registrert i registret per art. 3a i lov om kredittinstitusjoner opprettholdt av den bulgarske nasjonalbanken.
Korea
I Korea er Money Auction og Pop Funding de aller første peer to peer -utlånsselskapene som ble grunnlagt i henholdsvis 2006 og 2007. Koreansk P2P -utlånsindustri vakte ikke mye offentlig oppmerksomhet før i slutten av 2014 og begynnelsen av 2015, i løpet av denne perioden ble en rekke nye fintech -selskaper stiftet underbygget av den globale fintech -bølgen med fremveksten av Lending Club som den vanlige P2P -utlånsspilleren i USA. Nye P2P -utlånsselskaper som ble lansert i Korea i denne perioden inkluderer 8 prosent, Terafunding, Lendit, Honest Fund og Funda. I begynnelsen fokuserte 8 prosent, Lendit og Honest Fund på personlig lånopprinnelse, og Terafunding var den eneste P2P-plattformen som var dedikert til eiendomsstøttet lånestiftelse, grunnlagt av tidligere eiendomsmegler og investor, Tae Young Yang.
Det var en kort periode med regulatorisk usikkerhet om P2P -forretningsmodellen ettersom P2P -utlånsmodellen ikke ble offisielt legalisert under det daværende reguleringsregimet. 8 prosent ble kort stengt av regulatoren i februar 2015 og ble åpnet igjen. Koreansk P2P -industri opplevde en eksplosiv vekst på et år. Ifølge regulatoren økte kumulativ P2P -utlånsplattform for lån til 311 800 000 000 KRW i desember 2016 fra 72 400 000 000 KRW i mars, og det var en debatt om bransjen ble overopphetet, med spørsmål om industrien tilbød passende investorbeskyttelse. For å svare på disse bekymringene, fra februar 2017, påla den koreanske regulatoren en årlig investeringsgrense på KRW 10.000.000 for en detaljinvestor på disse utlånsplattformene, og KRW 40.000.000 for visse kvalifiserte investorer.
Fra april 2017 er det 148 P2P -utlånsselskaper i Korea. Imidlertid er bare 40 selskaper offisielle medlemmer av Korea P2P Finance Association. Disse medlemmene inkluderer Lendit, Roof Funding, Midrate, HF Honest Fund, Villy, 8 prosent, Terafunding, Together Funding og People Funding. I følge Korea P2P Finance Association, står det kumulative lånet som er lånt av medlemmene i P2P -selskapene på ca. KRW 2.3 TRN fra mars 2018. Etter opprinnelseskategori utgjør eiendomsprosjektfinansiering opprinnelse c. KRW 768.500.000.000, opprinnelse med sikkerhet i eiendom er KRW 611.500.000.000, andre eiendeler med sikkerhet på KRW 472.400.000.000 og opprinnelige lån er KRW 443.200.000.000. Gjennomsnittlig renteavkastning som tilbys av medlemsbedriftene er 14,32%.
Tyskland
I Tyskland vokser P2P -utlån raskt de siste årene og er regulert av Federal Financial Supervisory Authority . Transaksjonsvolumet vil nå en estimert verdi på € 252 millioner i 2020.
Juridisk regulering
I mange land anses det å være ulovlig å oppfordre til investeringer fra allmennheten. Folkemengdeinnkjøpsordninger der folk blir bedt om å bidra med penger i bytte mot potensiell fortjeneste basert på andres arbeid anses å være verdipapirer .
Å håndtere finansielle verdipapirer er knyttet til spørsmålet om eierskap: Når det gjelder person-til-person-lån, er problemet hvem som eier lånene (notater) og hvordan dette eierskapet overføres mellom opphavsmannen til lånet (personen til -personlånselskap) og de enkelte långiverne. Dette spørsmålet oppstår spesielt når et peer-to-peer-utlånsselskap ikke bare kobler sammen långivere og låntakere, men også låner penger fra brukere og deretter låner det ut igjen. Slik aktivitet tolkes som et salg av verdipapirer, og en megler-forhandlerlisens og registrering av person-til-person-investeringskontrakten er nødvendig for at prosessen skal være lovlig. Lisensen og registreringen kan fås hos et verdipapirreguleringsbyrå som US Securities and Exchange Commission (SEC) i USA, Ontario Securities Commission i Ontario, Canada, Autorité des marchés financiers i Frankrike og Québec, Canada eller Financial Services Authority i Storbritannia.
Verdipapirer som tilbys av amerikanske peer-to-peer långivere er registrert hos og regulert av SEC. En nylig rapport fra US Government Accountability Office undersøkte potensialet for ytterligere regulatorisk tilsyn av Consumer Financial Protection Bureau eller Federal Deposit Insurance Corporation, selv om ingen av organisasjonene har foreslått direkte tilsyn med peer-to-peer-utlån på dette tidspunktet. I 2016 sendte staten New York "advarselsbrev" som truet med å kreve 28 peer-to-peer långivere for å få lisens til å operere, med mindre de "umiddelbart" etterkom svar på krav om å avsløre sine utlånspraksis og produkter som er tilgjengelige i staten.
I Storbritannia har fremveksten av flere konkurrerende utlånsselskaper og problemer med subprime -lån resultert i krav om ytterligere lovgivningstiltak som innfører minimumskapitalstandarder og sjekker risikokontroll for å forhindre utlån til risikofyltere låntakere, bruk av useriøse långivere eller villedende forbrukere om lånevilkår .
Fordeler og kritikk
Renter
En av de viktigste fordelene med person-til-person-utlån til låntakere kan noen ganger være bedre renter enn tradisjonelle bankerenter kan tilby. Fordelene for långivere kan være høyere avkastning enn man kan få fra en sparekonto eller andre investeringer, men utsatt for fare for tap, i motsetning til en sparekonto. Renter og metoden for å beregne disse rentene varierer mellom peer-to-peer-utlånsplattformer. Renten kan også ha en lavere volatilitet enn andre investeringstyper.
Sosialt bevisst investering
For investorer som er interessert i samfunnsbevisste investeringer, gir peer-to-peer-utlån muligheten til å støtte enkeltpersoners forsøk på å komme seg løs fra høy rente, hjelpe personer som driver yrker eller aktiviteter som anses moralsk og positivt for samfunnet, og unngå investeringer i personer ansatt i bransjer som anses som umoralske eller skadelige for samfunnet.
Kredittrisiko
Peer-to-peer-utlån tiltrekker seg også låntakere som på grunn av kredittstatusen eller mangelen på disse er ukvalifiserte for tradisjonelle banklån. Fordi tidligere oppførsel ofte er et tegn på fremtidig ytelse og lave kredittpoeng korrelerer med høy sannsynlighet for mislighold, har peer-to-peer-mellommenn begynt å avvise et stort antall søkere og kreve høyere renter til risikofyltere låntakere som er godkjent.
Det virket i utgangspunktet at en av de tiltalende egenskapene til peer-to-peer-utlån for investorer var lave misligholdsrenter, f.eks. Ble Prospers misligholdssats kun oppgitt til omtrent 2,7 prosent i 2007.
De faktiske misligholdssatsene for lånene fra Prosper i 2007 var faktisk høyere enn anslått. Prospers samlede avkastning (på tvers av alle kredittklasser og målt på LendStats.com, basert på faktiske Prosper -markedsdata) for årgangen 2007 var (6,44)%, for 2008 -årgangen (2,44)%og for 2009 -årgangen 8,10%. Uavhengige anslag for årgangen 2010 gir en samlet avkastning på 9,87. I perioden fra 2006 til oktober 2008 (referert til som 'Prosper 1.0'), utstedte Prosper 28.936 lån, som alle siden har modnet. 18.480 av lånene som er fullstendig nedbetalt og 10.456 lån misligholdt, en mislighold på 36,1%. 46.671.123 dollar av de 178.560.222 dollar som er lånt ut i denne perioden ble avskrevet av investorer, en tapsrate på 26,1%.
Siden oppstarten varierer Lending Clubs standardrente fra 1,4% for topprangerte treårige lån til 9,8% for de mest risikofylte lånene.
De britiske peer-to-peer långivere oppgir forholdet mellom dårlige lån på 0,84% for Zopa på 200 millioner pund i løpet av de første syv årene med utlånshistorie. Fra november 2013 var Funding Circles nåværende dårlige gjeldsnivå 1,5%, med en gjennomsnittlig avkastning på 5,8% etter all dårlig gjeld og gebyrer. Dette er sammenlignbart med 3–5% forholdet mellom vanlige banker og resultatet av moderne kredittmodeller og effektive risikostyringsteknologier som brukes av P2P -selskaper.
I den andre enden av serien er steder som Bondora som låner ut til mindre kredittverdige kunder, med standardrenter som varierer opptil 70+% for lån til slovakiske låntakere på den plattformen, langt over de opprinnelige Estisk marked.
Statens beskyttelse
Fordi, i motsetning til innskytere i banker, kan peer-to-peer-långivere velge selv om de vil låne pengene sine til sikrere låntakere med lavere renter eller til risikofyltere låntakere med høyere avkastning, i USA er peer-to-peer-utlån lovlig behandlet som investering og tilbakebetaling ved mislighold av låntakere garanteres ikke av den føderale regjeringen (US Federal Deposit Insurance Corporation ) slik bankinnskudd er.
Et gruppesøksmål, Hellum v. Prosper Marketplace, Inc. ble holdt i Superior Court of California på vegne av alle investorer som kjøpte en lapp på Prosper -plattformen mellom 1. januar 2006 og 14. oktober 2008. Saksøkerne påsto at Prosper tilbød og solgte ikke kvalifiserte og uregistrerte verdipapirer, i strid med California og føderale verdipapirlover i løpet av denne perioden. Saksøkerne hevder videre at Prosper fungerte som en ulisensiert megler/forhandler i California. Saksøkerne begjærte opphevelse av lånesedlene, resisjonsskader, skader og advokatkostnader og utgifter. 19. juli 2013 ble gruppesøksmålet avgjort. I henhold til forliksbetingelsene vil Prosper betale 10 millioner dollar til gruppeaksjonmedlemmene.
Peer-to-peer utlåns sponsorer
Peer-to-peer-utlånssponsorer er organisasjoner som håndterer låneadministrasjon på vegne av andre, inkludert individuelle långivere og utlånsbyråer, men ikke låner sine egne penger. Viktige peer-to-peer-utlånssponsorer inkluderer: